腾讯2021年继续“买买买” 互联网巨头芯片领域动作频频

2022-01-12 20:59:47来源:证券时报作者:小思

  连续两年的中央经济工作会议释放明显信号——国家支持平台企业创新发展、增强国际竞争力,防止资本野蛮生长,支持和引导资本规范健康发展。在这个大背景下,互联网巨头的投资生态会发生哪些变化?看上去低调的互联网巨头们在2021年出手频率如何?剥离非核心资产会否成为趋势……

  “新的一年,BAT们在我们这的投放几乎为0,这是从来没有过的。”一头部创投媒体平台负责人透露,低调内敛已成为当前互联网巨头的共同选择。不过,就刚刚过去的2021年来说,记者梳理发现,巨联网巨头们在投资方面有增无减,腾讯小米、阿里、字节跳动、B站、百度、美团、京东8家CVC(企业风险投资)合共参与投资超过600起,总投资金额超过3500亿元。

  腾讯依旧是中国创投市场最活跃的投资者。据IT桔子统计,截至2021 年 12 月 24 日,腾讯在 2021 年的投资事件共有 268 起,无论是出手次数还是投资金融,均创下历史新高。小米超过阿里排名第二,2021年出手184次;阿里出手次数仅有78起,但已披露总投资金额比小米高;紧随其后的是字节跳动、B站、百度、美团和京东等。

  区别于传统VC,互联网巨头在投资时通常会将战略协同作为第一优先级,财务回报并非决定性诉求。这一点从各互联网大厂的投资关联度也可看出,投资企业服务公司是各CVC的共通点,但侧重点有所不同:腾讯主要围绕游戏和企业服务领域,小米则偏重先进制造和智能硬件,而阿里更关注医疗健康和汽车交通领域。

  脚步未停 巨头们2021年继续“买买买”

  腾讯在过去一年仍然是“超级买手”。据IT桔子数据显示,截止到 2021 年 12 月 24 日,腾讯系在 2021 年的投资事件共有 268 起,比 2020 年的 175 起多了近一百起,增长率达到53%。

  这其中,腾讯投资最多的行业是游戏,总共投资了超60家游戏公司,几乎“六天投一家”的节奏;投资了54家企业服务公司,这也是腾讯当前发展的主要领域之一;此外,腾讯在文娱传媒金融医疗健康等领域也都有大量投资

  2008年作为腾讯核心战略部门设立的腾讯投资,在过去十多年间,总计投资1000多家公司,成长为全国最大的VC机构之一, 无论是投资家数,还是每年的投资金额,均名列前茅。虽然成绩耀眼,但异常低调,腾讯投资至今没有官网(2020年4月曾短暂开放官网,但很快关闭),在腾讯官网业务框架中,也没有明确的有关投资的部分。

  不过,即使极力低调,但腾讯投资巨大的体量仍然是无法完全隐藏的。从近期公布的财报数据来看,今年第三季度,腾讯来自投资公司的收益净额达265亿元,占同期腾讯权益持有人应占盈利的比例高达67%。截止2021年9月30日,腾讯对联营公司的投资(直接及间接持有上市股权)的公允价值高达9474亿。2020年底时这一数目为9819亿元,2019年为3346.88亿元。

  作为投资界的后起之秀,近几年小米生态的“团队作战”效果已经显现,出现了大量围绕小米核心业务、重点业务相关的软硬件投资。以2021年为例,IT桔子数据显示,小米投资次数达184次,在科技巨头中超过阿里,仅次于腾讯,排在第二次。综观小米投资,有51家为先进制造企业,22家为智能硬件。此外,小米2021年还投资了29家企业服务企业。

  小米曾在其招股说明书中提到:我们的投资战略是进一步增加与核心业务有关的更广泛“生态链”之成员公司,令我们实现战略协同,供应予该等公司的产品、服务或资源亦有助其有效丰富提供予用户的产品及服务组合,研发与我们互补之专利技术,或助力我们进入新市场以拓展国际业务。

  从这也可以看出,小米将生态链成员企业放在了极高的战略地位。

  相比前述两家之下,阿里巴巴2021年投资频率有变慢趋势,主要体现在出手次数少,仅有78起,主要集中在企业服务电子商务、物流等领域。不过阿里虽然出手次数少,但出手却比较“大方”,在已公布的总投资额方面高于小米

  此外,字节跳动快速崛起,成为近年来国内CVC领域的一股重要力量。数据显示,字节跳动2021年出手62次,其中企业服务领域出手次数最多,达到16次。字节跳动还加大了对于游戏领域的投资,在该领域投资了7笔,2021年最大的一笔投资是以40亿美元收购游戏公司沐瞳科技。

  B站近年来的投资亦有加速趋势,2021年就有40多起,涉及游戏、动漫、服装汽车、消费等多个行业。但对于大部分被投公司,B站给出的金额并不算高,也不追求控股。

  百度2021年有43笔投资,其中14笔投向医疗健康,占比超过3成。此外,汽车交通、企业服务、先进制造等也成为百度重点投资的领域。

  科技向“实” 硬科技成主要投资方向

  岁末年初,互联网巨头在芯片领域的投资,动作频频。

  2021年12月31日,腾讯投资新增对外投资信息,投资企业为智砹芯半导体,投资比例约5.24%。腾讯此前连续参与了芯片制造企业燧原科技的多轮早期融资,不久前参与了GPU芯片研发公司摩尔线程20亿人民币的A轮融资。2021年11月,腾讯还首次公布了三款自研芯片的实质性进展。据接近腾讯的人士透露,现阶段腾讯加大了对前沿科技和实体经济数字化的投资,在芯片研发和生物科技等领域频频加码。

  2021年12月29日,小米入股嘉晨电子,后者经营范围含集成电路与传感器件的设计等。此前的12月7日,小米投入15亿元人民币,还押注了一家芯片公司——上海玄戒技术有限公司。据不完全统计,小米通过长江产业基金,以投资形式加码了多家半导体企业,在芯片领域的投资版图超过了50家,目前小米关于“芯片”的专利申请超730件。

  2021年12月20日,高端芯片设计独角兽企业瀚博半导体,完成16亿人民币的B-1和B-2轮融资,这两轮融资阿里巴巴集团均参与了联合领投。12月14日,阿里巴巴投资成立四川省观测云信息科技有限公司,经营范围包含集成电路芯片设计及服务等。此前10月份,阿里巴巴与百度正式战略入股自主芯片设计公司飞腾信息。

  内部下场自研,对外投资收购,双管齐下,互联网巨头们都将硬科技布局置于重要地位。

  开疆拓土 出海成为重要补充

  值得一提的是,随着国内市场大局已定,越来越多的互联网巨头们把视角延伸至海外,寻找新的机遇。

  在刚过去不久的阿里2021投资者日中,阿里董事会主席兼首席执行官张勇明确提到:“如今海外市场潜力巨大,海外业务增长迅速,或将成为阿里未来几年的主要增长动力之一。”

  2021年12月,阿里宣布,沿用多年的To C(面向消费者)业务和To B(面向企业)业务架构被拆分,重组为国内业务和全球化业务两大板块。这是继2015年的“大中台”以来,阿里巴巴组织架构的又一次重要调整。其中,蒋凡作为集团总裁,将代表阿里巴巴集团分管全球速卖通和国际贸易(ICBU) 两个海外业务,以及Lazada等面向海外市场的多家子公司,共同形成“海外数字商业板块”。

  蒋凡作为淘宝无线化升级过程中的核心人物,一度被封为“阿里流量王”,可见阿里将海外业务在集团内提高到了一个极高的位置。IT桔子数据显示,阿里去年有13笔海外投资,主要以本地生活、物流和电子商务为主,整体还是围绕电商出海的策略。其中,不乏高达数亿美元的多笔投资

  除了阿里,腾讯2021年也在海外市场继续高歌猛进,共有45笔投向了海外市场腾讯的海外投资中,金融和游戏行业占据了近一半,此外还有电子商务、医疗健康等,在印度、印尼、新加坡、英国、加拿大、德国、俄罗斯等十几个国家或地区均有投资

  在海外,腾讯虽然没有“动作频频”,但不乏金额颇大的大动作。其中,Sumo Group的收购价格达到9.19亿英镑,这也是迄今为止腾讯在英国的最大一笔投资。由于牵扯巨大,腾讯对Sumo Group的收购还引来了美国外资审议委员会(CFIUS)的审查。不过在美国和其他四个国家设有工作室Sumo Group表示,收购案已经通过调查,预计将在今年一月前完成收购。

  2021年12月17日,腾讯宣布又收购了曾开发《喋血复仇》、《求生之路》等知名游戏的工作室Turtle Rock Studios的母公司Slamfire。此外,近期外媒爆料,腾讯方面正在商讨一笔交易,预计以约110亿美元的估值,增持其所持芬兰手机游戏开发商Supercell的股份

  此外,其他互联网巨头2021年也均有海外投资

  巨头转向 拥抱产业互联网

  顺应时代发展的趋势,才能赢得下一场战争。对于互联网巨头们来说,将互联网与实体经济进行融合,加速产业的数字化转型,是政策支持的方向,也是他们正在走的路。腾讯自2018年“930”变革起,就全面发力产业互联网,在智慧零售、智慧医疗、智慧金融、智慧教育等多个领域垂直布局;阿里巴巴集团董事会主席兼CEO张勇提及,希望能成为一家消费互联网和产业互联网结合得更好的公司,协助企业数字化转型的阿里云,2020财年营收已经超过了200亿元。此外,百度、京东、字节、美团都在布局产业互联网。

  在此背景下,已经很少有消费互联网的国内企业能再获得巨头们的青睐,甚至已有的投资都被减持。这其中,最著名的事件莫过于腾讯“送出”京东股份

  2021年12月23日,腾讯宣布以中期派息方式,将所持有约4.6亿股京东股权发放给股东。派息后,腾讯京东持股比例将由17%降至2.3%,不再为第一大股东,同时腾讯总裁刘炽平也将卸任京东董事。

  几乎同一时间,知乎一关联公司发生工商变更,腾讯以及腾讯收购的搜狗退出该公司股东行列。

  1月4日晚间,腾讯在其官网公布一项正进行的交易腾讯正寻求出售新加坡网络游戏和电子商务公司Sea的股份,使腾讯于Sea的股权从21.3%减少至18.7%,最多筹集31亿美元。这笔资金将用于公司的一些新举措和慈善事业。

  腾讯表态称,会持续发掘新赛道、新机会,特别是前沿科技和实体经济数字化,将继续支持投资公司的独立发展和创新,并寻求对社会有长期价值的战略协同。

  可以看到的是,巨联网巨头的投资已经发生转向,顺应监管趋势,他们一边择机卖出大型成熟平台的股份,一边在其他行业积极布局投资,拥抱实体经济,拥抱产业互联网。


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