“绿鞋”机制保驾护航 邮储银行今日收涨2%

2019-12-10 20:39:25来源:证券时报作者:小思

  “绿鞋”机制保驾护航,邮储银行今日最终站稳发行价。

  邮储银行今日正式在上交所上市,开盘涨1.82%,盘初一度快速杀跌至5.53元,逼近发行价5.5元,但公司股价很快被拉起,随后,维持震荡盘整走势,最终站稳发行价,截至收盘,上涨2%,报收5.61元,成交90.49亿元。

  盘后龙虎榜数据显示,五机构今日卖出邮储银行4.55亿元,同时也有三机构买入15.59亿元,中金公司北京建国门外大街证券营业部买入6.70亿元,方正证券重庆分公司买入5.13亿元。

  “绿鞋”资金护航

  所谓“绿鞋”(超额配售选择权),是指发行人授予主承销商即券商的一项选择权,获此授权的主承销商按同一发行价格超额发售不超过包销数额15%的股份,即主承销商按不超过包销数额115%的股份投资者发售。本次增发包销部分的股票上市之日起30日内,主承销商有权根据市场情况选择从集中竞价交易市场购买发行人股票,或者要求发行人增发股票,分配给对此超额发售部分提出认购申请的投资者。

  根据邮储银行上市公告,公司此次发行规模51.72亿股,由于授予联席主承销商不超过初始发行数量15%的超额配售选择权(简称“绿鞋”),若“绿鞋”全额行使,则发行总股数将扩大至约59.48亿股,约占发行后总股本的比例为6.84%(超额配售选择权全额行使后)。

  也就是说,由于“绿鞋”的行使,邮储银行上市后30天之内如果出现低于发行价的情况,承销商将从市场上买入股票,稳定二级市场价格。

  “绿鞋”全额行使前,邮储银行总股本数862.03亿股,其中H股198.56亿股;“绿鞋”全额行使后,公司总股本数将增至869.79亿股,其中,H股仍为198.56亿股。

  公司本次上市的无流通限制及锁定安排的A股股票数量为29.74亿股(含超额配售部分,其中1.14亿股由联席主承销商自愿承诺锁定)。

  A股历史上,仅有3单IPO设置了“绿鞋”,分别是工商银行(2006年)、农业银行(2010年)和光大银行(2010年),均在上市30天内全额执行。在“绿鞋”行使期内股价均表现良好,平均股价涨幅超过10%。

  多措施“保发”

  今年下半年来,A股大盘新股发行有所加速,从渝农商行,到浙商银行,再到今日上市的邮储银行大盘新股的密集发行,加上渝农商行、浙商银行破发,一时间邮储银行上市破发的言论,甚嚣尘上。

  但从今日盘面来看,邮储银行全天走势总体比较平稳,盘初“惊魂”一跌,逼近发行价后,在资金的涌入下,公司股价很快企稳。

  实际上,公司股价的平稳发行,与公司多项维稳措施密不可分。

  除了“绿鞋”机制外,为了稳定邮储银行价格,在8日,邮储银行还未上市,其大股东中国邮政集团公司发出增持公告。中国邮政集团表示,将以自有资金,在邮储银行上市后十二个月内择机增持股份,增持金额不少于25亿元。并称做出这一决定是“基于对邮储银行未来发展前景的坚定信心,对邮储银行投资价值的高度认可,以及对国内资本市场的持续看好,旨在维护中小投资者利益。”

  此外,根据《邮储银行首次公开发行股票上市公告书》等信息,邮储银行还有多重“组合护价”手段。

  一、6家战略配售基金首次悉数到场并顶格申配,社保基金组合、央企基金首次齐聚,8家战略投资者合计认购股数约占“绿鞋”前本次发行规模的40%;

  二、长线专业机构投资者获配量占网下发行总量的比例高达87%;

  三、战略配售获配股份锁定一年,70%的网下配售股份锁定6个月;

  四、联席主承销商A股IPO史上首次联袂承诺对于包销的股份锁定至少1个月或6个月;

  五、本次发行锁定股份超过“绿鞋”后发行规模的一半;

  六、现有股东作出股份锁定承诺,控股股东邮政集团持有邮储银行64.79%(“绿鞋”前)的股份锁定三年,蚂蚁金服、腾讯、中国电信、中国人寿等股东持有股份锁定一年;

  七、邮储银行控股股东、邮储银行自身、董事、高管都作出了稳定股价的承诺。

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