造假中国公司"上市保荐人"监督不力 4国际投行遭香港重罚7.8亿港元

2019-03-15 10:19:38来源:瞄股网作者:小爱

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造假中国公司"上市保荐人"监督不力 4国际投行遭香港重罚7.8亿港元


中国公司到海外上市投资者最担心的是真假问题,在马来西亚上市的"龙筹股",多家面对会计问题,如今都沦为仙股,即使在香港股市,也有相同问题。

有四家国际投资银行,即投资者熟悉的UBS(瑞银)丶摩根士丹利丶Merrill Lynch Far East(美林)及渣打证券,因为成为中国上市公司的"保荐人"期间失职,昨日遭香港证监会重罚,创下历来最大罚款,合共罚款7.867亿港元。

从这事件,投资者可以看清一个事实,那就是专业的投资银行,也可能被狡猾的商人糊弄,进而欺骗投资大众,把钱投给乱七八糟的公司。

这四家投资银行是因为成为中国森林及天合化工(01619)等造假上市个案,遭到重罚。

其中瑞银除涉及中国森林及天合化工,还包括另一只问题新股,被罚款3.75亿港元,是香港有史以来因保荐人缺失,罚款最高的单一个案,瑞银更被停牌1年。

瑞银须付3.75亿 停牌1年

香港实行保荐人制,申请上市的公司须聘用投资银行审核其经营资料,确定真确无误丶业务数据完备,才能递交申请,保荐人须为申请上市的资料负责。案情透露,中国森林2009年上市时,由瑞银及渣打证券担任其联席保荐人。两家大行并没有实地或聘用专家考察该公司的森林资产是否存在,亦未有核实其林权书丶森林投保文件的真确性。尽职审查期间因云南发生地震,两投行只凭中国森林提供的电话号码致电客户,并未有独立核实对方身份。除了瑞银被重罚,渣打证券亦被罚款5970万元。

另一个案涉及2014年上市的天合化工,联席保荐人为瑞银丶摩根士丹利及美林。证监会指三间大行任由天合主导及安排保荐人何时丶何地丶如何与客户访谈,会面时提出的问题模糊,亦未跟进可疑迹象。

无做核实 大摩美林渣打皆受罚

例如天合以中国正进行反贪腐行动为由,拒绝安排保荐人探访其最大客户(一家大型国企)的办事处,仅让该客户於天合的写字楼与保荐人访谈,但会议结束时,该国企客户代表竟然拒绝出示身份证及名片,更冲出会议室。访谈後数个月,有潜在基础投资者通知美林,称其自行尝试致电该国企客户公司,寻找上述「客户代表」,接线生表示并无此人。尽管出现如此明显的警号,保荐人事後并无跟进查询。摩根士丹利被罚2.24亿元丶美林则被罚1.28亿元。

证监会行政总裁欧达礼表示,执法行动所针对的是保荐人缺失,尤其是保荐人在进行IPO的尽职审查时所犯的缺失,显示证监会高度重视保荐人的高操守标准,以保障广大投资者和维持香港金融市场的廉洁稳健及声誉。

业界促强制引入法证会计

瑞银指出,乐见与其香港上市保荐牌照相关的遗留问题得以解决。渣打亦欢迎证监会提供解决10年前发生相关事件的机会,该行在2015年1月已公布结束全球现货股票业务(包括保荐人业务)。摩根士丹利及美林发言人均拒绝置评。

证监会近年实行「前置式监管」,扬言优先处理具影响力案件,早前更预告正调查15家保荐人,又有约60名失当持牌人或机构将在上半年进入司法程序,相信陆续有业界被罚。

瑞银是次被处分,还涉及另一宗未披露的个案,市场估计是2009年造假上市丶现已清盘除牌的中金再生。中金再生的另一家联席保荐招商证券香港),其前主要人员吴亦农上月底已被吊销牌照18个月。

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