军工股近期屡屡走强 北上资金大幅增持

2018-09-14 19:31:19来源:东方财富作者:小思

  军工股素有“扶不起的阿斗”的称号,因为它往往都是一日游行情,但近期军工板块近期屡屡走强,原因何在?

  近来,两市延续调整,却有一个板块悄无声息地崛起。在国产大飞机、军民融合等政策支持下,近期国防军工板块屡屡走强,昨日该板块再次领涨。事实上,自8月20日以来,国防军工指数累计上涨11%,位居28个申万行业首位,远高于涨幅第二的银行指数3.78%的涨幅。

  数据显示,3月22日以来,市场陷入普跌,国防军工指数累计下跌12.09%,但在28个申万行业中跌幅最小,且跑赢沪指5.93个百分点。

  具体到个股,剔除今年来上市的3只新股,3月22日以来,49只国防军工股有10只逆市上涨。海特高新累计上涨26.43%,涨幅居首,公司主营航空新技术研发与制造、航空维修、航空培训等服务,为国内航空技术服务行业的领先企业之一。

  紧跟其后的是中航沈飞、耐威科技、中航机电,股价分别上涨22.99%、21.67%和20.14%。中航沈飞主营业务为航空产品制造,包括航空防务装备和民用航空产品;耐威科技自主研发生产的导航、航空电子产品已应用于国防装备领域;中航机电主营航空产业、车船载产业等,其在国产航母、无人机及军工等领域有着广泛应用。

  中报数据显示,相较于一季度末,49只国防军工股中有31只获机构增持,占比63.27%,其中增持比例超过5%(中期机构持股比例-一季度机构持股比例)的有7只,包括中航沈飞获机构增持18.8%,中航防务获机构增持15.77%,国瑞科技获机构增持9.7%等。此外,内蒙一机、航天电子、中航机电等股也获得了机构大手笔增持。

  数据显示,近八成机构增持股中报净利润同比增长。从机构增持股的中报数据来看,31只股票中有24只上半年净利润同比实现增长,增幅超30%的有13只,净利润翻倍的有5只,如中兵红箭上半年净利润增长近80倍,亚光科技增长近5倍等。

  此外,超7成国防军工股还获陆股通的增持。数据显示,3月22日至9月12日,除去13只非沪深港通标的外,其余36只股票中有26只获陆股通增持,占比超七成。增持数量前三的分别为中国重工、航天电子及中航机电,分别获增持3031.08万股、1289.99万股和752.29万股。

  从增持市值(增持股数*成交均价)来看,中航沈飞、中直股份、中国重工等5股获陆股通增持市值超亿元,其中中航沈飞获增持2.05亿元,金额最大;后2只股票分别获增持1.38亿元和1.27亿元。航发动力、中国卫星、航天电子、中航机电等股也获得了北上资金大幅增持。

  从估值来看,国防军工行业3月22日市盈率在72倍以上,当前下降至65倍,虽然高于其它行业市盈率水平,但将时间延长来看,从2016年初至今,国防军工板块市盈率几乎均高于100倍。事实上,当前估值已接近历史底部。

  分析认为,今年以来,市场环境十分紧张,国防军工板块对于国内的政治经济环境的安全起到了重要作用。另外,随着军改落地、以及军民融合、军品定价机制改革等相关政策推动下,国防军工股在经历了漫长的下跌行情后,基本面逐渐向好以及业绩的兑现,近期逐渐获市场关注。

  迎长周期拐点

  安信证券副所长、军工行业首席分析师冯福章认为,军工板块近期上涨主要有三方面原因。一是多家军工上市公司的半年报数据验证行业基本面改善,板块估值处于历史中低部位置,具备向上空间。目前中证军工成分板块对应2018年动态PE为45倍,处于历史估值中枢中下部位置。

  二是公募基金持仓处于4年来低位。上半年军工行业公募基金和主动基金持仓比例分别为3.28%、1.77%,均处于4年以来低位,并高度集中于主机厂和航空产业链。

  三是行业中长期逻辑没有改变,军工板块将呈现阶段性行情。2018年以来,军工行业基本面改善,利润表呈现逐季好转态势。全年行业增长或在18%左右,且2019年-2020年增长相对确定。

  上述券商军工分析师认为,今年将是军工行业的长周期拐点,军工行业景气度将持续数年。

  军工产业是典型的以内需为主的高科技产业。未来5到10年,军工行业将成为经济增长的重要引擎,具备长期稳健成长特性。

  同时,军工企业具有较强的核心竞争力和护城河。自主研制的武器装备已成为作战力量的重要组成。在诸多新型装备的研制过程中,军工产业积累了大量先进技术和经验。未来军工技术将进一步加速发展。此外,军工市场潜力大。军民融合、军工国企混改将打开市场空间。

  龙虎榜追踪资金最青睐这些个股

  9月13日龙虎榜中机构及营业部席位资金净卖出5.75亿元,其中净买入的个股有15只;净卖出的个股有20只。净买入前三名个股分别是环旭电子山东矿机、仁智股份,净买入金额占当日成交额比例达21.69%、23.12%、22.97%。

  从盘口资金流向来看,主力资金净流入超千万且龙虎榜净买入个股共有11只,其中山东矿机、国际实业、太阳电缆等个股资金净流入金额最大。净流入力度最大的个股有博云新材、仁智股份山东矿机,净流入力度分别为37.87%、36.55%、34.41%。

  14只个股连续上涨超过五日

  最新数据显示,两市共有817只个股连续上涨超过三个交易日,14只个股连续上涨超过五个交易日,连涨天数最多的前三名分别是银邦股份(6天)、天首发展(5天)、*ST尤夫(5天)。连涨个股期间累计涨幅最大前三名分别是睿康股份(53.33%)、宝德股份(33.20%)、通光线缆(33.16%)。

  值得注意的是,817只连续上涨个股中,3只个股期间主力资金累计净流入超过亿元。其中,累计资金流入最多的为华工科技,主力资金累计流入1.51亿元。

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