兴业证券踩雷长生生物 计提减值14亿减值准备

2018-07-24 14:18:07来源:新浪财经作者:小思

  疫苗风波持续发酵,主角长生生物(11.750, -1.30, -9.96%)因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查,国务院亦建立专门工作机制,并派出调查组进驻长生生物进行立案调查。

  与此同时,深交所对长生生物大股东、董监高所持有的股份进行限售处理。若公司被监管部门最终认定存在重大违法行为或移送公安机关,公司股票有退市风险。

  长生生物“凉凉”背后,其股权质押方兴业证券(5.280, -0.05, -0.94%)也苦不堪言。据财联社统计,截至目前,兴业证券手握手握1.78亿股权,无论长生生物退市还是持续跌停,这些股份都将凶多吉少。

  兴业证券踩雷

  7月23日午间,长生生物公告称,近日,公司控股股东张洺豪将其持有的7336.24万股股份进行补充质押,质权人为兴业证券

  公开资料显示,张洺豪是长生生物实控人高俊芳之子,与高俊芳、张友奎(高俊芳丈夫)为公司一致行动人,截至公告披露日,三人合计持有公司近3.57亿股,占公司股本的36.66%。其中,张洺豪持有长生生物约1.74亿股股份,累计质押近1.67亿股,占公司股本比17.14%,占其持股比例为95.86%。

  财联社发现,除这7336.24万股外,张洺豪其余质押股份(约9250万股)的质权人均为兴业证券

  与此同时,截至5月24日,长生生物第三大股东虞臣潘亦质押1082万股给兴业证券,占公司总股本为1.11%,占其持股比例为13.48%。

  也就是说张洺豪与虞臣潘质押的近1.78亿股,全让兴业证券“承包”了。

  据财联社估算,张洺豪三次质押的预警线在9.28-10.55元之间,平仓线在8.12-9.01元之间;虞臣潘3月质押的1010万股的预警线为11.34、平仓线为9.92;而5月质押的72万股很有可能已经到达平仓线。

  按照目前情况来看,长生生物即便继续跌停,兴业证券也无法强平,因为长生生物大股东和董监高所持股份均已变成限售股份

  基于此,无法强平的兴业证券将接盘长生生物1.78亿股份,成为公司第一大股东。但公司实控人仍为高俊芳和张友奎,他们夫妻合计持有长生生物1.83亿股份

  质押的1.78亿股,按照最低平仓线8.12元计算,金额超过14亿元。无论长生生物退市还是持续跌停,张洺豪按约履行股权质押购回义务可能性小之又小(长生生物董事长高俊芳等4名公司高管被带至公安机关审查),因此兴业证券或将计提该项金融资产减值准备。

  根据兴业证券财报,其2017年全年净利润22.58亿元,2018年Q1净利润3.66亿元,若长生生物退市,那么该笔减值或将对其2018年业绩产生重大影响。

  缘起借壳重组

  兴业证券与长生生物的缘分由来已久。

  2015年,长生生物借壳黄海机械重大资产重组上市,当时的独立财务顾问和持续督导机构便是兴业证券

  根据长生生物公告兴业证券持续督导期间为2015年11月26日至2018年12月31日,在此期间,长生生物财务相关方面内容,均由兴业证券督导。

  据界面新闻早前援引山东兆信一名离职人士报道称,长生生物存在上市数据造假的行为,“上市山东兆信做配合,做假数据。由此产生阴阳合同,做报表的时候几家公司配合长生生物助力其上市”。

  如果长生生物上市数据造假属实,那么作为独立财务顾问的兴业证券也难辞其咎。参照欺诈发行惨遭退市的欣泰电气(兴业证券为欣泰电气保荐商,欣泰电气退市时期启动设立人民币5.5亿元先行赔付专项基金),兴业证券不仅会被监管机构处罚,还要启动先行赔付专项基金,接受投资者的索赔。

  股票质押业务监管趋严

  东财choice数据显示,过去一年来,兴业证券股权质押业务交易股票达77只,交易股数24.53亿股,市值高达204亿元。其中,待回购股票还有62只,股数高达16.22亿,待回购市值在所有券商中排名第11名,金额为160.99亿元。

  在待回购股票中,单个上市公司一年内向兴业证券质押股份总体超10%的有4家,分别为运达科技(6.650, -0.01, -0.15%)(14.49%)、三花智控(16.690, 0.17, 1.03%)(14.16%)、德艺文创(13.600, 0.20, 1.49%)(12%)和奥飞数据(55.680, 0.73, 1.33%)(10.73%)。

  财联社发现,2017年财年,兴业证券靠股权质押业务赚的盆满钵满。根据财报,截至2017年底,兴业证券待回购交易金额达到455.09亿元,较2016年增长75.00%,位居行业第12位,较2016年提升8位。母公司全年实现股票质押利息收入15.73亿元,较上年增长81.28%。

  但常在河边走,哪能不湿鞋,券商股票质押业务踩雷,已经不是新鲜事了,今年7月,因盛运环保(3.630, 0.08, 2.25%)大股东质押股票爆仓,股价已连续六日跌停,兴业证券对其进行违约处置,将盛运环保抵押的6078万股金洲慈航(3.420, 0.07, 2.09%)股份进行变卖。

  另外,包括乐视网(3.040, 0.00, 0.00%)、神雾环保(6.670,0.55, 8.99%)、斯太尔(5.090, 0.46, 9.94%)、邦讯技术(8.130,-0.01, -0.12%)、金龙机电(4.630, -0.01, -0.22%)在内的多家公司大股东都遭遇了质押股票触及平仓线的情形,从而发生券商遭遇股票质押融资“踩雷”事件,甚至还有券商因此遭到行政处罚。

  像西部证券(7.610, 0.12, 1.60%),就曾因乐视网被暂停股票质押式回购交易业务6个月,并被责令限期改正。公告显示,西部证券的股权质押业务具有较大的业务风险,存在部分风控指标设置不审慎、业务决策标准执行不严格、尽职调查不充分、交易跟踪管理不完善等多项问题。

  对于券商来说,想要减少踩雷的风险,就必须得遵守法规以及提高风控能力。根据今年3月正式实施的股权质押新规,单一券商接受单只股票质押数量不得超其A股总股本30%,集合资管计划、定向资管计划接受单只A股质押不得超过总股本的15%;个股的整体质押比例不得超过50%;股票质押率上限不得超过60%。

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