国泰君安证券:雾散云未开金秋看转机

2018-07-03 11:40:15来源:中财网作者:小爱

瞄股网(www.miaogu.com)讯:11:38?【《侏罗纪世界2》内地票房破15亿 完美世界参与投资出品】据报道,科幻片《侏罗纪世界2》上周末以6000万美元的入账继续领跑北美周末票房榜,目前该片全球票房总额已突破9.32亿美元。另据环球影业官方消息,截至6月30日,《侏罗纪世界2》内地票房已突破15亿元人民币,超越前作《侏罗纪世界1》14.2亿的票房成绩。票房大火也让相关出品方备受关注。据此前报道,国内公司完美世界参与投资和出品了《侏罗纪世界2》。(中国新闻网)11:35?【拜腾与中国一汽签署战略合作框架协议】财联社7月3日讯,7月2日,智能豪华电动汽车企业拜腾与中国第一汽车集团有限公司在南京签署了战略合作框架协议,双方将充分发挥产业协同作用,在平台技术、投资入股、零部件采购等方面开展一系列合作。今年6月,中国一汽作为战略投资者参与了拜腾的B轮融资。(腾讯一线)

国泰君安证券:雾散云未开金秋看转机

国泰君安证券:
  雾散云未开
  金秋看转机
  市场仍在处于风险因素消化以及交易结构调整过程中,以6月19日与6月26日两个跳空窗口为界,市场演化大致可以概括为普跌-金融回调-消费回调,这表明前期存在着抱团因素的强势板块近期已经开始出现松动迹象,这一强势股补跌的进程是否已经展开完全,仍有待跟踪观察。当期从估值角度看,估值水平相对偏低有利于市场情绪修复的展开。但当前股市资金被动收缩风险,一定程度对基于低估值配置资金进入逻辑产生抑制作用。在交易相对低迷的情况下,市场出现快速大幅波动并不难理解,但市场情绪修复仍具有较大不稳定性。
  短期仍需审慎,金秋行情看好二线消费与制造业中TMT。市场整体仍处于风险消化期,市场行情更多来源于风险因素冲击后的估值修复,短期需重点关注中报业绩线索。结构性角度来看,经济动能仍存在着不确定性,周期资源品供给上升预期升温,信用风险暴露,重资产高负债行业或受到压制,资管新规推进下,金融体系负债端成本趋于上升,国内进口力度加大预期下,国内相关市场受到冲击担忧有所加大。
  长城证券
  拨云见日
  路在前方
  展望2018下半年,当前底部特征日益显著,市场向上空间大于向下空间,风险偏好修复并非一蹴而就,市场中期底部构建需以时间换取空间。预计宏观经济不会大起大落,对应企业盈利是结构分化格局;货币政策或将延续边际宽松,无风险利率大概率温和下行;国内外风险扰动仍将持续,市场中期底部有望在上述风险因素逐渐缓解的过程之中得以确认。
  股市仍是结构性机会,建议选择确定业绩方向优于风格判断。短期关注市场超跌反弹机会,预计成长股有望成为反弹先锋。中期注重布局,市场主线大概率仍在“成长”+“消费”之中,重点关注成长板块的新能源汽车产业链(长逻辑清晰,短期政策驱动转向市场驱动,关注优质龙头)、国防军工(受益业绩预期逐渐兑现及军工领域改革持续推进),消费板块的医药(产业利好政策不断落地兑现,未来增长预期明确)、大众消费行业(具有一定后周期属性,景气改善是核心驱动);此外关注金融周期等细分子行业的预期差修复机会,包括银行电力等,估值优势显著,适合作为底仓配置。
  2018年下半年整体应该密切关注风险偏好以及政策边际宽松对于主题投资的影响。当前,国内创新成长领域的短板日益凸显,科技兴国战略中的半导体产业链、5G通信产业链值得关注。另一方面,扩大内需要求在传统消费增量的同时,国内消费不断升级;人民生活的幸福感和满足感也在不断提升,体现在国家对乡村振兴的大力推进和精准扶贫的逐步落地。(叶涛
  整理)

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