2018年,股市上我们应该投资什么?

2018-01-01 11:55:22来源:雪球作者:梧桐树等

  2017年继续延化2016年的分化行情。看了一下统计数据,2016年,上涨个股25%,下跌75%;2017年,上涨个股23%,下跌77%。

  2018呢?

  分化继续,只有小部分行情,无大行情

  理由:

  1、政策面:金融防风险进入下半场;

  2、资金面:2018年资金比2017年还得紧;

  3、经济面:企业业绩增速下滑;

  策略:

  1、分散投资;

  2、定投埋伏;

  3、低位埋伏;

  择股:

  1、高ROE;

  2、高净(毛)利;

  3、注重现金流;

  4、负债要合理;

  5、业绩持续增长(超不超预期,不可预见);

  行业

  1、环保;

  2、半导体;

  没有牛市,关于钱的套路我们要懂。

  1、逢3、6、9、12月资金面紧,其中,6月、12月尤为甚。银行的套路,今年初用的是去年第四季可用的钱;开春后,总行定了目标,第二季度才开始用一季度的钱。随后开始冲刺业绩目标,直到第三季度目标逐步完成,第四季度放贷款就爱做不做,开始偏紧,年底资金收回时,最紧;

  2、股市套路,1-4月来一波,5-6月休息;7-10月来一波,11-12月休息;

  3、死扛策略,可忽视以上内容;不死扛可以做做波段。

  弱水三千只取一瓢,愿用一种套路循序制胜,成就长赢之路。而非朝三暮四,道听途说,盲目跟从,终日惶恐。

2018年<a href='http://www.miaogu.com/gupiao/7625'>投资</a>思路

  ---消费升级---

  根据欧睿信息咨询公司研究显示,到2020年中国的中产阶层将达到7亿人。而根据国家人口发展战略研究称,2020年中国人口将达到14.5亿。那么,再过3年我国的中产阶层人数将占到总人口的48%以上,而目前中产阶层仅占我国人口23%。可以预见,在未来的数年里,中国人会越来越有钱,且有钱人的比率会越来越大,消费能力将越来越强。

  回顾我们的生活中,大家买东西时更加关注口碑,关注产品质量,关注用户体验,对价格的敏感性下降。具备品牌能力的产品在一轮轮提价。如12月29日茅台宣布,2018年起上调茅台酒价格,平均涨幅18%;据中怡康线下月度监测数据显示:白电产品在2017年1~10月中,冰箱市场零售均价同比增长12.9%,洗衣机零售均价同比增长10.4%,;空调零售均价同比增长6.7%;(注:涨价原因为消费升级叠加原材料采购价格上升)而质量差的产品低价甩卖依然无人问津,大量剩余。正如马云所说:不是零售不行了,是你们家零售不行了。

  具备品牌能力、深入消费者人心的企业,如国酒茅台;好空调、格力造;伊利即品质;滋补国宝,东阿阿胶等等,会在消费升级的趋势中获得更多的市场份额,赚到更多的钱。我们需要关注消费领域里面,那些具备很强品牌能力,或特色文化,或产品遥遥领先在细分行业占据龙头地位的公司。消费升级这一逻辑在2017年已经盛行,在2018年估计仍将是非常好的投资机会,龙头公司经历了从低估到合理估值的拉升,接下来将赚市场份额提升所带来进一步成长的钱。

  @贵州茅台、@五粮液 @海天味业、@伊利股份、@东阿阿胶、@欧派家居、@索菲亚、美的集团、格力电器、老板电器

  ----大健康:生物制药与化学制药----

  2015年美国医疗开支达到了3.2万亿美元的规模,占GDP的19.7%,而预计到2022年美国医疗方面的支出将达到5万亿美元,占GDP的23%;医疗行业是一个非常大的产业,生老病死,酒可以不喝,药不能停。那么当前,中国医药工业当前产值如何呢?根据国家统计局及CFDA南方医药经济研究所数据显示,“十二五”期间,我国医药工业总产值由 2011 年的 15,624 亿元上升至 2015 年的 28,624 亿元,年均复合增长率达 16.34%,以2015年数据计算,仅占GDP的3.84%。

  2017年医药股恒瑞医药市值一度突破2000亿,接近70倍的PE显示了资本市场对这家处于医药行业皇冠上的明珠—创新药行业的认可和厚爱。恒瑞医药连续5年ROE高于20%,毛利率超过80%,净利润率接近20%,证明了自己极强的赚钱能力。且2016年公司获得创新药临床批件 7 个、仿制药临床批件 36 个,而2017年上半年,公司研发投入同比增加60%,创新药临床批件获得9个,可见公司的创新能力再进一步加强。

  在港股上市的仿制药龙头中国生物制药,过去5年也录得了年复合21%的增长速度,随着中国消费水平提升,人口老龄化加剧,人口基数是美国4倍多的中国,医药工业将迎来更加蓬勃的发展。而医药行业中的龙头企业,将获得更大的成功。

  @恒瑞医药、@中国生物制药、@石药集团 @复星医药

  ---科技进步:大数据与人工智能---

  2016年3月15日,谷歌人工智能AlphaGo在与围棋世界冠军李世石的人机大战对局中以4:1 取得了压倒性胜利,成为第一个战胜人工智能的机器人。开创了人工智能时代的奇点。产生这一量变到质变的原因来自于互联网时代的数据的积累、爆发,大数据的大量性、多样性、及时性,使得人工智能算法不断得到进步优化,计算机将智能问题变为数据问题,计算机开始具备智能,如语音自动识别、即时口译、人脸识别、自动驾驶。。。7月5日,在“百度AI开发者大会”上,百度总裁李彦宏宣布,百度将“All in AI”;而在7月20日,国务院印发《新一代人工智能发展规划》里更将人工智能上升到国家战略层面。可见大数据、人工智能将是大势所趋。

  10月31日海康威视投资者关系活动记录表里,公司提到:波司登是一个做羽绒服的品牌,在国内有数千家直营的门店。在零售业,波司登是一个很典型的客户,过去传统零售的玩法是按照直营门店巡店的方式做管理,一是效率低下,二是管理人员成本上的投入非常高。海康的方案是基于萤石云的平台,用 AI摄像机帮助波司登打造基于智慧零售云的门店。这主要是借助海康威视的双目摄像机等产品,安装之后,可以远程巡店,可以打卡,可以查看包括门店现场服务员的状态和水平。通过这些设备做到高效日常管理,同时我们的双目摄像机可以帮助他统计客流量,帮助业主判断哪些产品受哪些年龄段的客户喜欢,这些是可以很容易且低成本的解决这些问题。让这些零售门店比较容易就能获取宏观的数据,这有助于传统零售行业转型。

  从海康的案例中可以一窥人工智能如何改变传统商业营运模式,且海康是最有可能将人工智能产品率先落地并实现商业化的公司,从而为公司带来新的利润点。记住,数据是人工智能(算法改进优化,战胜竞争对手)的基础。挑选人工智能的股票一定要选那些拥有大量应用场景、大量用户数据的公司。机器学习、深度学习,没有数据你怎么学习?

  @腾讯控股、@海康威视、@中国平安、@中概互联(513050)、大华股份、科大讯飞

  ---结语---

  以笔者看来纠结于风格是否切换,压大还是压小,蓝筹还能涨多少,意义不大。只有专心研究那些极具价值、在一个非常好的跑道上(大行业,好生意,高毛利率),且拥有广阔护城河的企业(好公司、优秀的管理层、龙头垄断),然后以合理的价位买入并长期持有,自然能立于不败之地,赚钱只是时间问题。正如巴菲特所说的“永不亏钱”的交易原则,交易的最重要的先让自己买对,然后再考虑赚钱。

  (注:以上个股仅供研究讨论,不能作为买卖标准。欢迎大家提供更多思路,同时祝大家新年快乐,新年发财!)

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