沪指低开低走 机构关注制造消费两大主线

2017-12-15 16:24:10来源:每日经济新闻作者:小思

  今日开盘,沪指低开0.15%,报3287.53点。截至收盘,沪指报3266.14点,跌26.30点,跌幅0.80%,成交1619亿元;深成指报10998.12点,跌112.06点,跌幅1.01%,成交2148亿元;创业板报1783.97点,跌10.37点,跌幅0.58%,成交566.5亿元。

  板块方面,维生素、电商、人工智能概念活跃。医疗保健、旅游煤炭板块涨幅居前,半导体、保险钢铁板块跌幅居前。

  周边市场方面,截至收盘,东京日经255指报22553点,下跌0.62%;韩国首尔综指报2479点,上涨0.40%;台湾加权指数报10491点,下跌0.44%。

  分析认为,在美联储仍将持续加息的背景下,国内无风险利率出于维持一定中美利差的需要,将易涨难跌,这对于A股市场而言将压制整体估值水平的提升空间。在这样的背景下,A股市场的上涨将主要依赖上市公司盈利水平的提升,而牛股出现的行业也将是那些盈利增速表现更好的行业

  行业方面,白马股经过调整之后估值吸引力或有所提升,但年末市场资金趋紧的环境下仍将维持一定时期的震荡行情。相反,周期类行业目前大多数处于估值洼地,安全边际较为充足,具备较大配置价值,建议关注房地产建筑材料、银行等板块。主题方面,第四节互联网大会召开,大数据、云计算和互联网金融等领域或再度引发市场热点,关键技术突破以及国产化替代将会是引发行业变革的主要驱动力,建议持续关注5G、人工智能、生物医药等主题。另外,认为近期3家企业IPO全部被否,零过会首次出现的情况进一步传递发审委长效严审信号,仍应谨慎对待次新股主题。风格方面,近期市场表现疲弱,尤其前期连续走高的价值蓝筹和消费白马出现较大幅度的回调,认为此次回调主要是由于年底机构调仓带来扰动,经济基本面并没有发生重大转变,市场风格切换尚不具备条件。

  中航证券认为,前10月规模以上工业企业利润累计增速回升,PPI高位运行支撑企业利润率走高。11月中采PMI回升至年内次高水平,供需两端双双改善。两项数据增加了四季度经济稳定运行的概率。国际方面,美国税改或参议员通过,最快年底有望形成法案。美联储11月会议纪要偏鸽派,导致美元指数回落。欧央行会议纪要则显示委员在是否设置明确的QE结束日期方面存在分歧。

  长城证券则认为,预计未来三个月,货币政策一马平川,市场如何演化,全看改革进展,监管制度及新产业的演进(高端制造,消费升级)。行业配置层面,建议关注“中游制造升级”及“下游消费扩散”两条主线:中游制造关注自上而下成本传导相关行业,比如电力等以及自下而上需求传导的新能源汽车中游、运输设备和信息设备行业;下游消费建议重点关注从白酒家电向估值较低细分行业的扩散,比如医药、商贸零售、休闲服务传媒等。


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