权重股失意题材股崛起 市场迎来长线机遇

2017-12-07 15:05:09来源:金融界作者:小思

  昨日,沪深两市低开后出现分化,受周期股、金融股等权重股的集体回调影响,沪指在平盘线下持续窄幅震荡,但重心有所降低,午后周期股、金融股和消费白马跌势加剧,拖累沪指加速赶底,最大跌幅近1.3%。不过尾盘时资金买入意愿强烈,沪指跌幅大幅收窄并逼近3300点,收出相当长的下影线。

  截至收盘,上证综指下跌0.29%,报3293.96点;深证成指上涨0.52%,报10911.33点;创业板指大涨1.46%,报1784.31点;中小板指涨幅0.71%,报7537.11点。沪市调整深市反弹量能较大收窄,沪市成交1791.74亿元,深市成交2142.40亿元,合计环比周二减少约882亿元,缩量主要来自沪市

  盘面上看,个股跌少涨多,同时板块轮动明显。周期股、金融股等权重股集体调整钢铁银行、航运、保险等成为为数不多的下跌板块,家电饮料等消费白马表现也较弱。

  题材股则普涨,信息科技方向题材股表现尤强。芯片概念经过前两天的回调之后,昨日领跑两市,板块大涨近6%,士兰微等近10股涨停,5G、人工智能等板块涨幅靠前。此外,次新股及相关的高送转板块再度走强,前者近10股涨停。

  权重遇冷下题材却崛起,使得深成指、中小板指以及创业板指低开翻红后一度冲高,其中创业板最高涨逾0.8%,不过权重股调整拖累沪市同时也令深市主要股指冲高回落,午后还出现共振跳水,不过2点后芯片、次新股再度爆发,深市三大股指先后翻红,创业板指更大幅收涨。

  虽然近期市场指数进入了短期低位震荡阶段,但是中信证券分析师认为近期A股调整的主要原因,一是绝对收益型产品暂时兑现离场;二是年末机构现金偏好增强,推升利率;三为监管新规频度大,影响投资者情绪。这些都属于交易驱动下的“看短做短”行为,不过这些因素边际影响趋弱,A股调整在12月接近尾声,不必悲观。

  而温和的盈利复苏,稳健的货币环境,金融监管提升优质权益资产配置价值——这些支持2018年A股“慢牛”的基础并没有变化,相反,短期的调整是从容布局看长做长的机遇。建议在目前的市场情况下,消极防守不如积极布局。

  在配置方面建议坚持金融底仓。在市场波动加大的环境下,大金融板块的底仓配置价值只强不弱,从估值安全边际和提升驱动力两个角度,建议继续配置保险银行。2)增配超跌白马,基本面趋势不变,近期的白马回调带来的是机会,从市场共识、行业景气、龙头估值几个维度出发,推荐地产、家电餐饮旅游细分龙头。

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