关注:周期全线回调 热点多且较为分散

2017-09-23来源:作者:panpan
【新闻评论】

  整体上看,市场自六月以来仍然是周期等原材料行业业绩改善带来的结构分化小牛市当中,周期回调则大盘较弱,热点多且较为分散;追涨杀跌如同打地鼠,拉长持有时间耐心等待可能反而更合适。

  市场综述

  据众禄研究中心统计,本期(20170915-201709021)可统计的产品中主动股票型基金产品平均跌0.13%,指数型产品平均跌0.09%,混合型基金产品平均跌0.08%,债券型基金产品平均涨0.04%,保本型基金产品平均上涨0.09%,QDII基金产品平均上涨1.06%。

  股票市场方面,市场在3400点以下持续震荡,上期表现居前的新能源汽车板块和周期板块本期出现分化和大幅度回调,混改概念股也出现较大的回调,房地产板块和沉寂较久的家用电器等消费类表现较好。本期上证50指数涨0.10%,沪深300指数涨0.21%,上证指数跌0.40%,深证成指涨0.25%,中小板指涨0.72%,创业板指跌0.34%。整体上看,市场自六月以来仍然是周期等原材料行业业绩改善带来的结构分化小牛市当中,周期回调则大盘较弱,热点多且较为分散;追涨杀跌如同打地鼠,拉长持有时间耐心等待可能反而更合适。

  从申万一级行业指数来看,28个行业中有16个行业收盘下跌,赚钱效应较上期明显下降,本期银行小幅上涨。涨幅前三的行业分别为食品饮料,家用电器和商业贸易,分别上2.47%,2.46%和2.13%;跌幅居后的的行业为有色金属采掘钢铁分别跌2.49%,3.18%和5.35%。

  债券市场方面,本期央行通过公开市场逆回购操作实现投放7400亿,逆回购到期和MLF到期回笼2035亿,共实现5365亿的货币净投放,央行呵护市场流动性。银行间1日和7日质押式回购利率本期内上升,周四分别报2.9530%和3.6714%,分别较上期末涨17.32bp和9.25bp。债券指数中,中证全债涨0.06%,中证国债跌0.09%,中证金融债涨0.12%,中证企业债涨0.15%,转债市场本期下跌,本期中证转债跌-0.29%。

  海外市场方面,在欧元区经济复苏的压力下,美元指数本期仅弱势反弹,收盘92.18,涨0.38%;人民币中间价继大涨,在央行宣布外汇准备金下调至零以控制人民币过快的涨势后,本期从6.54跌至收盘6.59,贬值0.68%。黄金在前期上涨幅度较大后,本期回调,收盘1291.35美元/盎司,黄金跌2.22%;前期在美国台风影响下的关闭的炼油厂复工,需求提振下布伦特原油涨1.38%,但趋势上原油依然维持震荡趋势。海外股指方面以上涨为主,恒生指数涨1.19%;纳斯达克综指涨0.42%;标普500指数涨0.07%。

  各类基金业绩

  股票主动型基金:主动股票型基金中净值上涨的基金占比44%,收益率分布在4.65%到-3.87%。赚钱效应较前一期明显下降。量化型基金上涨占比28%,除宝盈的沪港深类基金外,沪港深类基金净值全线上涨。汇添富沪港深新价值股票涨幅最大,华泰积极优选跌幅最大。

  股票指数型基金:指数型基金中净值上涨的基金占比约49%,收益率分布于2.83%和-5.67%之间,消费类涨幅居前。其中涨幅前三的基金为汇添富主要中证消费ETF,国泰国证食品饮料行业指数分级和嘉实中证主要消费ETF,分别上涨2.83%,2.76%和2.71%。跌幅前三的基金为招商中证煤炭等权指数分级和钢铁分级,中融钢铁分别跌4.87%,5.11%和5.67%。

  混合型基金:表现居前的基金为博时沪港深价值优选A和银华战略新兴,分别上涨5.56%和5.53%。表现居后的基金中信建投睿信C和前海开源金银珠宝混合C,分别下跌9.42%和9.47%。

  债券型基金:可转债本周全线下跌,平均下跌0.59%。整体来看,涨幅居前的基金为诺安双利和中银尊享半年定期开放债券,本期涨幅分别为1.35%和1.14%;跌幅最大的基金为长信可转债债券C和富安达增强收益债券型A类,本期下跌1.31%和1.54%。

  QDII基金:QDII型基金中净值上涨的基金的比例为90%,收益率分布区间为(4.61%,-1.29%)港股基金表现居前。收益排名前二的基金为南方香港成长大成恒生综合中小型股指数(QDII-LOF),分别上涨4.61%和4.17%。表现较差的基金为广发美国房地产指数和易方达标普医疗保健指数(QDII-LOF),分别下跌1.22%和1.29%。

  截至2017年9月7日,货币市场基金中短期理财基金和其他基金7日年化收益率分别为4.02%、4.05%。

  基金投资

  偏股型基金:整体来看,月度经济数据不佳以及人民币冲高回落的负面干扰有限,近期市场高位震荡整理正是对这些负面因素的充分反应,随着季末资金面紧张预期降温以及重大会议召开临近,市场对负面因素消化进入尾声,投资者情绪有望再度抬升,加上股指技术上存在方向性选择需求,股指大概率上将于近期打破区间震荡整理格局,并存再度向3400点关口发起攻击可能,中短期反弹行情仍在途中,建议投资者继续参与偏股型基金投资

  QDII基金:欧美股市在经济复苏和上市公司盈利改善驱动下维持强势,全球股票市场大体表现稳定,仍可以继续配置股票类资产。美元趋势性走弱,市场不确定性催生避险需求,黄金价格不改震荡上行趋势,可继续参与黄金基金,原油基金可以区间高抛低吸思路来参与。

  货币基金及短期理财:受益于金融去杠杆,市场资金利率中枢稳步上移,货币基金收益率持续回升,货币基金投资价值提升,低风险投资者可将此类产品作为流动性管理工具。可关注众禄现金宝、广发货币等。

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