建议:解析主题机会 把握投资机会

2017-06-19来源:作者:panpan
【新闻评论】

  神华涨价引领煤价上涨趋势 逼近600元/吨或触发调控

  记者了解到,神华自6月16日起上调现货价格10元/吨。早在6月13日,神华已经对中转港价格进行了上调,由6月初的558元/吨上涨至570元/吨。作为煤炭市场的价格风向标,神华涨价正式确定了此轮煤价上涨的趋势。业内认为,煤炭供应受环保检查等因素影响而减少,而随着夏季煤炭消费来临,电厂又在积极补货,供不应求使得煤企话语权加重,短期煤炭市场上行趋势已经确立。卓创资讯分析师刘数鑫也向《证券日报》记者表示,传统夏季用电高峰到来,港口库存下降迅速,同时太原铁路局计划6月底开始对大秦线部分路段实施为期40天的改造工程,影响到港煤炭运量。预计7月份北方煤炭市场或将开启上行通道。

  但是,近日,四部委又发布通知,允许部分优质煤矿核增生产能力。分析师认为,市场止跌2周之后,,再度临近发改委规定的“600元/吨”红色区间警戒线,如果持续上涨或将面临调控。

  5G使用频谱意见公开征集 产业推进加速

  综合电信运营商近一周涨幅排名持续上升,位居前三。6月6日工信部发文,就在3.3-3.6GHz和4.8-5GHz两个频段上部署5G公开征集意见。6月8日,工信部公开征集24.75-27.5GHz、37-42.5GHz或其他毫米波频段5G系统频率规划的意见。东北证券表示,2015年世界无线电通信大会(WRC-15)上已经将3.3-3.6GHz规划成5G实验频段,在5G高频上,美国和韩国已分别确认在28GHz频段上试验5G,日本也在开始试验,中国和欧洲研究的是26GHz频段。个股方面,东北证券认为此次公开征集频率,标志着国内对5G产业推动的加速。推荐标的:中兴通讯、通宇通讯。

  粤港澳大湾区将收政策礼包

  随着香港回归20周年时点临近,粤港澳大湾区主题近日大幅跑赢市场。对于粤港澳大湾区的投资机会,机构认为随着7月1日香港回归20周年的临近,粤港澳湾区主题又将迎来新的催化,如“惠港大礼包”、前海扩容、港珠澳大桥全线贯通等。未来随着大湾区政策的持续驱动,珠三角战略优势地位有望进一步凸显,或将引领新一轮的产业升级和技术变革,也是中国经济新一次腾飞。

  安信证券认为,“粤港澳大湾区”投资把握三条主线。一是粤港澳大湾区相关房地产公司;二是大湾区未来重点发展的现代服务业:科技创业、交运物流、金融创业、休闲旅游行业;三是现有产业升级的先进制造业。

  房地产方面,粤港澳大湾区的一大特点就是区域小但经济体量大。粤港澳大湾区范围占全国土地面积不足1%,人口数量不足全国总人口的5%,却于2015年创造了全国国内生产总值的13%。随着粤港澳大湾区建设,未来将呈现出比肩世界三大湾区的大体量、高密度、高产出特征。土地和房地产价值有望获得提升,为当地的房地产公司带来投资机会。看好开发程度较低,未来潜力较大的珠海房地产市场以及有望成为全国创新中心和金融中心的深圳房地产市场。建议关注格力地产、世荣兆业、香江控股、天健集团、华发股份、世联行、深深房A、珠江实业等。

  板块估值渐有吸引力 优质券商现投资机会

  “券商作为周期性行业行情表现主要受中长期基本面及行业周期波动的影响。”广发证券分析师陈福认为,在监管环境回暖的背景下,行业中长期基本面向好。回顾证券板块历史行情,券商股分别在2006年和2014年历经两次由监管环境回暖走出的趋势性行情。其他年份则为行业周期波动下的波段行情,PB估值低是证券板块启动的前提,数据显示,整体PB低于2x时,券商板块估值渐有吸引力,波段性反弹行情开始酝酿。

  华泰证券分析师沈娟认为,当前板块处于长期制度利好与短期市场悲观的焦灼状态。预计未来监管力度不减,但当前市场对政策的悲观预期已有较充分的反应,未来监管的边际效果将递减。2017年券商股估值处于历史低位,大券商PB水平在1.3-1.5倍左右,PE水平在14-16倍。新的监管环境将加速行业的分化,资本实力强、风险控制突出的优秀券商将取得竞争优势。预计下半年市场将持续企稳回暖,看好市场化机制下优质券商的投资机会。

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