分析:中小盘股仍存机会 业绩题材兼具才能吸引资金

2010-09-17 07:38:03来源:未知作者:panpan

【相关导读】高送转股票(简称:高送转)是指送红股或者转增股票的比例很大。实质是股东权益的内部结构调整,对净资产收益率没有影响,对公司的盈利能力也并没有任何实质性影响。“高送转”后,公司股本总数虽然扩大了,但公司的股东权益并不会因此而增加。而且,在净利润不变的情况下,由于股本扩大,资本公积金转增股本与送红股将摊薄每股收益。 在公司“高送转”方案的实施日,公司股价将做除权处理,也就是说,尽管“高送转”方案使得投资者手中的股票数量增加了,但股价也将进行相应的调整投资者持股比例不变,持有股票的总价值也未发生变化。

【新闻评论】

  昨日,农行金刚不坏之身神话被打破,2.68元的发行价被击穿!从《每日经济新闻》记者的了解来看,农行昨日的破发,让市场反而有种如释重负的感觉。

  北京基金公司基金经理一直是“看空论”者,他在电话里向记者表示:“早就说了,指数没有什么盼头,农行的破发也就是早晚的事情。”有这样看法的基金经理不在少数。

  对于昨日暴跌,诺德基金研究副总监周勇认为主要因素有:非对称加息传闻,导致农行破发,银行股很多创新低;马建堂提出不必担心经济增速回落,应坚定地产调控不动摇。这说明经济数据超预期,反而引发对地产调控三次价码的预期;节假日效应,有机构对获利丰厚的中小盘落袋为安;10月创业板的解禁潮致创业板股被抛弃。

  从当下来看,大盘股走势疲乏,中小盘股则又出现补跌,高估值让市场多少也有些畏惧。那么,基金经理又是如何看待未来走势呢?大盘股是否有咸鱼翻身的机会?市场未来的投资机会又在哪里呢?

  “从技术上看,沪指目前在60日均线附近,今天若跌破,继续探底的可能性很大。”沪上某基金经理昨日向记者说道。上述北京基金公司基金经理也向记者表示:“大盘股还在探底中,机会仍然在中小盘股。”

  他进一步表示,从盘面上看,沪深两市均没有跌停的股票,显示市场情绪并不是那么恐慌;而中小盘股的回调,更多的是前段时间涨幅过高,阶段性的休整;而大盘股启动时点,估计从业绩报表看,市盈率较高的时候才会启动,因为周期类股票投资的核心是高市盈率买,低市盈率卖出,所以这就不难解释银行、地产、有色等,业绩好反而不涨的逻辑。“中小盘股阶段性下跌后,会出现分化,符合未来政策方向的实质性受益股会继续涨,现在跌下来,为年末的高送转行情埋下伏笔,腾出上涨空间。”他最后说道。

  昨日两市大盘双双低开,全天一路震荡走低,最终双双以大幅下跌报收,两市共成交2438.5亿元,量能相比周三略有萎缩。但资金仍然呈现大幅流出态势。软件显示,昨日两市大盘资金净流出94.74亿元。

  体现在盘面中,主要是医药化工化纤、银行类、有色金属、交通工具等板块呈现资金净流出。其中,医药板块居资金净流出首位,净流出8.23亿元,净流出最大个股为四环生物、白云山、复星医药,净流出资金额分别为0.78亿元、0.73亿元、0.44亿元;化工化纤板块居资金净流出第二位,净流出7.74亿元,净流出最大个股为佛塑股份、中达股份、远兴能源,净流出资金额分别为0.43亿元、0.39亿元、0.31亿元;银行类板块净流出7.68亿元,净流出最大个股为招商银行、民生银行、浦发银行,流出资金额分别为1.46亿元、0.84亿元、0.80亿元。

  由此可见,空头做空能量的确强大。这也体现在这组数据中,昨日两市有1400多只个股呈现资金净流出,资金净流出超千万的个股有356家。这样的资金流向情况使得多头昨日几无还手之力。昨日仅有外贸板块呈现资金净流入0.62亿元,净流入最大个股为弘业股份、五矿发展、宁波联合,分别净流入额为0.93亿元、0.81亿元、0.22亿元。而昨日资金净流入超千万的个股只有51家,资金净流入最大个股为弘业股份、五矿发展、中国南车、金钼股份、佛山照明等。

  由此不难看出,在行情不振时,多头开始寻找业绩与题材兼具的个股。因为中国南车、金钼股份个股,不仅基本面质地不错,而且还拥有相对乐观的行业题材催化剂。比如中国南车,下游需求旺盛,目前估值也较为突出,更何况还有海外市场订单等行业催化剂预期。而金钼股份则是市场预期中的钼矿有望和稀土一样进入保护性开采,所以,题材较多,提振了多头的做多欲望。

  同时,智能电网概念股昨日也呈现资金净流入。数据显示,昨日智能电网概念板块净流入0.40亿元,净流入最大个股为长城开发、平高电气、荣信股份,净流入额度分别为0.21亿元、0.21亿元、0.09亿元。智能电网概念股主要是指电力设备股,下游需求旺盛。而且智能电网还有新能源、节能减排等行业政策预期,所以,此类个股在近期成了资金的避风港,建议投资者密切关注这一动向。

  兴业证券近日发布报告指出,近两周公告减持的公司数快速回升至3月份的水平,短期市场调整压力有所增大,不过市场系统性风险不高。

  兴业证券认为,产业资本处于企业经营第一线,最先感知经济、行业、企业运行状况,因此对股价的判断力可能高于市场平均水平;随着全流通时代的到来,产业资本在资本市场的定价话语权逐步提升。近几个月来通过观察产业资本增减持行为,所得到的结论持续得到市场验证。以净减持金额来作为产业资本观察指标,对照沪深300 指数后发现,两者具有极高的相关性。特别是,股东净减持金额见顶与见底,往往都要稍早于沪深300 指数。

  最新动态方面,近期增持仍然维持零附近的水平,但减持有大幅增加。根据截至9月10日的公告计算,9月已公告增持金额为0.21亿元,8月增持金额为0.35 亿元,7月增持金额为10.7亿元;9月已公告减持金额为11.13亿元,考虑到已发生但尚未公告的减持行为,9月上旬实际发生的减持金额应远超出这一水平。9月已公告的净减持金额为10.92亿元,考虑到未公布的部分,实际数应该高于这一水平;最新计算的8 月全月该项数据为34.75亿元。

  公告家次跟踪显示,周减持公司数达到3月份水平。最近两周,公告减持的公司家数分别多达21家和19家,远高于6、7月份个位数的水平,接近2010年3月和4月上旬的水平。增持家次再次回落至接近0的水平;不过,鉴于5月份以来连续出现了三次增持的小高峰,都位于市场出现调整时,若市场再次回落,股东增持再次大幅回升的概率较大,从而,系统性风险不高。从公告增/减持的公司数量对比指标来看,目前该指标已经回归至90%以上的正常区间。而该指标达到95%的水平时,往往意味着市场将出现调整

  综合多项观察指标,兴业证券认为,目前市场减持压力相对较大,可能导致短期调整压力,但系统性风险不高。

  报告还指出,股票价格对股东增持事件存在显著的正向反馈,并且这一反馈在长期要比短期更为显著。兴业证券建议,对被增持股票保持长期关注。报告显示,8月以来被增持的公司包括:国电电力、中国平安、荣盛发展、宁波银行、海螺水泥、湖北宜化、祁连山、华天科技、东源电器、百大集团、盐湖集团、天伦置业、中兵光电。

快速索引: