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今日股市猛料 主力动向曝光
来源： 作者： 发布时间：2008-02-13
衡昆最后表示，原铝上市企业将会受益。"目前，除 中国铝业旗下有三家铝厂停产或减产外，其他主要原铝上市企业均保持正常生产，并将会受益于铝价的上涨。"
基本金属影响温和
高华证券研究团队认为，冬季暴雪可能导致金属需求暂时回落。不过，其影响的时间相对较短，而且比较温和。一旦暴雪天气过去，企业可能会加班加点来弥补之前的损失。
"但暴雪对金属供应的影响可能更为显著。由于电网设备损坏和煤炭发货推迟，电力供应严重下降，且公路铁路的封闭阻断了冶炼厂和精炼厂原材料的进出，故此许多生产商宣布暂停生产，供应减少持续的时间可能比需求影响的时间更长，进而对价格提供支撑。"
高华证券最后表示："最近在中国和南非再度发生的电力危机加剧了基本金属市场的紧张状况。它还突出表明，基本金属以及更广大的商品领域的采矿和冶炼的基础设施仍不完善，仍需要多年加大投资来扩大产能，这可能会继续对基本金属及其他商品价格提供结构性的支持。"
电力设备较少受损
国泰君安电力行业分析师王稹认为，目前全国电力供需基本平衡，可以预见到装机容量增速在2008年~2010年将回落至合理水平，与社会用电量的增速将基本保持同向且相近的状况。"近期雪灾造成近20个省区市拉闸限电，电力部门统计电煤短缺造成被迫关停的发电机组达4000万千瓦以上，这是供电紧张的最主要原因之一，与电力设备企业无关。另外，根据各方报道，输电线路在雪灾受损主要集中在铁塔、绝缘子、导地线、电缆、光缆、避雷器等，因此输电线路重建必然有利于相关制造行业：电力设备行业的绝缘子、电线电缆等；通讯设备的光缆等；建筑与工程机械的铁塔建设等。" 大福星
王稹表示雪灾对发电设备制造企业影响较少。"雪灾暴露出部分地区输电网架结构脆弱，而电网基建与技改的出发点是提高整体供电能力，因此我们估计后期将新增资金用于电网建设，这会有利于所有输变电设备制造企业。不过考虑近年的电网整体规划，这部分因雪灾带来的新增投资将会有限。"
"雪灾后的电网投资对输变电设备制造行业有一定影响，但是部分地区输电线路重建主要涉及铁塔、电缆等产品，涉及的输变电设备上市公司包括绝缘子和电线电缆制造企业。"
交通运输、路桥：全年影响不大
申银万国交通行业分析师周萌认为，华东、华中、华南、西南等地的低温雨雪天气，严重影响到了这些省区市高速公路的通行和路桥行业上市公司的运营。"其中， 现代投资（000900.SZ）、 皖通高速（600012.SH）等公司的旗下路段均出现不同程度的拥堵、车流量下降、间歇性关闭甚至全部关闭和严重的车辆滞留情况，受雪灾天气影响各路段正常收费的时间达5~10天左右。"
"我们判断，由于一季度是传统货运淡季、货运收入占国家主干道通行费总收入的比例较大和天气好转后可能出现的恢复性增长，雪灾对高速公路车流量造成的负面影响并不会使全年业绩太低于预期。即使3月份车流量没有出现超预期的恢复性增长，5~10天的恶劣雪灾天气对各公司全年业绩的负面影响也可能不到3％。目前该板块的估值较其他行业更加安全，值得进行配置和继续持有，维持对行业长期看好的基本观点。" 展锋
零售业：结构性损益
申银万国零售业分析师金泽斐分析指出，此次灾害性天气对居民消费影响具有典型的结构性特征。"从商品类别来看，粮油、方便面、火腿肠以及保暖用衣、床上用品等应急性商品销售有明显提升，我们估计提升幅度应在20％以上，受益对象主要是上游制造商和部分超市门店。"
"另外雪灾对各地区影响也呈结构性特征，受灾比较严重的城市中，安徽合肥、湖北武汉、贵州贵阳等地的零售商，近期可能面临收入的非正常性下降。大雪可能制约了部分百货店和专卖店的客流，我们估计对百货的影响可能大于超市。"他表示，雪灾对上市公司业绩影响需要关注天气好转后的春节销售情况，才能作出较准确的判断。"此次大雪正逢春节前期，大部分居民的消费潜能正蓄势待发，雪灾可能抑制了部分短期的年货需求。"
"大盘持续调整也拖累了零售股的整体表现，由于市场预期2008年我国投资增速将可能有所下降，消费对GDP的贡献却将持续提高，因此我们对零售股依然看法偏乐观。"
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