环保公用行业最新市场研究(11月14日)

2017-11-14来源:作者:panpan
【新闻评论】

  环保公用行业:京津冀供暖季大气政策持续高压

  本期行业观点:

  环保板块观点 1: 京津冀及周边“ 2+26”城市部分工业行业今明年秋冬需错峰生产,预计大气监管维持高压政策。 工业和信息化部、环境保护部日前印发通知,要求京津冀及周边地区“ 2+26”城市部分工业行业 2017 年至 2018 年秋冬季实行错峰生产。其中,钢铁焦化铸造行业实施部分错峰生产。“ 2+26”城市中石家庄、唐山、邯郸、安阳等重点城市,采暖季( 2017 年 11 月 15 日至 2018 年 3 月 15 日)钢铁产能限产 50%。其他“ 2+26”城市根据所在地秋冬季环境空气质量自行决定限产水平。鼓励空气污染治理任务重的城市,根据实际情况制定更加严格的限停方案。 9 月份,北京、廊坊、天津空气质量有所恶化,均进入倒排前十城,同时,京津冀 9 月份的 PM10 浓度同比上升幅度较大,有恶化趋势。 PM10的主要来源为工业燃煤以及施工扬尘等, 当下进入供暖季, 17 年北京 PM2.5 硬指标60ug/m3 底线目标任务艰巨, 预期后续政策监管将持续高压。

  公用板块观点: 11 月 10 日, 国家发改委发布“关于全面深化价格机制改革的意见”。 文中提出, 结合有序放开发用电计划,扩大市场形成发电、售电价格的范围,加快推进电力市场交易,完善电力市场交易价格规则,健全煤电价格联动机制。 我们认为,当前的煤电联动机制着眼于协调煤炭电力企业之间的利益关系, 未能完善煤碳、电力、电网和下游用电户作为整体的电价传导机制。 在进一步健全煤电联动机制之前,或将多方协调利益平衡,改善火电企业盈利能力处于底部的境遇。 随着电价市场化的推进, 我们认为大火电仍具备低成本、高能效以及发电平稳的天然优势,长期可保持较优的盈利能力。

  重点池推荐:

  公用行业: 1) 火电: 华能国际、 大唐发电、 华电国际、 皖能电力、京能电力上海电力、内蒙华电; 2) 水电: 长江电力、桂东电力、 桂冠电力; 3)清洁能源: 联美控股、 百川能源、深圳燃气、中国核电。

  环保行业: 1)大气+监测: 清新环境、 雪迪龙。 2)水环境: 万邦达、中金环境、 天壕环境、 博世科。 3) 固废: 启迪桑德、 中再资环、 东江环保、 龙马环卫。

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