金博转债718598打新价值一览

2021-07-23 09:04:50来源:瞄股网作者:小思

  金博转债,2021年7月23日(周五)申购,A+,规模6亿元,转股价值107.62,申购代码718598,四星评级,积极申购,科创板转债。

  转债信息

  1.信用级别:A+

  2.申购代码:718598

  3.配债代码:726598

  4.转股价值:107.62元,溢价率-7.08%

  5.发行规模:6亿,规模适中

  6.行业对标:无

  公司基本面

  金博股份是国内领先的碳基复合材料制造商,主要应用硅片拉晶生产环节。目前公司已具备晶硅制造热场系统部件的规模化、定制化生产能力,产品主要包括应用于单晶硅拉制炉的坩埚、导流筒、保温筒、加热器等;应用于多晶铸锭炉的发热体、顶板、盖板、护板、紧固件等。单晶拉制炉热场系统产品为营收主要来源。行业端,先进碳基材料是性能优良的新型材料,主要终端下游为光伏,在半导体领域体量相对较小。随着光伏、半导体行业的产业升级、降本进程不断推进,先进碳基复合材料有望逐步替代石墨材料,成为光伏、半导体产业晶硅制造热场系统部件的主流材料。同样,在光伏需求的带动下,全球和国内硅片产量节节攀升,预计未来全球及国内硅片产量将持续较快增长,将拉动热场部件需求持续扩张。

  随着公司新项目的建成,公司产能将进一步扩大,若未来国家光伏产业政策、市场供求、行业竞争状况等发生变化导致市场增 速低于预期,则可能面临新增产能无法及时消化的风险。光伏领域产品销售收入公司的主要收入来源。国家的宏观调控政策和措施将直接影响行业内公司的生产经营,存在因光伏领域产业政策及景气度发生不利变化,从而对公司生产经营产生不利影响。公司计划在半导体行业拓展市场,但是由于半导体行业客户验证周期长、验证项目多、验证成本高,公司产品在半导体行业存在市场拓展不及预期的风险。

  2021年金博股份实现营业收入4.26亿元,同比增加78.05%,实现归母净利润1.69亿元,同比增加117.03%。公司综合毛利率为62.60%,同比增加5.60%。2020年公司实现净利率39.53%,同比增加7.10个百分点。21Q1公司实现营业收入1.99亿元,同比增加117.90%,实现归母净利润0.77亿元,同比增加86.90%。报告期内,公司综合毛利率62.48%,同比增加2.05个百分点。

  申购建议

  金博股份(688598)主要从事先进碳基复合材料及产品的产研销,产品应用于光伏晶硅制造的热场系统领域,市占率30%左右,拥有隆基股份、中环股份等众多优质客户资源,近几年公司净利润、营收增速保持在两位数以上的增长,且公司正在向半导体领域拓展,质地不错,属于矿物制品,带有光伏、碳交易、半导体多种概念,题材性感度不错,积极申购。

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