新股紫晶存储787086行业分析

2020-02-17 10:26:26来源:瞄股网作者:小思

  2月17日紫晶存储就要申购了,发行价21.49元,对应市盈率(TTM)32.47倍,估值具有吸引力,建议申购。

  公司简介

  公司是国内具有较强竞争水平的光存储科技企业,面向大数据时代冷热数据分层存储背景下的光磁电混合存储的应用需求,以及政府、军工等领域对自主可控和数据存储安全提升的需求,开展蓝光数据存储系统核心技术的研发、设计、开发,提供基于蓝光数据存储系统核心技术的光存储介质、光存储设备和解决方案的生产、销售和服务。公司的客户主要有广东优世联合控股集团股份有限公司、南京叠嘉信息科技有限公司、广东绿源巢信息科技有限公司、深圳市宇维视通科技有限公司、北京越洋紫晶数据科技有限公司等。公司主要竞争对手是日本松下、日本索尼、易华录、苏州互盟等。统计数据可知,计算机。通信和其他电子设备制造业平均市盈率为45.98x,公司发行市盈率为54.14.

  行业分析

  上游:公司上游主要为生产设备制造、光存储制造领域等;

  下游:下游客户包括了第三方数据中心运营商、系统集成商、电信运营商、贸易商以及终端客户。

  行业情况:

  1、存储简介

  (1)存储介质分类

 

  (2)各存储介质的优劣势

  应用于企业级存储市场的蓝光光盘、磁带、机械硬盘、固态硬盘等存储产品相互之间互有优劣势,对比情况如下:

 

  2、光磁电混合存储成为大数据时代数据冷热分层存储的应用趋势

  光磁电混合存储是综合光、磁、电三种物理存储介质的优势,融合磁电存储系统与蓝光数据存储系统,利用存储虚拟化技术、分布式文件系统、智能分层存储管理系统等软件技术,对各类软硬件(光存储设备、磁电存储设备等)进行综合设计,通过具有高密度、高安全、长期保存、绿色节能的混合存储基础架构、存储管理软件、分层存储算法,按生命周期对数据进行管理,实现对热数据、温数据、冷数据的智能分层存储管理。

  3、光磁电混合存储从 2015 年左右开始加快渗透推广

  (1)海外发展情况

  2018 年,传统磁电存储巨头 IBM 发布《2025 企业级存储》报告认为,在未来海量数据存储时代,传统的数据中心存储架构将面临压力,光存储数据存储系统在可靠性方面具备优势,除传统的离线归档存储外,在读取容忍速度处于10s~100s 区间的在线存储及近线存储方面存在应用空间。

  (2)国内发展情况

  国内上市公司易华录(300212.SZ)从 2016 年开始梳理了基于中国华录集团品牌的蓝光存储硬件产品的解决方案,完成了光磁融合云存储产品该产品线的需求、设计等,目前其光磁产品已在多个省市应用,并覆盖多个行业,旗下的 DBOX 行业数据服务一体机采用光磁一存储技术,成为数据湖产品核心组成。

  4、伴随光磁电混合存储渗透推广,光存储行业进入新的产业发展周期和新的技术发展周期

  新的产业发展周期也孕育出新的技术发展需求,以企业级市场需求为导向,蓝光数据存储系统依托的底层光存储介质下一代全息存储介质技术开始由科学研究转入产业化应用研究,迈入新的技术发展周期。

  财务状况

  2016-2018年,公司营业收入分别为1.49亿元、3.13亿元、4.02亿元,复合增长率为63.96%;净利润分别为3307.83万元、5363.85万元、10493.12万元,复合增长率为78.11%。主营业务中,系统解决方案占比最高,为79.60%。2016-2018年公司毛利率分别为48.69%、34.61%、49.07%。

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