可转债上市最新消息:千禾转债113511开盘跌0.68%

2018-07-10 10:37:32来源:瞄股网作者:小思

  今日千禾转债(113511)正式上市交易,千禾转债小幅低开,开盘后震荡上行,截至发稿,盘中最低下探至97.10,截止发稿,千禾转债交投于99.32元,跌幅0.68%。

  千禾转债(113511)申购当初,考虑到正股属于消费防御品种,且业绩稳定优秀,同时转债体量较小,选择了申购。从实际配售结果来看,原股东配售11.54%,网上认购2.89亿元,预计首日有一定的抛压。当前千禾转债转股价值为 82.48 元,预期千禾转债上市首日定位 90-96元之间,中位数在 93 元附近。

  先说结论~(仅适用于上市首日,上市后需观察正股表现作出调整)

  (1)千禾转债(113511)上市首日合理成交价在96.5-101元之间,即中签千禾转债(113511)的单签收益在亏损35元到盈利10元之间。低于申购时的预期收益。(合理成交价不等于合理估值)

  (2)在申购日前日(6月19日,24.14元)和上市日前日(7月8日,21.33)之间,正股千禾味业(603027)跌幅11.64%,大大降低了打新债的收益。

  上市首日操作建议(仅适用于上市首日,上市后需观察正股表现作出调整)

  (1)集合竞价高于102元坚决卖出(如果这部分资金继续投资转债可以考虑换入性价比更高的其他存量转债或者等待当日更合理的价格买回),当然如果看好千禾味业(603027)股价长期表现或者计划配置千禾转债(113511)不在讨论范围内。

  (2)价格介于96.5-101元为首日合理定价区间。

  (3)低于96.5元考虑买入参与当日低估定价的博弈。

  低估定价博弈说明(仅适用于上市首日)

  (1)如果上市首日竞价交易千禾转债(113511)价格低于96.50元,在可转债比价和正股替代效应下,应该有资金关注这个机会。

  (2)参与时,需要密切关注正股千禾味业(603027)表现,根据正股表现作出调整

  (3)可转债是T+0交易的品种,即可以当日买入当日卖出。

  (4)计划参与低估定价博弈的价格和流动资金配比

  千禾转债发行后正股暴跌,今天即使是上涨4.56%,转股价值也是只有82.48元,参考之前上市的三力转债,转债破发基本确定,由于正股质地优于三力士,故预计转债的价格会略高于三力转债。市场大波动是转债申购收益不确定性增大。


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