三维工程确定发行价为33.93元/股，按照发行后总股本与2009年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润计算的市盈率为60.59倍。本次发行1660万股，上网发行1328万股，申购代码：002469，发行日期：2010-08-25，中签率公告日：2010-08-29，申购资金解冻日：2010-08-30.
公司为国家高新技术企业，主要从事以服务石化、化工、油品储运和煤化工行业为主的设计咨询与工程总承包业务，是设计硫磺回收装置最多的工程公司。公司是中国石油和化工勘察设计协会会员单位。公司拥有多项业内重要资质和专利技术。公司累计设计或总承包完成的200多套硫磺回收、常减压、催化裂化、加氢、延迟焦化、气体分离、MTBE等炼油化工装置，其中40余项装置荣获国家行业和省部级优秀设计奖。公司编制的石化行业标准——《石油化工管壳式余热锅炉》，为国内第一部管壳式余热锅炉设计、制造、检验与验收的综合性标准。公司所设计和总承包的项目遍及全国二十多个省市自治区及泰国、哈萨克斯坦等国家，公司客户主要为中国石化集团、中国石油集团、神华集团、中国中化集团、中国化工集团、中海油、中国大唐集团等国家大型石油化工集团、煤化工集团以及地方炼油企业等。
公司在报告期内主营业务始终保持稳定。公司07年、08年和09年营业收入分别为9561万元、19724万元和14685万元，08年和09年营业收入同比分别增长106.30%和减少25.55%。公司07年、08年和09年净利润分别为2522万元、3010万元和3680万元，08年和09年净利润同比分别增长19.35%和22.26%。公司经营面临的主要风险有：客户集中风险和营业收入波动风险等。
公司本次计划发行新股为1,660万股，将用于以下项目的建设：一、节能减排工程技术研发与应用中心建设项目;二、补充流动资金用于扩大工程总承包业务。本次发行实际募集资金在用于节能减排工程技术研发与应用中心建设项目后，剩余资金将用于补充流动资金扩大工程总承包业务。如实际募集资金不足以投资以上项目，项目资金缺口由公司自筹解决。募集资金到位之前，公司可先自筹适当资金投入项目，如果自筹资金来源于银行借款，募集资金到位后将优先偿还该项目的银行借款。
根据公司公告，三维工程09年基本每股收益为0.74元，预计公司2010每股收益为0.85元。专用设备制造业上市公司2010年预测市盈率41.87倍。考虑到公司较好的成长性，我们认为公司合理估 值区间为33.24-37.51元，离发行价有-2.03%-10.55%的空间。
参与本次网上申购的单一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，但不得超过13000股。有利于资金规模较小的中小投资者进行申购。根据最近几次小盘股的发行规模和网上申购中签率测算，再考虑到二六三、艾迪西、金正大同日发行造成资金上的冲突，预计三维工程的网上申购中签率为0.71%左右。考虑到三维工程合理估值离发行价尚有-2.03%-10.55%的空间，同时考虑到近期新股破发现象较少，建议投资者积极参与申购。二六三、艾迪西、三维工程、金正大4只新股同日发行，由于金正大发行规模较大，分仓可适当向金正大倾斜。
