【东北证券】启明星辰合理价32.50-39.00元
来源：未知 作者：huashan 发布时间：2010-06-23
公司坚持以大客户为核心的发展策略，公司客户包括：100多个部、委、办、局等国家机关;我国19家银行中的80%;34个进入世界五百强的中国企业的60%;三大电信运营商及其几十家省级分公司等等。
启明星辰成立于1996年，是国内最具实力的信息安全产品、安全服务与安全解决方案的综合提供商之一。公司在多个细分市场领域市场占有率领先：入侵检测与入侵防御(IDS/IPS)产品连续五年市场占有率全国第一;安全管理平台(SOC)国内市场占有率第一;统一威胁管理(UTM)国内市场占有率第二，自主品牌第一。
公司坚持以大客户为核心的发展策略，公司客户包括：100多个部、委、办、局等国家机关;我国19家银行中的80%;34个进入世界五百强的中国企业的60%;三大电信运营商及其几十家省级分公司等等。
公司募集资金项目包括：全系列UTM产品、基于WEB应用的业务安全系列产品项目、安全管理系统产品项目、内网终端安全产品项目、网络安全服务项目和运营平台项目，以及安全研究和开发中心项目。
我们认为公司上市后合理价为32.50-39.00元，对应2010年PE50-60倍。
