女版巴菲特?女版高瓴?ARK年化超50%的收益有什么秘密?

2021-02-16 23:25:27来源:瞄股网作者:瞄股网

想必大家对最近很火的女股神Catherine Wood以及她管理的ARK基金都略有耳闻。 许多人称她为「女版巴菲特」,但她跟巴菲特的投资倾向则不太一样。相较于偏好为传统行业几乎不碰科技股的巴菲特,她则专做科技创新领域。不管是区块链、新能源、生命科学还是基因治疗,ARK统统都要。

ARK目前产品中有五个主动基金

ARKK-创新ETF;ARKQ-自主技术和机器人ETF;ARKW-下一代互联网ETF;ARKG-基因革命ETF;ARKF-金融科技创新ETF。

它的持仓也是在网站上公开公布的:

https://ark-funds.com/arkk

https://ark-funds.com/arkq

https://ark-funds.com/arkw

https://ark-funds.com/arkg

https://ark-funds.com/fintech-etf

华尔街见闻此前文章写道,圣诞节前,这只原本名不见经传的基金总资产就已增至近180亿美元,这也令ARKK管理的资产超过了管理着152亿美元的摩根大通超短收益ETF(JPST),成为全球最大的主动管理型ETF。

这几个基金的表现都非常惊人,其中规模最大的产品ARKK过去五年几乎平均年化回报率接近40%。五个基金在过去一年的涨幅更是都超过了80%,他们的表现也全都远超标普500ETF(SPY)和纳斯达克100ETF(QQQ)这两个标杆指数基金

女版巴菲特Cathrine Wood操盘的ARK基金,五年净值增长3.6倍,近五年年化回报率29%、近三个月年化回报61%,大幅跑赢大盘。这个基金管理公司总共有七只基金,其中ARKK和ARKW老是分不清楚,到底怎么选择?

这家基金公司目前有7只ETF基金,5只主动管理型基金,2只指数型的ETF。所有的产品都有一个共同的特征就是投资于颠覆性创新的上市公司。公司创始人兼CEO Cathrine Wood说这个时代充满了变革,DNA技术、机器人、能源变革、人工智能等颠覆性变革前所未有,机会很多。ARK旗下的基金主题明确,他们重点关注下一个重大突破性创新在哪里,有没有市场市场总规模是多少,哪些行业的饭碗要被端掉,哪些公司将成为赢家?从这些问题中找到有成长潜力的股票。这七只基金分别是ARKK颠覆性创新主题基金、ARKQ自主技术和机器人基金、ARKW下一代互联网基金、ARKG基因革命主题基金、ARKF金融技术创新基金,然后3D打印和以色列创新两只被动基金

ARK基金大幅跑赢大盘的原因是什么?它的投资集中在创新主题,而大盘往往是什么行业都有。在经济发展过程中,有些行业从无到有,冉冉升起,有些行业逐渐没落,一落千丈。大盘指数就是由这些互相抢饭碗的公司组成的,此消彼涨造成了大盘涨幅总是有限的。而且最麻烦的是,像标普这种指数对应的SPY、VOO等ETF基金,要严重按指数成份股权重来持有股票。像ARK第一重仓股特斯拉,就迟迟不入标普的法眼。ARK基金投资的都是那些颠覆式创新的公司,是即将要抢传统行业饭碗的那些新兴科技公司。这些在被纳入指数之前,往往已经有一段疯狂的涨幅。所以ARK比指数基金更为进取,风格更为激进。

要理解ARK基金,就要理解什么是颠覆式创新。我们的生活一直在经历不断的创新。随便举个例子说创新,当照相机发明的时候,胶卷产业带动了柯达成为一代龙头。当数码相机发明的时候,柯达倒闭,佳能、三星取而代之。智能手机抢占生活拍照市场,相机往高端化方向寻找生存机会。英特尔曾经芯片霸主,却走下坡路,新的巨头虎视眈眈。当你拿起微信支付买根油条不必带现金的时候,你可记得6年前我们还习惯于使用现金。科技创新在促进经济发展的同时,也在淘汰传统产业,都是各领风骚十几年的生意。如果墨守陈规,投资在衰退期的企业,就可能导致投资失败。从这个角度来说,ARK寻找颠覆性技术突破,就是在投资未来,投资初创期、成长期的潜力股。风险大,收益更大。

对于新技术投资机会的发掘,需要集中研究团队进行大量的研究,否则投资到一些凭PPT几张纸说得天花乱坠的公司风险就会非常大。那这样的研究,我们通过买入ARK旗下的基金就可以骑在巨人的肩膀上,为此我们要付出多少【成本】呢?基金管理费不算很高,主动型ETF的管理费千分之7.5.指数型ETF管理费千分之4.9.1万块投资一年的管理费在75元,可以说并不贵。

基金可以规避选股失误的风险,赚不赚钱看投资经理的水平,至少你就不必去为一只股票的短线波动操心。每年付千分之7.5.让专业人士帮你选股。

【ARK基金表现】也确实不怎么需要操心。公司五只主动管理ETF的表现非常强劲,五年涨幅最强的ARKK和ARKW是目前很多人关注的两只基金,都达到五年4倍的收益率。但PRNT和IZRL两只被动管理指数基金就表现不理想。所以我们接下来讲的重点,就是ARKK和ARKW的分析。我们从这两只基金的选择到持仓的借鉴参考上面,看看如何选择基金和如果自己买股票的话要如何抄他们的作业。

基金持仓】这些基金是透明持仓的,我们每天都可以上官网查它的最新持仓情况。换句话说,基金公司不怕你知道它买了什么股票,你要跟单一点问题也没有。所以我们先说怎么抄作业。在基金公司的官网上,非常及时地把基金的全部持仓都给你公开了。我们可以下载到一个PDF表格,里面就是最近一个交易基金的持股情况。

这个PDF是最近一个交易日全部的持股情况。我们来看一下ARKK的持仓。ARKK第一权重股是TSLA,比重10.03%,INVITAE是个基因检测的,走势也非常厉害。SQ也是今年大牛股,SMART五股之首。前三大重仓股都是今年表现非常好的股票。你们说这作业好不好抄?如果抄都不会抄,那直接买基金完事了。

现在我们来比较一下ARKK和ARKW这两只Catherine Wood旗下最火的基金。这两只基金都属于持仓透明的主动管理ETF,基金资产管理规模ARKK比ARKW大。最近几个月资产规模增长非常迅速,主要是得益于净值涨得很快,资金又不断流入。ARKK的规模101亿,ARKW的规模28亿。从资产管理规模上看,ARKK大概是ARKW的3.6倍。而这两只基金都是在2014年的9到10月成立的。由此可见基金投资者主要还是偏投向ARKK。两个基金费用是差不多的,持股数量上ARKK的个股少了几支。从前十重仓股票来看,ARKK更为集中,51.42%的基金资产集中在十只股票上面。从五年的beta值来看,ARKK要大于ARKW。所谓beta就是评价基金相对于大盘表现关系的重要风险指标。beta越大,表示基金相对大盘波动越大。比如这里ARKK的beta值是1.62.如果大盘上涨1%,ARKK要上涨1.62%,ARKW的beta值是1.45.大盘涨1%,ARKW可以上涨1.45%。两只基金都比较进取,所以在大盘上涨时很容易跑赢大盘

前面这些数据,比的都是过去的表现,两只基金都获得了五年4倍的收益率。那么现在如果要在两只基金里面作一个选择,我们还是得回归到它的基金主题和前十大权重股上面。

ARKK是首选下一代互联网、自主技术、机器人、基因革命和金融创新技术的颠覆性创新主题基金

ARKW是下一代互联网ETF基金。下一代互联网的定义包括云技术、新型支付工具、大数据、社交工具和新媒体。值得一提的是,ARK将区块链加密货币定义在下一代互联网里面,通过投资代码为GBTC的Grayscale bicoin的方式来投资比特币,虽然持仓只占基金资产的1.93%

对比两只基金的前十大重仓股,我们先找出都有布局的股票是:特斯拉、SQ、ROKU、WORK、TREE UW。其他就略有不同了。ARK两只拳头产品都布局的这些股票,应该都极具创新价值。我们可以在未来的节目中找买点来推荐这几只股票,如果不想错过,可以点个订阅。

而其他的个股,主要体现了主题的差异。如果你更关注颠覆性创新,可以选择ARKK。如果你更关注互联网,可以倾向ARKW。

不过,特斯拉都占了10%以上,这将对两只基金的净值表现起到关键的影响。Catherine今年年初就提出特斯拉要涨到7000美金,如果按拆股复权计算,ark对现在的特斯拉目标价是1400美金。特斯拉目前以430左右的价位,真正到达Cathie的目标价还有2倍的空间,这对应基金净值是20%的增长。所以对特斯拉判断的准确与否对ARKK和ARKW两只基金的表现是同等重要。

ARKK有一只股与ARKW不同,并且权重很大,那就是INVITAE这只股票。NVTA在ARKK基金当中是第二权重股,而ARKW并没有。原因很简单,NVTA是基因检测概念股,不符合ARKW专注于下一代互联网的主题。而NVTA的表现对两只基金的表现差异会有比较大的影响。NVTA作为ARKK第二大股票,从3月反弹以来,已经涨了440%以上。选择ARKK会覆盖更多的细分行业,风险会分散一些。ARKW就更为集中,风险也会集中一些。

投资想法】ARKK和ARKW两只基金在选股方面都非常有独到的见解,对持股也抱着长达三到五年的长线策略来对待。基金持股非常透明,投资者很方便从官网查到持仓变动,从而更好地作出投资决策。如果两只基金非要做出一个选择,由于ARKK对颠覆性创新相关细分行业的覆盖面更大,相对风险小于ARKW。而如果对云计算、流媒体、数字钱包更感兴趣,ARKW会更有针对性一些。无论怎么说,选择ARK基金,就是投资Catherine Wood,一个很有前瞻性眼光的女股神。如果自己选股没这么牛,不如买ARK ETF省事了。

快速索引: