如何看美股市场基金持仓变动数据?

2020-08-19 12:57:44来源:瞄股网作者:瞄股网

我们经常听到说巴菲特增持XX公司,或者高瓴资本如何持有拼多多的股票变动,那么这个数据是从哪里获取的呢?

因为一般机构投资者,是需要向SEC提交相关数据的,我们就可以通过官方网站,查询到这些数据。

不过都是英文的,通过翻译看,看到关键的持仓就可以了。

美国证券交易委员会网址:https://www.sec.gov/

什么是13F 季度报告? 13F 季度报告一般称为 13Filings 或 SEC Form 13F。
美国证监会(SEC)规定,管理股票资产超过1亿美金的股权资产机构,需要在每个季度(三个月)结束之后的45天之内,向证监会提供自己持有的美国股权,并提供有关资金的去向。

我们通过13-F文件可以查询到机构投资者持仓情况。(不过有些时候一些机构也可以向SEC隐藏部分持仓情况)

一般来讲在每个季度结束后的第45天,美国证券交易委员会要求大型投资人按季度填报13-F表格,以披露他们的持仓状况。任何超过1亿美元的投资活动都必须向美国证券交易委员会(SEC)提交报告。

这里我们以老虎全球基金持仓为例,说一下查询方法。

1.登录sec官网www.sec.gov,点击Company Filings 。

2.随后输入机构名称:Tiger Global Management

3.从一堆文件文件名中查找13F。

查询后我们发现老虎基金前几名重仓持有的股均没有严格意义上的防御性板块,所以在前面31个交易日的大跌行情里,短期内跑输大盘就比较好理解了。

现在我们以前五大重仓股为例,将前31个交易日的分时走势分别画出与标普$(SPY)$走势进行对比,则会更加清晰。

仓位顺序,由重到轻:1.亚马逊,2.Netflix ,3.京东,4.苹果,5.Priceline 。

下面我们简单介绍下上述老虎环球基金重仓股的基本面情况:

Priceline $(PCLN)$

老虎环球基金在去年Q4增持,尽管股价开年出现了较大的跌幅,不过通过昨日的财报我们也看到,四季度Priceline不俗的业绩表现和较快的增长。以及OTA行业长期的增长共识。

财报:Q4净利5.043亿美元,合每股10美元,调整后每股收益12.63美元,市场预期11.81;季营收20亿美元,超上年同期的18.4亿美元,超出预期的19.6亿美元。Q4酒店夜间增长26.7%,增速优于前5个季度。

苹果 $(AAPL)$

老虎环球基金在去年Q4增持,查看13-F文件,去年同期Q4不少对冲基金纷纷抛售苹果股票,老虎环球基金则逆市增持,近三个月股价跌幅较大,目前股价仍旧跑输大盘

财报:苹果2016年Q1营收与2015年同期相比仅增长2%,低于2015年Q1营收同比30%的增长;2016年Q1净利润比2015年同期仅增长2%,低于2015年Q1净利润同比38%的增长。

从过去一年看,苹果营收和盈利能力均下降较快,同时投资者广为关注的iPhone业绩则创下2007年iPhone系列发布以来的最慢增速。

Netflix $(NFLX)$

2015年的明星股,去年全年在标普500中表现第一、涨幅140%。其网络流媒体订阅服务占全美互联网流量约35%,前段时间宣布进军中国市场,其收费模式引发热议。

另外,美股传统上有多年的四大牛市股组合:FANG。Netflix就是其中之一(Facebook,Amazon,Netflix,Google)。$(FB)$   $(GOOG)$  $(GOOGL)$

亚马逊  $(AMZN)$

亚马逊同Priceline及Netflix一样归属于非必需消费品板块,也称之为周期性板块(Cyclicals Sector) $(XLY)$,该板块开年以来的表现,与标普相比大致持平,近期走势略低于标普。

财报:亚马逊Q4净营收为357亿美元,同比增长22%;Q4净利润为4.82亿美元,同比增长125%。

Q4亚马逊北美部门(美国、加拿大)净营收为215.01亿美元,同比增长24%;亚马逊国际部门(英国、德国、法国、日本和中国)净营收为118.41亿美元,同比增长12%;

亚马逊AWS云服务第四季度净销售额为24.05亿美元,同比增长69%。该业务增速领先于微软谷歌

京东 $(JD)$

一支大家比较熟悉的中概股电商,最新财报预计于2016/03/01盘前公布。

汽车之家 $(ATHM)$

老虎环球基金在去年Q4减持,不过在宏观环境略显低迷的今天,汽车之家昨日公布的财报同样不俗。

财报:汽车之家Q4净营收同比增长46.3%,至1.670亿美元,连续九个季度超出预期。Q4调整后净利润同比增长19.8%,至4.980万美元。

备注:

查询机构持仓,也可登录http://www.gurufocus.com/,上面有更详细的分类信息,是一个神奇的网站。

比如可以查询高瓴资本:HillHouse Capital 比如巴菲特的公司名称:Berkshire Hathaway Inc

比如还可以通过其他网站查询:

高瓴资本:https://whalewisdom.com/filer/hillhouse-capital-advisors-ltd

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美国公司提供的公告文件一般是由“字母+数字”组成。这些公告类似于中国股市的“年报”,“季报”等公告,但是比这些公告要复杂,因此对于接触美股的同学,需要先了解如何看这些公告事关重要。

美股一般常用的公告有18个,下面就为小伙伴介绍美股中常用的这些公告

1. S1/S1-A

美国本土公司的招股说明书,包含公司首次公开发行时所需提交的一切材料,包括财务信息,未来有无可能分红,公司的竞争对手情况,市场地位,盈利等情况。

S1-A是S1的补充文件,A是指Amendment,补充S1文件所一楼的信息。

2. 6k

这是中国概念股投资者最经常接触的文件,是中国概念股用来传递季报及年报的财务信息的。

3.10-K

年度报告,提供公司及其上年绩效的全面报告,即“正式年报”。主要包括业务综述,管理层讨论,分析,经过审计的财务报表,未偿付债务细节,基本普通股数,认股权证数据等等。

4. 10-Q

10-Q(Quarter)等于季报。包括 最新普通股数量,最新认股权证,财务信息等等。 10-K和10-Q是投资美股的必须要学习的。

5. 8-K

当期报告即上市公司的备案报告。当上市公司发生十分重大的 事件时,需要提交此报告。包括:盈利公告、收购邀约、收购完成、资本市场交易等等,一旦 事件发生,公司按照证券法规定,立刻提交8-K报告披露信息。 同时,美国本土的上市公司也可以利用8-K发布盈利报告。利用8-K 发布的财务报告,通常比10-Q要早,类似中国A股的“财务快报”。但是 8-K所发布的是未经审计的财务报告。

6. Proxy Statement

委托声明书。上市公司在股东大会之前给股东的一份文件,包含希望股东投票的 重大事项等等内容。

7. SC 13G, SC 13G/A

股权变动书。适用范围持股5%以上大股东。 当某人/某机构发生买入、增持/减持上市公司股权等情况时,必须提交此类文件进行信息公开。 SC 13G一般情况下为某投资者/某机构买入某只股票,投资者持有份额首次超过5%时,触发披露条件,这位投资者必须立刻向SEC公开持 股信息。公开信息的内容包括:持股份额、股数、市值、投票权有多少 等。

SC 13G/A为补充文件:经过首次公告后,该大股东又增持或者减 持了,这时候需要提交这份“补充文件”。

8. 13F

机构投资者持仓需要在13F文件中公布自己的持仓情况。这样可以最大程度保护中小投资者利益。 当然这些公司也可以在法律允许的情况下,酌情向SEC申请隐瞒一部分持仓情况,以防止抄袭者(跟风者)的出现。

9. 424B3

当某公司发行证 券,或者证券类产品时,必须提供该证券的详细信息,以帮助投资者了 解其真实情况,决定是否买入。简单说,美股的P2P公司巨头 Lending Club就必须经常发行424B3文件。为什么那么复杂? 因为2008年时,SEC规定,Lending Club面向普通人发行的P2P理财 产品为证券性质,必须向SEC备案详细的信息,保持最大程度的透明, 以维护Lending Club上投资人的利益。所以Lending Club需要在424B3文 件中备案各类借款人,借款公司的具体情况。

10. CT ORDER

保密处理信息。当公司进行竞价收购,与合作伙伴商谈合并事宜等 等前期工作时,为了防止竞争对手的抄袭或者恶意竞争,防止市场有可 能出现的剧烈波动,上市公司可以向SEC申请暂时保密相关信息。监管 者可以看到相关信息,而投资者看不到。 比如,假设某一天阿里巴巴要做类似收购新浪这样的大事件,为了 防止恶意竞价者出现,防止机密泄露,那么阿里巴巴就可以申请CT ORDER,告诉投资者,我们正在从事一项保密工作,至于这项工作是 什么,协议达成之后才能公布。

11. SF-3/SF-3A

当公司发行资产证券化产品(ABS),以获得融资时,需要提交这 个文件。12. F-3ASR向指定机构/个人投资者定向发行ADR(美股存托凭证)时,需要 披露规定信息,提交F-3ASR文件。举例:如果搜房网因为融资需要, 向凯雷等机构定向发行ADR(美股存托凭证),则必须在此之前提交F- 3ASR文件向投资者说明情况。

13. F6

也是中国概念股投资者比较常见的文件。当中概股的原始投资者/ 管理层希望自己公司的股份以ADR形式进行交易时,需要向SEC递交F6 文件。它相当于是一个减持的预兆。因为中概股的原始投资者/管理层持 有的是公司普通股,当他们需要套现时,需要向托管银行提出申请,将 普通股转换为可交易的ADR,然后再在市场上抛售。至于ADR的具体 细节,下面一章会讲到。

14. S-8

公司上市后。员工持股的情况需要用S-8文件首次登记并向外公 开。

15. POS AM

招股信息更正的说明,全称“生效后修正稿”。

16. 144

证券准备出售的声明。当上市公司相关人员准备出售公司股份,三 个月内可能超过5000股时,总市值可能超过5万美元时,需要递交此文 件,警示投资者注意风险。比如假设Google公司的老板佩奇需要在未来减持股票以套现10万美 元,就需要递交144文件向SEC和广大投资人披露:需要在什么日期之 前,在什么样的价格区间,减持多少股。事实上,佩奇为了减持Google 公司股权,已经递交过很多次144文件了。

17. F-1

非美国本土公司在美国上市,需要提交的招股说明书为F-1而不是 前面提到的S-1.其内容、格式、所需要披露的信息和S-1一模一样,没 有差别。监管也和美国本土公司同样严厉。

18. S20-F

中国概念股投资者必看的文件。对于注册地不在美国的上市公司,提交年报信息时不可用美国本土公司常用的、传统的10-K文件,而 改为20-F。20-F披露的财务信息同样需要按照美国通用一般会计准则(US- GAAP)进行审计,需要披露和美国本土公司一样的细节信息,接受同 样程度的监管。本质上没有区别。

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