瞄股网6月8日:A股已连续两个交易日成交量破万亿 大盘短期内仍处于强势

2022-06-08 10:19:25来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:美农生物、瑞泰新材。

  今日可申购可转债:无。

  今日上市新股:腾亚精工、宇邦新材、华海清科、昱能科技。

  今日可转债上市:无。

  今日A股市场分红与财经日历:悦安新材、国光电气、博拓生物等。

  昨受题材股积累了过高的获利回吐压力影响,资金迎来高低切换,双创指数有所走弱,大盘区间震 荡,微涨报收。最终,大盘以上涨 0.17%收盘,创业板点数下跌 0.03,两市总成交量较前一交易日减 少 6.61%,风格有所转换,资金转为防御向蓝筹板块流入,情绪有所回落,信心等待恢复。

  量能有所减少,个股活跃度不减,分化有所加大,昨有 57 家个股涨停,其中有 1 家个股 20%涨停,有 63 家个股涨幅在 10%涨停板之上,有 19 家个股跌幅在 10%以上,12 家个股跌停,涨幅超过 5%个股有 180 家,跌幅超过 5%的个股 141 家。涨幅较高的为制药、港口、教育、白酒、新冠肺炎检测等,跌幅 较深的为汽车产业链、半导体、光刻胶、电工电网等,量能小幅减少,赚钱效应减少,亏钱效应增 加,题材板块回调,蓝筹维稳指数,资金高低切换,是周二盘口主要特征。

  技术面分析

  从技术上看,周二大盘低开之后围绕前一收盘点位,反复震荡,尾盘以红盘报收,并呈价涨量缩态势 (沪市价涨量缩,深市价跌量缩),中短期均线继续多头排列,90 日均线大盘形成反压,3250 点上 方压力较为明显,加之价涨量缩的量价背离,短线大盘技术上存在回调压力,5 日线支撑将面临考验。

  分时图技术指标显示,短线盘中再创新高后,15 分钟 MACD 指标将连续顶背离,30 分钟 MACD 指标死 叉,60 分钟 MACD 指标走弱,短线大盘盘中上行空间有限,调整压力较大。

  上证 50 价涨量增,60 日线支撑,短期均线多头排列,日线 MACD 指标继续多头强化,短线盘中还将冲 高,但若量能仍难以释放,则冲高后盘中有回调压力。

  创业板价跌量缩,K 线为高位“阴十字星”,由于偏离 5 日均线过远,技术上仍处于超买态势,加之前 期平台压力,短线存在着回调蓄势整理要求。

  综合技术分析,我们认为,A 股已连续两个交易日成交量破万亿,强势特征明显,接下来量能能否重新 有效释放,是大盘短期走势的关键,若继续放量,无论涨跌,大盘短期内仍处于强势,若量能大幅萎 缩,则大盘回调蓄势整理。

  基本面分析

  近一段时期以来,中美资本市场再度走出差异化走势,那就是 A 股引领全球股市上行,从过往的“特 立独行”,转变成为全球资本市场的新龙头,美股则未再成为全球股市的龙头,底部不断徘徊,走势远 落后于全球其它经济体股市,只有中概股在美股中的表现可谓“独领风骚”。从今年以来 A 股与美股走 势的差异化看,乾坤倒转、兴衰更迭是今年全球金融市场主要特征,A 股兴、美股衰已基本确定。 那么,A 股与美股为什么出现了乾坤倒转现象,为什么出现 A 股强、美股弱的现象,为什么 A 股正在 成为全球资本市场的“领头羊”,A 股能否走出可持续的上涨走势?这是当前市场所关心的问题,我们 的观点是:经济运行的周期不同,货币政策的乾坤倒转,经济基础的根本转变,决定了中美股市的表 现不同,从之前的 A 股弱、美股强,转换为 A 股强、美股弱的格局。 其一、经济基础不同,攻防态势不同。2008 年以前,我国经济基础是周期性产业,制造业处于全球产 业链低端,2008 年经济受全球金融危机影响而大幅回落后,之后在 2008 年—2018 年期间,我国的经济 基础转向了传统消费升级,“喝酒吃药”成为 A 股投资主线,市场从进攻转向防御,大盘围绕着 3000 点大幅震荡运行。

  2018 年四季度以来,我国在资本市场开始逐步推行“注册制”改革,“注册制”改革正由试点向全面实 施逐渐推进,借助于资本市场资源配置功能,大量高科技股上市,资金逐步向高科技新兴产业配置,A 股市场高科技股市值占比的增加,推动我国经济发展动能加快转变,我国经济发展正在由“数量型” 向“质量型”转变,中国经济的经济基础从消费转向科技推动下的新消费。

  2008 年之前,美国经济基础是传统消费升级,是以房地产业的“蓬勃发展”推动美国居民高消费,传 统消费让美股处于防御态势,尽管当年美道指创出 14200 点历史新高,但代表新兴产业的美纳指则走 势低迷,并未在创历史新高。 随着房地产泡沫破裂,美出现了次贷危机,次贷危机让美国经济“推倒重来”,2008 年之后,美通过股 市资源配置功能,推动经济开始再度转型,资本市场的兴旺发达及资金向科技配置,美经济基础从周 期性产业转向了以高科技为代表的新兴产业,呈现出美高科技新兴产业蓬勃发展的格局,美股长达 12年牛市,不但造就了一大批全球著名的高科技公司,也创造出新的财富效应。 从中美经济周期对比看,彼此存在着非常大的差异性,当前彼此经济都进入了补短板阶段,意味着经 济基础发生了根本性转变。我国经济从传统消费向科技推动下的新消费转型,是经济发展的内 在规律 所致,大国博弈加大倒逼我们构建自主可控的科技产业链,更加确定了我国经济基础转向科技,对于 资本市场而言,科技意味着进攻,就如 2008 年之后的美股,A 股市场已从过去的防御转向了进攻,A 股市场强势在必行。

  对于美股而言,过去 12 年里,美经济是科技推动下的消费,科技是美经济基础,以高科技新兴产业为 代表的美纳指,过去 12 年里上涨了 11 倍,在造就一批影响全球的著名科技公司同时,也形成了科技的 泡沫,并透支了未来,随着大国博弈不断加大,科技产业链的断裂,让美科技陷入成长瓶颈,可持续 性发展难续,补短板倒逼美经济基础转向基建。 其二、货币政策不同,攻防转换不同。由于经济周期的差异化,决定了中美货币政策的差异化,我国 货币政策先稳后放,意在经济稳增长,政策处于释放期,美国货币政策先放后紧,意在经济防通胀, 政策处于收缩期。由于货币政策的不同,无论是汇率波动问题,还是国债收益率走势问题,乃至市场 流动性问题,甚至延伸到彼此经济基础问题,彼此各不相同,也就决定了彼此股市发生攻防转换。

  过去 12 年里,美股持续震荡盘升,无论上涨幅度、还是牛市的持续周期皆创历史,但随着美联储货币 政策收紧,美元的持续高企,市场流动性缩减的同时,上市公司经营成本将增加,与流动性息息相关 的高科技上市公司的业绩泡沫将破裂,这是美纳指步入熊市,美道指较为坚挺,美股走势结构分化, 美股震荡回调的原因所在,同时也是美股攻势不足、防御有余的内在逻辑所在。

  过去 12 年里,A 股市场一直围绕着 3000 点震荡运行,6124 点一直成为 A 股市场魂牵梦绕、难以企及 的高点,A 股市场绕 3000 点大幅震荡,但无论是估值水平之低,还是价值中枢之规律,乃至大盘底部 的夯实状况,都意味着 3000 点是未来 10 年大盘大箱体运行的下沿,加之财政政策及货币政策的大力 释放,充沛的流行性推升高科技股,这是近期创业板及科创板走强的逻辑之一,高科技股的走强宣示 着 A 股从防御转向了进攻。 基建虽为进攻,科技更是进攻,周期的进攻力度远低于科技,这就是为什么美股仍处于高位运行,但 美道指表现强于纳指,美股走势弱于 A 股的内在逻辑所在,这就是科技为经济基础,让 A 股从防御转 向进攻的内在逻辑所在。经过近一年多的充分回调,创业板回调幅度近 40%,科创板回调超过 50%, A 股中的高科技成长股泡沫基本被充分挤压,科技股正在重新轻装上阵,这为 A 股市场未来强化进攻 提供了有利条件。

  操作策略

  尽管成长股及“赛道股”出现获利回吐现象,尽管大盘盘中窄幅震荡,尽管量能较周一有所减少,但 在蓝筹股走强支撑下,昨大盘仍以红盘报收,两市总成交量再度过万亿。从盘口特征看,市场热点转 换较快,市场赚钱效应减弱,量能难以继续释放,加之 3250 点上方压力进一步加大,短线大盘有回调 蓄势整理要求,但短调不改中期震荡盘升走势,从分类指数的表现看,市场结构热点短期由成长转向 蓝筹。

  昨北上资金净流入 46.07 亿,其中沪市净流入 42.76 亿,深市净流入 3.31 亿,净流入主要在蓝筹股 中,这也是昨以上证 50 为代表的蓝筹股走势较强的原因所在,尽管题材股获利回吐,但蓝筹股的强势 稳定了大盘运行,连续两个交易量能过万亿,接下来量能能否重新有效释放是大盘短线走势的关 键,若继续放量,无论涨跌,大盘短期内仍处于强势,若量能大幅萎缩,则大盘回调蓄势整理。短线 切忌追高,关注可能的结构转换,挖掘“三低”股投资机会。操作上,轻指数,重个股,逢低关注券 商、教育、TMT、消费电子、稀土、新能源化工等及“三低”股,回避近期涨幅过高股及垃圾股。

  提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网6月8日:方正证券等仅供参考。

快速索引: