瞄股网1月6日:短线大盘重心下移 盘中还有回调压力

2022-01-06 10:09:08来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:益客食品

  今日可申购可转债:无。

  今日上市新股:国芯科技、威博液压。

  今日可转债上市:无。

  今日A股市场分红与财经日历:无。

  隔夜外盘涨跌不一,道指于盘中刷新历史新高,昨中国移动上市,尽管对市场形成的分流效果有限,但 机构的调仓“甩卖”行为仍在继续,周三大盘低开低走,一路震荡走低。最终,大盘以下跌 1.02%收盘, 创业板下跌 2.73%,两市总成交量较前一交易日增加约 3.06%,市场明显放量,机构在排名战结束后加 大了调仓力度,情绪处于低位,信心急需补足。

  量能有所增加,个股活跃度增加,分化继续加大,昨有 51 家个股涨停,其中有 7 家个股为 20%涨停板, 有 55 家个股涨幅在 10%涨停板之上,有 58 家个股跌幅在 10%跌停板之上,30 家个股跌停,涨幅超过 5% 个股有 138 家,跌幅超过 5%的个股 424 家,个股跌多涨少。涨幅居前的为元宇宙、银行保险、冬奥会 等,跌幅居前的为中药、军工、绿电、半导体等,元宇宙与冬奥会概念板块逆势上涨,热门赛道板块持 续回落。量能小幅增加,赚钱效应减少,亏钱效应增加,题材炒作火热,调仓还在继续,市场放量下跌, 是周三盘口主要特征。 技术面分析

  从技术上看,周三大盘低开低走,一路震荡走低,尾盘收复部分失地,以此低点收盘,并呈价跌量增的 态势。5 日线、20 日线、30 日线失守,60 日线支撑,价格重心大幅下移,日线 MACD 指标重新空头强化, 短线盘中还有回调压力,但短线偏离 5 日均线过远,技术上形成一定的超卖,60 日线有望形成短期支撑

  分时图技术指标显示,15 分钟 MACD 指标即将金叉,60 分钟 MACD 指标底背离,短线大盘反弹要求, 但 60 分钟 MACD 指标空头强化,短线盘中反弹的空间或有限。

  上证 50 价跌量增,5 日线、10 日线及 30 日线得而复失,60 日线失而复得,K 线组合形态预示短线盘中 还有回调压力,60 日线附近有技术支撑

  创业板价跌量增,5 日均线反压,所有中短期均线空头排列,价跌量增的量价关系,短线盘中还有回调 压力,但短线偏离 5 日均线过远,超卖严重,技术上存在超跌反弹的要求,后续关注 3085 点支撑,若 跌破 3085 点,则大平台破位运行,大“M”头成立,若 3085 点形成有效支撑,则短线能形成一定的反 弹走势,指数仍处于一定的箱体运行中。

  综合技术分析,我们认为,短线大盘重心下移,量能继续释放,盘中还有回调压力,但技术上的严重超 卖,也让大盘具备了反弹的技术条件,反弹的高度与量能成正比,若大盘反弹中能放量,则能快速收 复失地,若量能不能释放,则继续绕 3600 点蓄势震荡整理。

  基本面分析

  在外盘一片“开门红”的上涨声中,2022 年的 A 股却未能实现“开门红”,连续两个交易日回落,让市 场再度迷茫,拖累 A 股的恰是 2021 年涨幅居前的新能源、半导体,以及杀估值的医药,表现较好的仍 是之前股价一直处于底部且估值较底,2021 年四季度开始崭露头角的中药及体现“软实力”的元宇宙, 这让市场对 2022 年的结构行情的把握迷失了方向,市场一致预期的新能源、半导体雄风难再,2022 年 的投资主线是什么,2022 年的机会在哪里?

  面对新年开局 A 股结构如此分化且立竿见影的局面,市场不禁要问,为什么 2022 年 A 股开局不再象 2021 年那样,“茅”股还有一段上涨过渡期,然后再回落,2022 年的“宁”股开局就直接以断崖式下跌方式, 不给任何喘息之机,2022 年为什么新年伊始,A 股结构分化如此之大,结构行情为什么会“冰火两重天”? 我们的观点是:市场一直在变,变是永恒的,不变是相对的,只有变幻莫测,市场才充满了魅力,2022 年的开局之变,预示着 2022 年继续“高抛低吸”并控制好结构风险,坚持“三低”原则择股。

  其一、资金短期化行为加剧。如果说 2020 年的 A 股是“躺赢”,那么 2021 年的 A 股是“勤奋”,宣示着“躺赢”这个违背市场运行规律及投资理念的时代基本上彻底结束了。2021 年的“勤奋”是对 2020 年“躺赢”的纠偏,所谓“勤奋”就是不断地“择时”,不断地“高抛低吸”,用高频交易方式来获取 超额收益。

  2021 年 A 股市场结构行情运行特征就是“过山车”或“蹦极”,促使场内外资金高频交易,以博取短线 收益,2020 年的“茅”股在 2021 年的表现,让资金不再相信中长期趋势投资能够获取超额收益,在一 致预期达到高峰时,就是资金获利了结的良机,这就是为什么去年四季度以来,新能源、半导体股价就 开始走弱,2021 年机构排名战一结束,获利了结,不再恋战,为新一年排名挖掘新投资主线,“跑得快” 是 2022 年一开局机构就甩卖上一年度涨幅居前的新能源、半导体原因所在。

  其二、资金难有转身的空间。我们一直强调,大盘每一年波动的空间就如一个箱体,是场内资金能够转 身的空间,也即资金可腾挪的空间。历史规律表明,大盘每年波动空间越大,资金可腾挪的空间越大, 资金持股周期就会越长,趋势型投资才有超额收益,即便是大盘下跌,总会有资金愿意中长期持有确定 性的标的,以获取相对收益,如 2018 年大盘大幅回落,但机构资金对银行食品饮料医药、农林牧 渔的坚定持有。

  但历史规律也告诉我们,大盘每年波动的空间越小,资金可腾挪的空间越小,资金持股周期就会越短, 交易投资才有超额收益。由于大盘空间窄,资金难以做趋势,只能高抛低吸、快进快出,导致市场热 点快速转换,一旦热点被轮炒了一遍或多遍,市场没有新的热点出现,资金获利的空间就会越来越窄, 结果就是离场观望,这就是为什么在历史上,一旦前一年大盘年波动空间(低点到高点)低于 30%,第 二年大盘年线都阴线报收,并都走出先扬后抑走势,前一年大盘波动空间越窄,下一年大盘盘中回调空 间越大,2022 年能否重演历史,不确定性是市场风险偏好较低的原因所在。

  其三、“三低”仍将受青睐。我们在年度报告《潮涨潮落》中明确,2022 年的 A 股对 2021 年有传承, 也有改变,改变的是结构,传承的是“三低”,即 2022 年能够贯穿结构行情主线的,不再是 2021 年的 新能源及硬核科技,而是具备“软实力”的应用科技,传承的还是交易市场,在市场风险偏好仍较低 之际,低价、低位、低估值的“三低”股仍将有望是资金继续挖掘结构行情机会的先决条件,先防御、 后反击是今年攻防节奏转换的关键。

  今年 A 股市场将实施全面注册制,全面注册制就是要完成主板的注册制,主板又主要以沪市为主,今年 资金的主战场将在沪市,主板又以“三低”股居多,从 2021 年的盘口特征看,低价股的 20CM 涨跌停板 对资金具有相当大的引力,2022 年盘口主要特征将是主板活跃。从 2022 年开市第一个交易日的盘口特 征看,价格因素是驱动资金的主要动力,2022 年的赚钱效应在低价股,风险在高价股。

  其四、结构行情在“软实力”。我们在 2022 年年度策略报告《潮涨潮落》及后续报告中反复强调,新 能源是充分竞争行业新能源车的“核心竞争力”不是储能、驱动及车体本身,新能源车将从无序投资 转换为有序投资,从无序到有序的转折过程中,新能源车将优胜劣汰,预示着新能源板块充满机遇与风 险,在优胜劣汰中谁掌握核心技术,谁就会在竞争中脱颖而出成为龙头企业。

  新能源车由于估值较高,继续拔估值的空间不大,要提高估值,只能通过提高新能源的“核心竞争力” 才能实现,新能源车的未来核心竞争力就在车载技术,就如当年的手机,谁掌握核心技术,谁就具有市 场话语权与定价权,再叠加“元宇宙”新一代互联网蓬勃发展,以及 2022 年“三低”的投资逻辑,我 们坚持认为,2022 年能够贯穿全年投资主线就在“软实力”上,即 5G、计算机、信息技术、互联网、 AI 技术、VI 技术及消费电子等应用科技,“变”让应用科技站在 2022 年的风口上。

  昨市场如我们之前所担忧,“中小市值”股及近期涨幅过高的中药股获利回吐,导致国证 2000 及中证 1000 从高位大幅回落,加之创业板的继续大幅下行走势,拖累大盘继续走弱,资金短期化行为加剧,叠 加市场赚钱效应降低,让市场忧虑加剧,机构对前期获利盘继续采取清仓式甩卖,调仓节奏加大,场内 资金流出力度加大,场外资金观望情绪浓厚,这是新年伊始 A 股市场逆全球市场而行,大盘走出“两连 阴”的原因所在。

  操作策略

  尽管创业板、国证 2000 及中证 1000 大幅回落,中小市值股走弱,但以银行保险及地产为代表的蓝筹 股走强,在一定程度上抑制了大盘进一步回落空间,盘口特征也预示着,“三低”仍是资金青睐的重点, 蓝筹股有望站在“风口”上,耐心等待机构调仓结束,后市机构重新建仓将推动大盘走出新的上涨走势, A 股春季行情不会因新年开局大盘“两连阴”走势而改变,先防御、后反击将是春季行情主要特征。

  我们再次强调,历史规律表明,新的一年开年大盘未实现“开门红”,不会影响全年大盘走势,2022 年一季度的货币政策及财政政策的释放预期,一季度仍是今年难得的投资时间窗口,宽松的政策环境有 利于大盘上涨走势,蓝筹股的投资机会值得关注。操作上,轻指数、重个股,逢低关注金融、“中字头” 及“国字号”股、机电设备、环保及“三低”底部股,回避“三高”股及退市风险股。

  提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网1月6日:方正证券等仅供参考。

快速索引: