瞄股网10月14日:短线大盘盘中反复后有望继续走高 并挑战10日线附近压力

2021-10-14 08:02:22来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:中科微至。

  今日可申购可转债:无。

  今日上市新股:孩子王。

  今日可转债上市:无。

  今日A股市场分红与财经日历:无。

  市场在经过接连几日的下跌后,昨两市明显缩量止跌,白酒、银行等权重板块带动指数上行。周三大盘 低开低走后,午后震荡回升走出反转行情,红盘报收。最终,大盘以上涨 0.42%收盘,创业板上涨 2.29%, 两市总成交量较前一交易日减少约 10.73%,成交量创近期“地量”,这表明市场开始企稳反弹市场情 绪有所回升,信心有所恢复。

  量能有所减少,个股活跃度不减,分化有所增加。当日有 58 家个股涨停,其中有 9 家个股为 20%涨停板, 有 71 家个股涨幅在 10%涨停板之上,有 54 家个股跌幅在 10%跌停板之上,46 家个股跌停,涨幅超过 5% 个股有 241 家,跌幅超过 5%的个股 189 家。当日涨幅居前的为教育汽车、半导体、锂电、光伏、白酒、 等,跌幅居前的为发电、电力煤炭、能源设备、油气等。周期板块重挫,权重板块拉升、教育板块全 天强势量能小幅减少,赚钱效应增加,亏钱效应减少,权重拉升指数,题材重新火热,市场缩量企稳, 是周三盘面主要特征。

  技术面分析

  从技术上看,周三大盘低开之后盘中一度惯性回落,探至周一的低点,午后逐渐收复失地,以上涨报收, 并呈价涨量缩的态势。5 日均线反压,周二低点支撑,60 日线、90 日线、半年线失而复得,两市成交量 再现“地量”,量能的急剧萎缩意味着市场杀跌动力减缓,K 线组合的“双针探底”态势,有助于大盘 继续走出反弹走势,回补周二留下的缺口是大盘反弹的第一目标位。

  分时图技术指标显示,15 分钟 K 线组合为“吊颈线”,短线盘中还将有反复,但 30 分钟 MACD 指标金叉 并多头强化,60 分钟 MACD 指标金叉,60 分钟 SKD 指标金叉且多头强化,大盘盘中有望延续反弹走势。

  上证 50 价涨量缩,5 日线失而复得并形成支撑,90 日线反压,价涨量缩的量价背离态势,短线技术上 存在调整压力,5 日线若突破 90 日线需量能的重新释放。

  创业板价跌量增,创业板价涨量缩,收盘站上 5 日、10 日及 20 日线之上,30 日线反压,日线 MACD 指 标重新多头强化,短线还有反弹要求并挑战半年线附近压力。

  综合技术分析,我们认为,短线大盘盘中反复后有望继续走高,并挑战 10 日线附近压力,若量能能够 重新释放,则有望回补周二留下的缺口,若量能难以释放,则大盘绕 3550 点蓄势运行,等待市场消息 面的变化。

  基本面分析

  在经过连续 47 个交易日成交量过万亿之后,A 股市场成交量则再难以有效突破万亿,而是围绕着万亿 徘徊,也在一定程度上影响了市场信心与判断,毕竟“量在价先”是市场颠扑不破的真理,无论大盘涨 与跌,只有量能的释放,才会有市场的活跃,才会形成赚钱效应,才会吸引场外资金流入,市场“围城” 现象才会持续,市场筹码才会高位交换,市场才会走出趋势性上涨走势,而当前量能难以再释放,这在 一定程度上困扰着市场,也是 A 股市场迷失方向的原因所在。

  那么,是什么原因造成 A 股市场成交量急剧萎缩,并重返万亿之下,是什么原因导致市场赚钱效应降低, 未来 A 股市场量能能否重新放大,并维持在万亿之上,甚至再创历史“天量”?这是市场疑惑的问题, 也在一定程度上影响着市场情绪,该怎样看待这些问题,我们的观点是:

  其一、内外因素不确定性。原因就在于,在能源危机到来之际,全球通胀压力有增无减,有些在全球产 业链低端的经济体央行开始纷纷加息,有个别的处于全球产业链中高端的经济体也加入到加息阵营,能 源危机也让欧洲央行发出鹰派信息,美元指数持续走强,美 10 年期国债收益率重返 1.6%之上,美股“低 位”徘徊,加剧了市场对美联储货币政策的担忧,Taper 如何落地,加息能否提前?

  如果美联储货币政策开始收紧,那么国内货币政策该如何调整,这既关乎到经济问题,也关乎人民币汇 率稳定问题,内在货币政策存在一定的不确定性。昨公布的 9 月进出口数据,9 月进口增速较 8 月回落 15.5 个百分点,也低于市场 15.4%的预期,这说明内需仍不足,将抑制实体经济投资增速,9 月出口远 好于市场预期的 21.1%,较 8 月增加 2.5 个百分点,意味着中国还在向主要出口国输出通胀,国内经济 仍处于探底过程中,政策能否得到进一步释放?这些内外在的不确定性因素影响着市场情绪,也抑制着 市场做多情绪。

  其二、监管的力度在加大。量化交易是 A 股市场较为特殊的交易方式,其特点是:1、高频交易为主, 能够促进交易量的释放;2、能够助涨助跌,当市场出现趋势性上涨时,能够推动大盘上涨,当市场出 现趋势性下跌时,能够成为压倒市场的“最后一颗稻草”,3、区间波动适合量化交易,区间波动是量 化交易最适合投资环境,适合量化交易的高抛低吸,这就是为何今年大盘难有趋势性行情,截至目前年 内波动空间创历史新低的原因所在。

  作为资本市场的新生事物,近几年国内量化交易发展较为迅速,各机构基本都设置了量化交易部门,随 着量化交易规模的不断扩大,市场出现了量化交易左右市场走势现象,投机行为更造成了市场失真。为 了解决量化交易出现的严重投机行为问题,以及量化交易导致的成交量失真问题,九月伊始监管层加大 了对量化交易市场的监管力度及整顿力度,在一定程度上抑制了量化交易的投机行为,高频交易的节奏 及规模的降低,是 A 股市场成交量出现回落的主要因素之一。

  其三、楼市调控政策影响。今年之所以出现较好的赚钱效应,一个重要的原因就是随着房地产调控力度 的不断加大,“房住不炒”已成为市场共识,加之华夏幸福、恒大等房企的大面积债务违约出现,理财 市场的大幅亏损现象,房地产税的预期等,抑制了居民储蓄资金向楼市搬家步伐,而 A 股市场的赚钱效 应吸引着居民储蓄资金加速流向 A 股市场,而居民所青睐的中小市值股大幅上涨,市场形成了“居民储 蓄资金流入→中小市值股上涨→赚钱效应→居民储蓄资金流入”的资金良性循环的格局,这是市场热点 不断转换,成交量持续释放的原因所在。

  但随着中小市值股的大幅上涨,市场出现了投机过热行为,获利回吐压力加大,市场盘口特征从热点此 起彼伏转向了板块的轮流下跌,股价的大幅回落让赚钱效应降低,抑制了场外资金流入步伐,这一点从 之前“双创”的大幅回落即可窥见一斑。此外,房地产市场的动荡拖累了经济,也酝酿了金融风险,房 价限涨也限跌成为房地产市场新特色,为稳定经济防风险,近一段时期,市场预期房地产调控风声没有 之前大了,居民出现持币观望现象,将在股市与楼市之间做出选择,这是 A 股市场成交量大幅降低的重 要原因所在。

  三大因素导致市场成交量持续回落,并回落至万亿之下,昨两市成交量更是创出调整以来的“地量”。 那么,后市大盘还会重返万亿之上吗?我们的答案是肯定的,逻辑就是随着全面注册制时代到来,市场 供需关系决定了二级市场流动性进一步开源,而房地产调控短期不会加大,中期不会松懈,只要 A 股市 场赚钱效应的空间远大于楼市,那么居民储蓄资金仍会重新流回 A 股市场,资本市场成为政策的“蓄水 池”不会改变,万亿成交量常态化仍是大势所趋。

  操作策略

  尽管原油为代表的大宗商品价格继续高位运行,但 A 股传统能源板块仍继续大幅回落,拖累大盘盘中一 度考验周二低点支撑,午后大盘一路震荡走高,收复当日失地,并走出我们所预期的上涨走势,以次高 点收盘。大盘盘中大幅震荡,但量能却创出调整以来的“地量”,这意味着市场继续杀跌动力减缓,大 盘 K 线组合的“双针探底”,创业板收复周二失地,有助于大盘重启反弹走势,短线大盘有望开启回补 周二缺口的反弹走势,轮回行情决定了新一轮结构行情在之前率先调整、率先见底行业中,这是交易市场所决定的。

  周三下午大盘由跌转升,资金出现回流现象,是市场对货币政策的预期提升所致。目前,无论是 PMI 数 据时隔 18 个月重回荣枯线之下,还是刚公布的 9 月进出口数据未超预期,尤其是内需不足导致的进口 大幅回落,经济防通缩还是国内货币政策释放的出发点,我们之前在报告中明确提出的有望结构性“降 息”预期能否得到验证,或许在不久的将来会给出答案。操作上,关注跌出来的机会,逢低关注金融、 新材料、传统能源、新能源、信息技术、农林牧渔及底部股、超跌股的机会,回避高位强势股的补跌风 险。

  提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网10月14日:方正证券等仅供参考。

快速索引: