瞄股网10月13日:短线大盘盘中反复震荡 技术上存在反弹回补缺口要求

2021-10-13 08:08:14来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:可孚医疗

  今日可申购可转债:无。

  今日上市新股:春雪食品

  今日可转债上市:无。

  今日A股市场分红与财经日历:无。

  周期板块与热门赛道延续退潮,两市超过 3500 只个股下跌,周二大盘低开低走,尾盘有所回升。最终, 大盘以下跌 1.25%收盘,创业板下跌 1.81%,两市总成交量较前一交易日增加约 40 亿,成交量连续两日 未破万亿,这表明市场风险偏好仍处于低位,场外资金仍处于观望状态,市场情绪低迷,信心等待恢复。

  量能有所减少,个股活跃度不减,分化有所增加。当日有 36 家个股涨停,其中有 2 家个股为 20%涨停板, 有 41 家个股涨幅在 10%涨停板之上,有 27 家个股跌幅在 10%跌停板之上,11 家个股跌停,涨幅超过 5% 个股有 97 家,跌幅超过 5%的个股 295 家。当日涨幅居前的为医美、医药餐饮旅游房地产等,跌幅 居前的为钢铁燃气、稀土、电力、券商等。全市场仅有医美、医药板块表现较好,电力板块尾盘止跌, 量能微幅增加,赚钱效应减少,亏钱效应增加,两市个股普跌,医美逆市大涨,杀跌动力减缓,是周二 盘面主要特征。

  技术面分析

  从技术上看,周二大盘低开低走,盘中一度加速探底,尾盘收复近“半壁江山”,并呈价跌量增态势(沪 市价跌量缩,深市价跌量增),5 日线、90 日线失守,60 日线、半年线失而复得,K 线组合形态与 9 月 29 日的 K 线共同构成双针探底的态势,大盘盘中留下了一个 3.11 个点的缺口,加之日线 MACD 指标空头 强化,大盘弱势形态较为明显,由于大盘下影线过长,短线盘中还会反复,但“双针探底”的态势,上 升趋势线的失而复得,加之日线 SKD 指标的底背离,有助于短线大盘的企稳运行。

  分时图技术指标显示,15 分钟 MACD 指标拐头向上,30 分钟 MACD 指标及 SKD 指标皆为底背离,且 30 分 钟 SKD 指标金叉,短线大盘还有反弹的动力。

  上证 50 价跌量缩,5 日线支撑,K 线组合形态意味着盘中还有反弹要求,并有望继续挑战 90 日线。

  创业板价跌量增,5 日线及 10 日线反压,日线 MACD 指标底背离,加之技术上的严重超卖,短线继续下 跌的空间有限,并有望出现反抽要求。

  综合技术分析,我们认为,短线大盘盘中反复震荡,有继续反弹的要求,所留下的缺口形成了对大盘向 上的引力,补缺有望成为短线大盘运行的目标。

  基本面分析

  近一段时期以来,美股低位徘徊,冲高就回落,跌多就反弹,没有了之前的趋势性上涨态势,基本与 A 股市场走势如出一辙,盘口特征就是:交易市场为主,跌多了就有资金流入,涨多了就有资金获利了 结,投资投资行为为短期效应,没有方向是困扰中美股市的最主要原因。那么,拖累中美股走势的主 要因素有哪些,是长期因素还是短期因素,这是市场当前关心的主要问题,也是全球资本市场难以走强 的原因所在。

  我们的观点是,困扰中美股市走势的主要原因就是:1、全球能源价格上涨加剧了各主要经济体的通胀 压力,输入性通胀何时能见顶具有不确定性;2、高盛下调美国 GDP 增速预期,让市场对疫后经济的复 苏产生担忧;3、投资者对美联储即将到来的减少购债规模的不确定性担忧;4、今年既有疫苗的普及, 也有德尔塔病毒的扰动,全球经济波动较大,投资者对即将到来的财报季感到担忧。

  近期,高盛发布报告称,将美国 2021 年 GDP 增速预期从 5.7%下调至 5.6%;将 2022 年 GDP 增速预期 从 4.4%下调至 4%,主因是受消费支出复苏放缓拖累。同时,调升随后两年经济增速预期,幅度基本抵 消今明两年的下降幅度。这意味着美今明两年的经济不及预期,2023 年后才会探底回升,这似乎与美联 储加息的点阵图相吻合,在美联储即将决定货币政策取向之前,高盛下调美经济增长预期的报告意图就 非常明显,那就是对美联储即将收紧的货币政策提出警告。

  对于即将到来的美上市公司新一轮财报季,也让投资者感到担忧。近日,摩根士丹利发出警告称,如果 美股本财报公布季受到企业下调业绩指引的冲击,那么这意味着,消费者信心的恶化可能很快就会影响 到股市投资者。这预示着美上市公司财报业绩若不达预期,甚至远低于预期,那么可能引发美股大幅回 落,进而美消费者信心遭到影响,形成“美上市公司业绩回落→美股下跌→美居民消费信心回落→美经 济增速下降→美上市公司业绩回落”的恶性循环中。我们认为,摩根斯丹利的逻辑是正确的,原因就在 于,我们在之前的报告中反复强调,一个国家居民消费能力及信心与该国居民所持有的资产价格走势同 步,就如中国的楼市,中国居民持有的房地产资产占其家庭总资产比例远超 50%,楼市价格走势决定了 国内居民的消费信心,近期国内社零总额增速回落,尤其是餐饮消费增速出现负增长,原因就是国内居 民对楼市价格预期走势的悲观,这也是为什么近期各地出台的房地产调控政策“既限涨,也限跌”的原 因所在。

  同样的道理,美国居民消费占美国 GDP 的三分之二,而美国消费者持有股票资产占其家庭总资产比例 超过 50%,甚至养老金投资也大多数在股市,所以美居民的消费信心与美国股市走势是同步的,而支撑 美股稳定运行的就是流动性,尤其是与美国经济基础息息相关的纳指走势更是受流动性影响,若美联储 在流动性上釜底抽薪,那么美纳指将可能出现塌崩式回落,则美经济就会塌崩,美居民消费能力与信心 也会随之塌崩,美经济就要推倒重来,这是美各方都不能承担的责任。

  目前,大宗商品价格的持续上涨,全球能源危机的出现,全球金融市场都在担忧美联储会提前加息,这 是近期美元指数上涨及美 10 年期国债收益率站在 1.6%之上的原因所在。通胀压力有增无减,有可能倒 逼美联储计划减少购债规模,甚至也有可能提前加息。但从目前美政府要提高债务上限,美公布的就业 数据远低于市场预期看,更是由于关乎美股的稳定性问题,美联储即便量化退出及提前加息,力度会低 于市场预期,既要稳增长,又要防通胀,纠结还是美联储及各经济体央行货币政策举棋不定的根源。

  美国政府及美联储所面对的问题,归根结底就是债务问题,一方面是防范债务违约问题,另一方面缩债 抗通胀问题;中国所面对的问题恰与美相反,就是经济防通缩问题。一个要输入通缩,另一个要输出通 胀,这也就给了双方重启贸易谈判的基础,防通缩与防通胀就给出了彼此降低关税的空间,如此才能稳 定彼此的经济及金融,进而解决全球经济与金融问题,这就是我们为什么提出中美关系已触底反弹,四 季度 A 股市场不悲观的的原因所在。

  我们认为,只要美债务问题能够得到缓解,只要中国宏观经济政策有了释放的空间,“靴子”的落地, 那么一切不确定性也就转为确定了,资本市场也就不会再纠结,大盘波动的空间也就会打开,也就会从 交易型转变为趋势型,届时市场赚钱效应也就会重现。但我们也要强调的是,在不确定性的“靴子”没 有落地之前,交易市场仍是中美及全球资本市场的主要特征,“跌出来的机会,涨出来的风险”仍是 盘口主要现象。

  隔夜美股回落,大宗商品价格继续走强,债券收益率继续上涨,市场对美联储政策担忧加剧,加之市场 对国内楼市政策有松动预期,场外资金处于观望态势,场内资金存量博弈,获利回吐力度加大,多因素 共振,昨大盘低开低走,盘中一度大幅回落,并创调整以来新低,尾盘收复近“半壁江山”。我们认为, 尽管市场情绪波动仍较大,但多项技术指标出现底背离态势,意味着短线大盘调整基本“一步到位”, 技术上存在反弹回补缺口要求。

  操作策略

  牛市大盘为何经常走出快跌慢涨走势,熊市为何经常出现快涨慢跌走势,原因就是,牛市要砸出恐慌盘, 所以调整是快速的,基本上就是一步到位,熊市要套牢跟风盘,所以反弹是快速的,基本上就是一步到 位,这就是为什么牛市多长阴、熊市多长阳的原因所在。我们认为,近期能源股的逆期货价格走出连续 大幅回落走势,就有砸出恐慌盘及获利盘的意图。

  昨午后大盘快速调整中,我们注意到,煤炭电力、天然气等能源股在快速回落后开始拒绝进一步调整, 并逆市收复部分失地,也带动了大盘基本收复“半壁江山”,市场情绪基本得到稳定。率先带领大盘调 整,又率先带领大盘企稳,这或许意味着能源股调整基本到位,也意味着大盘基本企稳,更能给后市结 构行情带来一些启示。操作上,关注跌出来的机会,逢低关注金融、传统能源、新能源、农林牧渔及底 部股、超跌股的机会,回避高位强势股的补跌风险。

  提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网10月13日:方正证券等仅供参考。

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