瞄股网9月30日:短线大盘有望绕3550点附近震荡运行 盘中先抑后扬的概率大

2021-09-30 12:40:01来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股青岛食品、邵阳液压、鸿富瀚。

  今日可申购可转债:无。

  今日上市新股:君亭酒店、星华反光。

  今日可转债上市:元力转债(债)。

  今日A股市场分红与财经日历:无。

  外有美债面临违约风险影响,隔夜道指、纳指大跌,内有发改委早间发布相关通知,煤炭板块应声大跌, 周三大盘低开低走,一路震荡走低。最终,大盘以下跌 1.83%收盘,创业板下跌 1.13%,两市总成交量 较前一交易日增加 3.26%,这表明内外多因素的影响下,多股资金均选择持币过节,市场信心严重不足, 两市个股普跌,市场情绪陷入冰点。

  量能有所增加,个股活跃度增加,分化有所加剧。当日有 18 家个股涨停,其中有 2 家个股为 20%涨停板, 有 22 家个股涨幅在 10%涨停板之上,有 89 家个股跌幅在 10%跌停板之上,58 家个股跌停,其中有 2 家 为 20%跌停,涨幅超过 5%个股有 55 家,跌幅超过 5%的个股 852 家。当日涨幅居前的为鸡产业、银行保险等,跌幅居前的为磷化工、油气、能源设备、煤炭、锂矿、稀土、钢铁、海运等,两市个股超 3000 只下跌。周期与热门赛道题材股齐跌,全板块仅银行、农林牧渔、家电小幅收红,量能小幅增加,赚钱 效应减少,亏钱效应增加,周期集体杀跌,避险情绪主导,市场大幅调整,是周三盘面主要特征。

  技术面分析

  从技术上看,周三大盘低开低走,一路震荡走低,以次低点附近收盘,并呈价跌量增的态势。30 日、60 日、90 日线失守,半年线失而复得,大盘偏离 5 日线过远,技术上形成严重的超卖态势,短线大盘盘中 惯性回落后,有技术性反弹要求。

  分时图技术指标显示,15 分钟 MACD 指标及 SKD 指标重新死叉,30 分钟 SKD 指标死叉,30 分钟及 60 分 钟 MACD 指标空头强化,盘中有惯性回落要求,但 60 分钟 SKD 指标连续底背离,技术上也存在反弹要求。

  上证 50 价跌量增,5 日线、20 日线失而复得,10 日线、30 日线支撑,60 日线反压,日线 MACD 指标多 头强化,技术上存在继续反弹的要求。

  创业板价跌量缩,5 日、10 日、20 日线得而复失,半年线反压,价跌量增的量价关系,日线 MACD 指标 死叉,短线盘中还将惯性回落,但 K 线组合形态仍为“射击之星”.技术上也存在反弹要求。

  综合技术分析,我们认为,盘中先抑后扬的概率大,量能难以有效释放,短线大盘上有 3560 点压力, 下有 3520 点附近支撑,有望绕 3550 点附近震荡运行。

  基本面分析

  周三美国 10 年期国债收益率逼近 1.6%,创 6 月以来新高,美股大幅回落,尤其是与流动性相关性较强 的纳指跌幅高达 2.83%,美元指数连续大幅走高,逼近 94 关口,大宗原油价格在逼近 80 美元/桶后,走 出冲高回落走势,市场风险偏好由高转低,高风险市场价格全线回落,资金避险态势明显。造成如此局 面的原因,就是美政府在之前疯狂地撒钱后,没钱了,预计 10 月中旬前将触及债务上限,与此同时, 美国会未能就调高美政府债务上限达成共识,美联储又要退出 QE,美政府正在酝酿一场危机。

  美政府所面临的危机,就是没钱花了,政府要“关门”“停业”了,公务员“下岗”回家,甚至美政府 有可能历史性地债务违约,正如美财长耶伦所警告的那样“美政府债务违约很有可能造成金融市场危 机”,这就是为什么周二美财长耶伦及美联储主席在国会作证,周三耶伦再度就债务上限问题致信美国 国会,这些是美金融市场出现动荡的原因所在。对可能到来的金融危机恐慌,对市场流动性可能再度出 现枯竭的担忧,是近期全球金融市场出现大幅动荡的原因所在。

  美政府是否“关门”并不是市场关心的主要问题,毕竟 2013 年奥巴马政府就曾因政府预算超支,出现 过政府“关门”、“停业”,此后在 2018 年、2019 年都再度出现过政府“停摆”的情况,但彼时并未 出现美政府债务违约现象,美股经过短暂的波动后重新继续走强。但这一次市场还是有些恐慌,毕竟美 政府债务一旦出现兑现危机,将是历史性的,这将导致美政府信誉危机,美政府这一次能否度过危机具有较大的不确定性,毕竟现在的经济环境及金融环境已与当时发生了根本改变,可谓不可同日而语,原 因就在于:

  其一、从疫情爆发以来,美政府为稳经济促销费,实施超市场预期的积极财政政策,无论是特朗普政府, 还是拜登政府,毫无节制地大肆举债,甚至为了讨好选民,共和与民主两党竞争性发债,特朗普上任之 时,美政府债务总额未超过 20 万亿,仅仅不到 9 年时间里,美政府债务规模就高达 28.4 万亿美元,增 幅超过 40%,美政府就是在举债过日,出了问题又相互推诿彼此制衡,欠债者还钱,美政府如此高的债 务,可谓危机重重,如果出现债务违约现象,就如同一头灰犀牛冲出,对全球金融市场影响可想而知。

  其二、疫情爆发以来,美联储实施无限量 QE 的货币政策,每月基本释放 1200 亿美元流动性,如此大肆 印钞票的结果,就形成了流动性泛滥局面,泛滥的美元形成外溢,金融市场投机之风盛行,推升了股票 价格,更推升了全球大宗商品价格,全球形成了严重的输入性通胀问题,全球各经济体的货币政策从抗 疫情转向抗通胀,加息成为抑制通胀的唯一措施,全球加息的队伍不断在扩大,美经济也面临严重的通 胀困扰,在近期的美联储议息会议上,美联储虽对退出 QE 及加息的态度仍“模糊”,但随着原油期货 价格一度上升至 80 美元/桶水平,市场对通胀的担忧加剧,也加剧了市场对美联储可能提前加息及退出 QE 的担忧。

  那么,美政府会不会发生债务违约,进而引发金融危机?这是市场非常关心的问题,这也是近期外盘大 幅回落的原因所在,叠加“十一”长假即将到来,外在因素的不确定性加剧,更加剧了 A 股市场恐慌, 市场风险偏好进一步降低,资金加速从获利盘及周期性板块流出,回避“十一”长假期间外在不确定性, 是昨大盘盘中大幅回落的内在原因所在。

  我们的观点是,美政府暂时“关门”“停业”概率大,美政府债务违约概率低,美国会就美政府提高债 务上限终究会达成妥协,原因就在于,美政府一旦出现历史性的债务违约,那么美债就会招致全球性抛 售,美债收益率上升加剧美金融市场动荡,也将扩散至全球各个金融市场,美元体系就会塌崩,美元霸 权的丧失是美各方都难以容忍的,为了力保美元体系不塌崩,美国会提高政府债务上限势在必行,市场 担忧的金融危机出现概率低,美股塌崩式走势也难以出现。

  美政府债务危机能否出现,美联储政策如何变动,原油价格能否继续走高,外在不确定性因素扰动加剧, “十一”长假即将来临,期间内在政策及外盘走势变化具有不确定性,内外因素交织,“中秋”之后, 市场风险偏好降低,大盘一直难有起色,走出了震荡下跌走势,昨大盘更是走出大幅回落走势,3550 点失守。我们认为,由于短线大盘技术上严重超卖,加之“十一”长假来临,“T+1”交割制度,鸡肋 行情出现,大盘将绕 3550 点窄幅震荡运行,上下较为两难,量能有可能低于万亿之下。

  操作策略

  目前,市场所担忧的就是行情是否结束,结构行情是否转变。我们的观点是,本轮大盘大幅下跌是多因 素所致,既有周期股的获利回吐,“拉闸限电”带来的恐慌因素,也有美政府及美联储的不确定性因素 扰动,更有“中秋”小长假与“十一”长假间隔较短,场外资金选择观望为主,场内资金存量博弈,市 场量能难以释放因素影响,这些因素都会在“十一”长假后基本尘埃落定。操作上,在长假到来之时, 建议持股过节观望为主,等待节后影响市场走势的内外因素明朗。

  提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网9月30日:方正证券等仅供参考。

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