瞄股网9月15日:短线继续回落空间有限 慢牛趋势涛声依旧

2021-09-15 07:50:29来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:多瑞医药

  今日可申购可转债:无。

  今日上市新股:维远股份

  今日可转债上市:无。

  今日A股市场分红与财经日历:无。

  隔夜外盘走弱,加之周期股及“中字头”股的获利回吐,周二大盘走出了震荡回落走势。最终,大盘以 下跌 1.42%收盘,创业板上涨 1.32%,两市总成交量较前一交易日增加约 3.42%,这表明受涨价板块近期 积累了过高的涨幅影响,资金获利了结意愿主导市场,场外资金开始观望,情绪保持有所回落,信心等 待补足。

  量能有所增加,个股活跃度增加,分化有所增加。当日,有 65 家个股涨停,其中有 9 家个股为 20%涨停 板,有 83 家个股涨幅在 10%涨停板之上,有 11 家个股跌幅在 10%跌停板之上,6 家个股跌停,涨幅超过 5%个股有 216 家,跌幅超过 5%的个股 200 家,市场跌多涨少。涨幅居前的为锂电、华为鸿蒙、医疗制药、 能源设备等,跌幅居前的为金属钢铁煤炭农业、券商等,周期板块获利回吐,锂电、鸿蒙等题 材板块表现较好。量能小幅增加,赚钱效应减少,亏钱效应增加,指数分化加剧,周期迎来回调,题材 炒作回暖,是周二盘面主要特征。

  技术面分析

  从技术上看,周二大盘低开之后盘中一度冲高随后震荡下行,以此低点收盘,并呈价跌量增态势(沪市 价跌量缩,深市价跌量增),3650 点盘中受到了考验,大盘 K 线为“一阴吞四阳”,K 线组合形态为长 阴惊魂,价跌量增的量价关系,短线大盘盘中还将惯性回落,前期平台高点 3629 点附近有较强支撑

  分时图技术指标显示,5 分钟 SKD 指标底背离,15 分钟 SKD 指标跌至底部,短线盘中有反弹要求,但 60 分钟 MACD 指标及 SKD 指标空头强化,短线大盘难立即大幅走强,盘中还有惯性回落的要求。

  上证 50 价跌量缩,5 日线、10 日线失守,30 日线支撑,日线 SKD 指标死叉,短线盘中还有惯性回落的 要求,但 20 日线均线附近有较强支撑,短线回落的空间有限。

  创业板价涨量增,5 日线收复、10 日线支撑,日线 MACD 指标多头强化,价涨量增的量价关系,短线有 望继续挑战 30 日线附近压力。

  综合技术分析,我们认为,昨大盘回落,内在因素是技术上的获利回吐,牛市多长阴,慢涨、快跌是牛 市的特征,短线继续回落的空间有限,3629 点附近有较强的支撑,此次大盘回调为平台突破后的技术上 的回抽确认,并不代表上涨的趋势发生改变,回调蓄势是为了后市更好的上涨。

  基本面分析

  近日,大盘逼近 3731 点后,先是围而不攻,后是大幅回落,以“长阴惊魂”的“一阴吞四阳”的态势, 宣示大盘步入绕 3700 点蓄势整理过程中。牛市多长阴,尤其是慢牛行情,基本是大盘上涨基本为缓步 慢行,每上涨到一个重要关隘前,都会出现快速大幅下跌的长阴走势,市场也就会在每一个重要关隘前 产生多空分歧,这也成为市场的惯例,周二大盘出现大幅回调后,市场对后市运行出现不同观点。

  那么,大盘能否跨越 3731 点,并继续向上拓展空间,由哪些资金来推动大盘跨越 3731 点,由哪些板块 来带领大盘引领大盘继续向上拓展空间?我们的观点是:

  其一、市场关注的点非顶点。历史规律显示,大盘牛市见顶的高点,都是在不经意间,都是在市场热情 高涨中,都是在买股必涨中,都是在全市场一致看多做多中出现的,不会在万众瞩目的关键性关口前出 现的,但一定会与流动性有关,如 2007 年 6124 点时,中石油上市,造成流动性巨大压力,成为压倒 牛市的最后一颗稻草,如 2015 年 5178 点时,政策严查场外配资,流动性枯竭造成大盘出现趋势性拐点 回落。

  3731 点是大盘年内高点,这既是一个重要关口,也是万众瞩目的关键性压力点位,一旦有效突破,大盘 将有望步入坦途。然而,此时大盘在 3731 点关前止步不前、围而不攻,甚至还出现回落走势,这并非 与流动性有关,政策还在大力支持 A 股发展,历史的天量还未出现,“天价”更需等待,这一次的回调, 就是一次关前蓄势运行的过程,如我们之前的判断,是清洗获利盘的一次洗盘过程,缩回的拳头,再出 击更有力,关前充分蓄势,大盘才会走的更远。

  其二、楼市资金正转战 A 股。当前,A 股市场成交量已连续 39 个交易量能超过万亿,市场也对此产生 讨论,更产生分歧,这么大的成交量来自哪里,有的认为来自高频量化交易,也有的认为来自楼市。我 们一直观点是,当下与未来,A 股市场重要源头活水是居民储蓄大搬家及楼市流出资金。如果说之前抄 底 A 股市场资金主要来自居民储蓄资金,如居民购买公私募产品,那么现在与未来,为 A 股市场提供流 动性的将是楼市资金,这就是经济结构转换的必然结果,也就是为什么我们在 2018 年 10 月提出了 A 股 市场迎来十年“黄金周期”的逻辑之一。

  我们一直强调,居民资金流向具有赚钱效应的场所,过去十年,由于 A 股市场牛短熊长,楼价持续走高, 楼市具有赚钱效应,居民资金主要流向楼市。但随着楼市泡沫化严重,“房住不炒”的监管政策发酵, 更加之“双减”政策打击及“第三次分配”带来的预期,国内楼市价格松动,甚至部分城市楼市价格开 始回落,而与之相对应的是,A 股市场走出慢牛,市场热点不断扩散,赚钱效应不断提升,这对楼市资 金形成较强的吸引力,资金从楼市转战股市就顺其自然了,这一点从深圳二手房成交同比跌 77%中就可 窥见一斑。 其三、蓝筹带领大盘拓空间。

  当前,A 股市场主要矛盾是估值的结构性分化问题,一方面是以沪综指为 代表的蓝筹股估值较低,PE 在 14 倍,PB 也在 1.6 倍,上证 50 指数的 PE 为 11 倍,PB 为 1.39 倍,较“双 创”低的多,也较美股的道指及纳指低的多,目前科创板 50 的 PE 为 62 倍,PB 为 6.86 倍,创业板 PE 为 56 陪,PB 为 8.05 倍,由于风险偏好的问题,价格下沉、估值下沉是推动结构转换的内在动力,对“三 高”的恐惧,对“三低”的青睐,决定了新进增量资金将青睐低价、低估值的蓝筹股,如 2014 年蓝筹 股引领大盘上涨是大概率事件。

  昨沪市低价蓝筹股走弱,托累了大盘的走势,之前涨幅过高的周期股及“中字头”的下跌,成为引领大 盘下跌的主要动力,之前弱势的“双创”走强,在一定程度上对大盘形成支持,也抑制了大盘的回落空 间,成长与周期,蓝筹与题材,继续呈现出“跷跷板”现象。昨“三低”股走弱,是近期涨幅过高的获 利回吐,“三高”股的走强,是之前跌幅较深的超跌反弹,我们认为,在估值泡沫依旧是今年结构风险 所在之际,带领大盘跨越 3731 点的还将是“三低”蓝筹股,蓝筹股的回调,是为了更好的突破 3731 点 做准备。

  操作策略

  牛市多长阴,慢涨快跌是牛市的特征,在慢牛行情中,大盘每一次的回调都是买入的机会,在重要的关 隘之前,大盘只有充分的蓄势,才能平稳地跨越 3731 点,才能走的更加稳健,才能不断跨越未来每一 个关口。

  历史规律表明,经过充分蓄势的上涨突破才是有力度的,不蓄势的牛市行情是短命的。昨大盘 回调,技术上是对突破 3629 点平台的回抽确认,并非大盘高位出现拐点。短线盘中还将蓄势运行,3629 点至 3650 点间区域对大盘形成支撑。 我们坚持认为,昨“双创”走强,并不代表市场结构行情发生了改变,周期股及“中字头”的走弱,也 不是上涨的逻辑发生改变,以时间换空间还是短线大盘运行的主要态势,跨越 3731 点不会因昨大盘的 回调改变,慢牛趋势涛声依旧。操作上,逢低关注金融、“中”字头、“碳中和”概念、电力、高端制 造、环保及股价处于底部二线蓝筹股,回避近一段时期涨幅过高股及高估值股,对于白酒、医药等传统 消费股继续观望。

  提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网9月15日:正证券等仅供参考。

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