瞄股网3月31日:短线大盘将继续延续反弹走势 大盘季线和月线即将收官

2021-03-31 07:50:40来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:诺禾致源、晓鸣股份

  今日可申购可转债:无。

  今日上市新股:无。

  今日可转债上市:震安转债。

  今日A股市场分红与财经日历:日科化学、同花顺、和而泰、顺络电子

  隔夜外盘涨跌 不一,大盘仍处于温和修复状态,周二大盘低开高走,盘中短暂回落后一路走高,最终大盘以上涨 0.62%收盘,创业板上涨 1.37%,两市成交量较前一交易日减少 1.12%,这表明场外资金的观望情绪仍较重,量能难以有效释放,市场情绪平稳,信心保持向上。

  量 能 略有减少 ,个股活跃度不减,市场分化减少,当日 60 家个股涨停,有 70 家个股涨幅在 10%涨停板之上,当日有 10 家个股跌停,有 16 家个股跌幅在 10%跌停板之上,涨幅超过 5%个股有 153 家,跌幅超过 5%的个股有 163 家。当日涨幅较高的为稀土、化工军工、光伏等,当日跌幅较深的为碳中和、环保旅游等,碳中和板块在经过周一的板块内大幅分化后,昨日迎来全面调整,稀土板块大爆发。量能有所减少,赚钱效应增加,亏钱效应仍存,超跌板块反弹、题材走势低迷、市场风格转换,是周二盘面主要特征。

  技术面分析

  从技术上看,周二大盘低开高走,盘中短暂调整后一路走高,以最高点收盘,并呈价涨量缩态势(沪市价涨量增,深市价涨量缩),20 日线收复,半年线对大盘形成支撑,尽管量能略微萎缩 但日线 SKD 指标多头强化,日线 MACD 指标金叉并多头强化,短线大盘还将挑战 90 日线压力,能否跨越 90 日线,量能能否有效释放是关键。

  分时图技术指标显示,30 分钟 SKD 指标重新多头强化,60 分钟 K 线组合为多头炮,短线大盘还有冲高要求。但若短线大盘再创新高则 5 分钟 MACD 指标将顶背离,15 分钟 MACD 指标将连续顶背离,15分钟 SKD 指标顶背离,制约了反弹空间。

  上证 50 价涨量 缩 ,半年线收复、10 日线支撑、20 日线反压,尽管价涨量缩的量价关系制约反弹空间,但日线 MACD 指标金叉,短线盘中还有冲高欲望,并挑战底部平台高点附近的压力。创业板价 涨 量 增 ,20 日线支撑,日线 MACD 指标多头强化,短线指数还将继续走强,但 15 分钟 MACD指标连续顶背离,30 分钟 MACD 指标连续顶背离,盘中震荡加剧,但短期运行趋势不改。

  综合技术分析,我们认为,短线大盘将继续延续反弹走势,大盘季线和月线即将收官,能否收在 3478点之上将对市场的心理因素产生影响,但不改市场震荡筑底的运行态势,大盘能否挑战并跨越 90 日线,量能能否重新释放依旧是关键。

  基本面分析

  牛年以来,美 10 年期国债收益率持续上涨,不但站在 1.6%之上,盘中还一度突破 1.7%水平。尽管近期国内 10 年期国债收益率略有反弹,但回落的趋势并未改变,与之相对应的是,以隔夜、1W 及 2W 为代表的短期 Shibor 利率重心下移,以 1M、3M 及 6M 为代表的中期 Shibor 利率加速下行,以 9M、1Y 为代表的长期利率也出现了向下拐点,这意味着市场流动性重新呈现出较为充沛的态势,并未因货币政策退出并常态化而偏紧,甚至各期资金利率的回落,不但给了货币政策可腾挪的空间,也将资本市场的心理压力。

  在美 10 年期国债收益率跌宕起伏之际,在市场担忧美联储货币政策可能退出而导致全球流动性收紧之时,国内 10 年期国债收益率呈趋势回落态势,资金利率全线回落,进一笔彰显了国内货币政策的独立性,正如我们在报告中分析的那样,国内宽松的货币政策早就开始退出并常态化,不存在现在与未来才退出问题,更不会出现政策的“急转弯”,正如央行官员所言“货币政策仍具有空间”,加之今年是“特殊之年”,稳增长还是经济活动的主要矛盾,市场流动性保持动态平衡是主基调。

  近一段时期以来,美元指数持续走高,突破了 93 关口,美元指数从低点上涨至高点,涨幅为 4.1%,美元上涨意味着美国资产升值,将吸引着之前因无限量 QE 大水漫灌溢出的资金回流美国。每一次金融危机或经济危机,美联储通过 QE 方式大量释放流动性,美元汇率走低,美元形成溢出效应,全球流动性泛滥,推升各经济体资产价格,各经济股市上涨,但当市场预计美联储开始有政策转向意图之际,美元指数开始上涨,之前溢出的资金回流美国,美资本开始对新兴经济体“割韭菜”。

  美联储在危机时大肆印钞票,危机过后再收紧,新兴经济体汇率先扬后抑,美汇率先抑后扬,美元一放一收,一贬一升,美资产凭空增厚,美也就完成了对新兴经济体“割韭菜”的过程。即要应对美元溢出导致大宗商品价格上涨引发的通胀,又防止美联储政策收缩导致美元回流而被“割韭菜”,各新兴经济体开始未雨绸缪,有的新兴经济体开始加息,力保自身汇率稳定,有的新兴经济体则率先货币政策退出,同时压制股市上涨空间,防止外资兴风作浪,弱势新兴经济体强制加息,强势新兴经济体压制股市,俄罗斯、巴西等属于弱势新兴经济体,所以它们加息了。

  我们属于强势新兴经济体,我们的货币政策相对独立,本轮大盘回调,就是主动性下跌,并在下跌中释放结构性泡沫风险,避免投机性外资在“茅”股上割我们的韭菜,这一点从北上资金近一段时期大进大出,但大盘在底部稳步盘底运行,市场热点快速转换就可窥见一斑,稳还是大盘运行的主基调,在防止大盘大起大落的同时,通过热点的转换来维护市场人气,以保持市场流动性的动态平衡,完成逐步筑底、时空转换的过程。

  今大盘月线及季线收官,市场都将关注今大盘如何收官,市场多空双方也将加大角逐力度,市场博弈将加大,究竟鹿死谁手,也许只有到收盘那一刻才会见分晓。近日,市场多方通过拉升“茅”股,利用“茅”股的超跌反弹动力,来拉升大盘指数,以力图实现月线与季线收红盘,为 4 月及二季度行情开个好局,增添市场做多信心;市场空方利用“碳中和”概念股存在获利回吐要求,通过打压“碳中和”概念股股价,来影响市场赚钱效应,打击市场做多信心,以图高抛低吸获利。

  我们认为,无论是多方通过拉升“茅”股,以图来实现大盘的完美收官,还是空方通过打击市场持续热点的“碳中和”,以图压低股价来“浑水摸鱼”,都改变不了 A 股底部蓄势运行,以时间换空间的运行方式,只有充分蓄势的市场,后市上涨才会走的更远,趋势才会运行的坚实,毕竟 A 股市场行情的基础并未改变,市场系统性风险及结构性风险基本释放完毕,加之 A 股市场估值处于历史中位值之下,远低于美股,这都为 A 股市场正常期行情起到催化剂效应。

  操作策略

  隔夜美股走势平稳,市场消息面也较为平静,尽管昨“碳中和”概念中的环保走弱,但“碳中和”中以光伏为代表的新能源走强,维护了市场人气,昨大盘盘中窄幅震荡,以红盘报收,为本月收官之战奠定了基础,也为 4 月及二季度行情集聚了人气。我们认为,短线大盘将挑战 90 日线附近压力,90 日线也是去年大盘收官位置,多空双方将激烈争夺,大盘盘中波动将加大。

  我们在去年 11 月报告中对今年的行情做了明确判断,其中之一就是 2021 年与 2020 年相较,今年的市场风险偏好较低,2020 年是“涨出来的机会,跌出来的风险”,今年是“跌出来的机会,涨出来的风险”,从之前的“茅”股的集体塌陷式回落,到近期的轮番反弹,从之前的“碳中和”概念股走强,到近日的“碳中和”获利回吐式回调,验证了我们的观点。操作上,自上而下选股,跌多了敢买,涨高了舍得卖,逢低关注券商、银行、“碳中和”概念、电力、新材料、“中字头”股及中低价底部股,对旧“核心资产”股继续持观望态度,坚决回避退市风险股。

  提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网3月31日:方正证券仅供参考

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