瞄股网2月10日:短线大盘上升空间有限 节后行情值得期待

2021-02-10 10:35:16来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:园林股份、必得科技、博硕科技。

  今日可申购可转债:无。

  今日上市新股:纵横股份、德必集团、曼卡龙、春晖智控、鑫铂股份

  今日可转债上市:上银转债。

  今日A股市场分红与财经日历:无。

  尽管昨央行开展逆回购操作净回笼 300 亿元,节后流动性压力有所增加,但隔夜外盘的悉数走强,美股三大股指再创新高刺激大盘同步走强。周二大盘高开高走,单边上行。最终,大盘以上涨 2.01%收盘,创业板涨 1.71%。两市成交量较前一交易日增加约 3.86%,这表明节前效应对市场的压制作用已被逐渐消化,场外资金开始流入,市场情绪上升,信心大幅恢复。

  量能有所 增加 ,个股活跃度增加,结构分化减少,当日有 66 家个股涨停,有 86 家个股涨幅在 10%涨停板之上,有 4 家个股跌停,有 11 家个股跌幅在 10%跌停板之上,涨幅超过 5%个股有 373 家,跌幅超过5%的个股有 28 家,两市超 3500 支个股上涨。当日涨幅居前的为军工、稀土、化工、医美、工程机械等,当日跌幅居前的为交运、保险银行、地产等,题材全面爆发,前期抱团的军工、光伏等再度强势量能有所增加,赚钱效应爆发,亏钱效应降低,赚钱效应明显,抱团集体反弹,题材全面开花,是周二盘面的主要特征。

  技术面分析

  从技术上看,周二大盘高开,盘中短暂反复后一路走高,以最高点收盘,并呈价涨量增态势,5 日线与10 日线对大盘形成支撑,收盘站在 20 日线及 30 日线之上,5 日线上叉 10 日线形成金叉,日线 MACD指标拐头向上,价值价涨量增的量价关系,短线大盘盘中还将冲高,但若大盘再创年内新高,则日线MACD 指标及 SKD 指标将连续顶背离,上升空间将被制约,甚至可能冲高回落。

  分时图技术指标显示,5 分钟 MACD 指标、SKD 指标顶背离,盘中将有所反复,30 分钟、60 分钟 MACD指标多头排列,盘中还有上冲要求,但 30 分钟 MACD 指标处于超买区域,制约大盘盘中上升空间。

  上证 50 价涨量缩,所有均线多头排列,但指数偏离 5 日均线过远,形成超买,加之日线 MACD 指标顶背离,再冲高后,短线回调压力较大。

  创业板价涨量 增 ,所有均线多头排列,但指数偏离 5 日均线过远,短线技术上形成超卖,30 分钟 K 线组合为高位吊线,60 分钟 K 线组合为高位墓碑线,短线有回调压力。

  综合技术分析,我们认为,短线大盘还将冲高但上升空间有限,若再创年内新高,则大盘将出现连续顶背离状态,不但制约了大盘上涨空间,同时回调的压力也会加大。高位双向波动,区间震荡还将是大盘运行的主要态势。

  财经要闻

  纳指史上首次收在14000 点之上 , 美油连涨七日 ,创13 个月新高

  欧盟拟要求谷歌、Faceboo 等公司就新闻内容付费

  日本 1 月货币供应 M2 同比增9.4% ,预期 9.2%

  中国 1 月贷款投放创天量,新增社融超 5 万亿

  商务部再度力促汽车消费

  国内首批碳中和债成功发行

  基本面分析

  春节前的最后一个交易日,“T+1”交易制度决定了节前该流出的资金已经流出,毕竟长假期间,外在的是外盘走势充满了不确定性,内在的是市场政策充满不确定性,交投难以活跃,节前资金能够流入的基本上是对 A 股市场中长期充满信心,或是看好节后 A 股市场走势的,而对于节后看淡的资金则在节前基本流出。盘口特征表示,该流出的流出,该流入的流入,春节过后将迎来“两会”,节后场内外资金博弈将加大,交易量也将重新释放。

  春节之前,尽管外盘强势连创历史新高,但 A 股市场的博弈,结构行情的极致现象导致市场结构矛盾不断突出,从价值与题材之间的矛盾,到蓝筹与成长之间的矛盾,到龙头与非龙头之间的矛盾,到公募与私募之间的矛盾,再到公募重仓股间的矛盾,最后到了几只个股与整个市场之间的矛盾,矛盾到了难以调和境地,体现在 A 股市场上,就成为大盘指数稳定运行,市场平均价格大幅回落,背离的市场只赚指数不赚钱,市场量能难以释放。

  A 股市场结构矛盾的激化,市场情绪波动较大,大盘盘中波动加剧。但也如我们所预期的的那样,结构矛盾越突出,终极的结果就是向反的方向发展,并形成融合。随着春节的临近,市场矛盾逐渐缓和,大盘指数与平均价格不再背离,而走出了相扶相随的走势,这就是我们所以只强调的市场具有纠错功能,当市场结构矛盾突出之际,纠错功能就会发挥作用,市场从偏执转向正轨,纠错在 A 股历史上曾多次出现,每一次纠错的结果,就是 A 股市场恢复常态,赚钱效应恢复或大盘指数不再失真。

  那么,节后 A 股市场会如何呢?我们认为,A 股市场结构矛盾是“冰冻三尺非一日之寒”,完全从极致转向常态,还有一个不断反复的过程,还有一个信心恢复的过程,甚至不排除从“二八”现象到“八二”现象来回拉锯的过程,这意味着机构节后机构之间、公私募之间、机构与散户之间、内外资之间将为了争夺 A 股市场话语权与定价权而博弈加大,谁拥有了市场话语权,谁就会拥有市场优先定价权,节前的市场如此,节后的市场也将如此,这才是市场不确定性所在,也是市场魅力所在。

  从昨茅台不甘寂寞的表现看,从蓝筹与成长并驾齐驱走势看,机构抱团取暖不会轻易退出“历史舞台”的,市场扰动因素仍存,春节之后市场博弈会更加激烈。那么春节过后,有哪些因素将影响 A 股市场走势呢?我们认为,春节之后,A 股市场将迎来“两会”,每一年 A 股都有“两会”主题行情,主题投资主要围绕着“两会”政府工作报告及“两会”重点议案话题所展开,这就是每年的“两会”行情所在。

  从历史规律看,每年春节之后到“两会”之前,A 股市场都有迎接“两会”行情。“两会”前的行情特点是:大盘稳为主,涨幅不一定高,但个股活跃度非常高,市场有赚钱效应,主题投资为主,成长受到资金青睐,市场量能保持稳定,供需基本动态平衡。“两会”后的行情特点是:大盘冲高回落,市场即将进入投资淡季,年报与一季报披露进入密集区,市场风险偏好降低,市场从进攻转向防御,蓝筹股成为资金“避风港”,题材股有回调的风险,大盘的回调为“春夏之交”行情做蓄势准备。

  对于春节后一周大盘走势,2000 年以来,春节后的一周内,大盘上涨概率为 47.62%,上涨均值 0.50%,上涨中值-0.10%;近十年来上涨概率为 70%,上涨均值 0.39%,上涨中值 0.79%。最大涨幅为 2000 年的春节,5 个交易日累计涨幅 6.52%,最大跌幅为 2020 年,5 个交易日累计跌幅-3.38%,大体上大盘在春节后的短期行情稳中有升,保持窄幅波动。

  对于春节后一周行情结构,2000 以来,春节后一周内表现较好的板块为医药电子、计算机、军工传媒通信医药板块近十年来上涨概率高达 90%,这其中的原因在于,节后一般流动性较为充足,市场风险偏好将存在较明显的提升,科技成长类板块将有明显结构性行情,而周期类权重板块,如钢铁煤炭、有色等表现较为一般,这也对大盘走势形成一定的拖累。

  操作策略

  昨大盘个股普涨推动下,走出了大幅上涨走势,为节后行情奠定了基础,量能虽有所增加,但指数涨幅与量能释放不匹配,加之技术上的严重超买,若再创年内新高则大盘技术上又形成连续顶背离态势,短线大盘继续上行的空间将受到制约,若量能仍难以释放,则大盘有冲高回落风险。我们的观点依旧,大盘中长期趋势依旧是慢牛行情,震动盘升是主基调,但阶段大盘而言,仍区间震荡蓄势为主,以时间换空间还是市场运行方式,在区间蓄势运行中,市场风格完成转换。

  昨北上资金净流入 26.24 亿,其中沪市净流入 12.52 亿,深市净流入 13.72 亿,与昨市场风格较为匹配,即市场风格较为均衡,市场普涨为主,赚钱效应恢复,市场信心在一定程度上得到修复,春节前的市场表现,验证了我们近期对市场的判断,只有市场恢复赚钱效应,大盘才会走的高、走的远,信心是行情的保证。对于节后结构行情,我们认为,应用科技还是市场投资主线,牛年有望“牛”转“钱”坤。操作上,轻指数、重个股、忌追高,逢低关注金融新能源产业链、通信产业链、高端智造、环保及中低价底部应用科技股,慎对抱团取暖股存在的估值风险,回避退市风险股。

  提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网2月10日:方正证券银河证券仅供参考

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