瞄股网1月12日:短线大盘还将惯性回落 但回调空间有限

2021-01-12 11:16:57来源:瞄股网作者:小思

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  今日上市新股:盖世食品、传智教育

  今日可转债上市:三诺转债。

  今日A股市场分红与财经日历:无。

  尽管周末美 股继续上涨,但周一受市场情绪影响,获利回吐盘涌出,拖累大盘走出冲高回落的调整走势。最终,大盘以下跌 1.08%收盘,创业板回落 1.84%,两市总成交量较前一交易日增加 7.02%,这表明在场内资金获利回吐之际,场外资金也在流入,市场“围城”效应较高,市场情绪波动较大吗,信心有所不足。

  量能有所增加,个股活跃度降低,分化重新加大,当日有 42 家个股涨停,有 56 家个股涨幅在 10%涨停板之上,有 40 家个股跌停,有 61 家个股跌幅在 10%跌停板之上,涨幅超过 5%个股有 141 家,跌幅超过 5%的个股有 633 家,有市场热点还在转换之中,前期热点沉寂,甚至受到资金减持,前期处于底部或回调幅度较大股则受到资金青睐。当日涨幅俊强的为新能源汽车、半导体、5G、银行传媒等,跌幅居前的为有色、煤炭钢铁、白酒、保险、券商、化工家电等,权重股走势分化,旧题材调整,新题材上涨,机构加快了调仓步伐。量能有所释放,赚钱效应降低,亏钱效应加大,蓝筹未能护盘,热点有所转换,情绪波动较大,大盘跌宕起伏,是周一盘面主要特征。

  技术面分析

  从技术上看,周一大盘之后,盘中一度震荡冲高,随后便一路震荡走低,3587 点得而复失,并呈价跌量增态势。5 日均线失守,日线 SKD 指标死叉,加之价跌量增的量价关系,短线还有一定的杀跌动力,大盘盘中还将惯性回调。

  分时图技术指标显示,15 分钟、30 分钟及 60 分钟的 MACD 指标空头强化,加之 30 分钟 K 线组合调整压力形态,短线大盘盘中还有回调压力。

  上证 50 价跌量增,5 日均线支撑,日线 SKD 指标死叉,K 线组合为“流星线”,加之与上周五 K 线共同组成的 K 线组合形态,短线还将惯性回落,但回落的空间有限。

  创业板价跌量增,5 日线失守,从成交份额/成交量看,换手率并不高,意味着调整以高价股为主,SKD指标死叉,MACD 指标拐头向下,短线还将继续回落,10 日线寻支撑

  综合技术分析,我们认为,短线大盘还将惯性回落,考验 3500 点整数关口支撑,但由于量能的重新释放,大盘回调空间有限,大盘缩量运行,则绕 3587 点运行,若量能持续释放运行,则大盘重启上攻行情,继续挑战新高。

  财经要闻

  道指跌近 90 点,纳指跌超 1.2%

  欧元区 1 月 月 Sentix 投资者信心指数为 1.3 ,创去年 2 月以来最高水平

  普氏能源调查显示,欧佩克+2020 年12 月石油减产执行率下滑至 98.5%

  不良贷款转让试点正式扩围

  沪市主板行业信披指引首次大修

  银保监会规范短期健康保险业务经营,要求定期披露综合赔付率

  宏观

  疫情后我国消费增速回升速度低于预期,而消费增速的缓慢使得物价上升较为困难。未来尽管经济在回升过程中,但物价翘尾水平会持续下行,2021 年 1 季度是低点。2021 年 1 份翘尾影响-1.2%,预计新涨价因素在 0.7%左右,CPI 同比增速约在-0.6%左右。我们预计 2021 年 CPI 预计在 1.2%左右。上游价格已在高位区域运行,进一步上涨需强需求刺激。2020 年 4 季度生产处于高位,2020 年 PPI 为-1.8%,2021 年经济对新冠疫情敏感性下降,那么 2021 年原油价格预计会回到 60 美元/桶之上,PPI 在 2021 年上行,全年预计在 2.2%左右。

  基本面分析

  周末被市场刷屏的消息 面,那就是财联社发布消息称“一位接近沪深证券交易所的人士向记者表示,全市场推行注册制的条件逐步具备,2021 年全国两会后全面推行注册制或可期”,消息虽还未获官方确认,但与我们之前在报告中的判断完全吻合,我们之前的判断是,今年上半年完成全市场注册制是大概率事件,并认为大概率会在今年 5 月中下旬完成落实全市场注册制,宣示着资本市场完成了金融供给侧改革,A 股市场进入全面注册制下的新时代,新时代,新气象,A 股市场将以崭新姿态迎接建党 100 周年。

  我们一直强调,2021 年是特殊之年,既是后疫情时代稳定经济的特殊之年,也是十四五规划开局的特殊之年,更是金融供给侧改革步入深水区的特殊之年,特殊之年理论上应有特殊政策举措,特殊举措既有政策的,也有改革的,政策的我们有之前“稳定压倒一切”的判断,“稳”正在成为货币政策的主基调,“不急转弯”成为市场各方共识,改革的我们有之前判断今年 A 股市场将全面实施注册制,A 股市场注册制改革已深入人心,分享改革红利吸引着各类资金加快流入 A 股市场,这是居民储蓄资金加速直接或间接流向 A 股市场的内在动力源。

  从 A 股市场注册制改革推进的历史进程看,可谓以“三步走”的方式来实现的,一年迈进一步,每一步走的稳定、坚实,三年实现全面注册制。2019 年沪市设立科创板并试行注册制改革,科创板的设立并注册制改革是“增量”改革,“增量”影响 A 股市场存量,但不会引发存量波动,稳定坚实地迈出资本市场供给侧改革的第一步;2020 年深市进行创业板注册制改革,创业板的注册制改革是“增量+存量”的改革,注册制改革步入深水区,但市场适应了注册制下的一二级市场同步“双向扩容”,市场信心稳定,大盘稳步运行,为 2021 年 A 股市场落实全面注册制改革奠定了坚实的基础。

  从历史规律看,5、6、7 月三个月是 A 股市场重要时间窗口,每一次系统性或结构性转折性行情也多发生在 5、6、7 月份,如 5178 点大盘见顶行情,发生在 6 月 12 日,2245 点见顶行情,发生在 6 月 14 日,998 见底行情,发生在 6 月 6 日,1849 点见底行情,发生在 6 月 25 日,还有著名的“5.30”行情及“5.19”行情,发生的时间窗口在 5 月,从规律上看,6、7 月份启动的行情多为出现转折性拐点行情,而 5 月的行情为非转折性拐点行情,5 月启动的行情多为“空中加油”行情

  2019 年至今,A 股注册已走出两步,每一步落地也发生在年中,科创板的注册制改革实施时间窗口在2019 年七月下旬,科创板与创业板活跃,结构性行情主线在补短板的半导体芯片,创业板的注册制改革实施时间窗口在 2020 年八月上旬,结构性行情主线在拉长板的新能源军工。2021 年 A 股市场全面注册制改革已“箭在弦上”,但之所以会在“两会”之后实施,原因就在于特殊之年加快了注册制改革的节奏,我们之所以预期在 5 月全面实施注册制,就在于 5 月是重要的时间窗口,前可承接了“两会”所释放的政策,后可以全新的姿态迎接建党 100 周年。

  A 股市场全面注册制的落地的 之际,也将是资金主战场从深市沪市转移之时。首先,A 股市场注册制改革的最后主战场在主板,主板完成注册制就宣示着资本市场金融供给侧改革完成,从历史的经验看,谁改革,谁就有改革红利释放,谁就会受益,2019 年的科创板,2020 年的创业板,现在主板注册制改革,主板将释放改革红利,主板的主战场主要在沪市;其次,沪市季线 MACD 指标去年四季度才刚刚金叉,而创业板从去年二季度就已金叉,技术上刚金叉的指数上行力度较大,也能吸引增量资金的关注。去年收官,今年开局,A 股市场走出了跨年行情大盘突破了高位横盘 5 个半月的平台,形成平台突破走势,并以趋势性震荡盘升走势,盘中一度突破历时 5 年的高点,确认了中长期的底部被突破。与之相对应的是,公募开放式权益类基金发售爆款,场外增量资金不断跑步入场,两市总成交量连续超过万亿,量在价先,量能的释放确认了大盘趋势性行情,更确认了牛市行情步入了震荡盘升的主升浪行情

  昨市场如我们所预期的那样,由于受获利回吐的压力,3600 点整数关口对大盘形成反压,大盘走出冲高回落走势,但两市总成交量继续站在万亿以上,这已是连续六个交易日站在万亿之上,且昨量能得到释放,尽管大盘价跌量增,短线大盘还将惯性回落,但量能的有效释放,意味着在大盘本轮上涨中,市场筹码还在充分地交换,筹码的充分交换+涨跌幅榜的转换,预示着在有获利盘与恐慌盘从之前热门股流出的同时,也有场外资金开始挖掘并建仓仍处于底部的标的,市场热点在大盘高位剧烈震荡中实现切换。

  操作策略

  昨大盘高位震荡加剧,量能释放,很多个股大幅回落,我们认为,不必担忧,大盘趋势性没有问题,仅是需在大盘震荡之中加快调整持仓结构,回避结构涨出来的风险,关注结构底部的投资机会,从历史规律看,一旦大盘季线 MACD 指标金叉,在随后的趋势性上涨行情中,大盘上行空间不低于 60%,那么以 3474 点为起点,未来中长期大盘将有望挑战 6124 点。由于昨价跌量增,短线大盘还将惯性回落,但回落空间有限,3500 点附近有支撑,阶段性绕 3587 点蓄势运行是大概率事件。

  尽管昨大盘盘中大幅震荡,但北上资金继续净流入 8.94 亿,沪市净流出 9.50 亿,深市净流入 18.43 亿,这或许预示着一个阶段内市场热点主线在创业板,从近期走强的板块看,再结合大盘走势,我们预计,阶段大盘绕 3587 点蓄势运行,市场热点有望向硬核科技与应用科技转换,新的热点具有赚钱效应,市场将从之前的只赚指数不赚钱,转向大盘蓄势运行,结构行情火热的格局。操作上,轻指数,重个股,逢低关注金融新能源、5G、人工智能、计算机、环保及次新股,慎对估值严重透支股传统消费,回避退市风险股。

  提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网1月12日:方正证券银河证券仅供参考

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