瞄股网1月8日:A股高位大幅震荡 短线大盘存在回调压力

2021-01-08 10:47:05来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:盈建科、华骐环保、南网能源。

  今日可申购可转债:锋龙转债。

  今日上市新股:三元基因。

  今日可转债上市:高澜转债、九洲转2。

  今日A股市场分红与财经日历:无。

  隔夜美股结构分化走势,纳指跌,道指涨,周四 A 股在大市值股推动下,实现“六连阳”走势,市场再度放量上涨,但市场分化到了极致,个股涨少跌多,周四大盘全天大幅震荡,尾盘上攻收红,红盘报收。最终,大盘以上涨 0.71%收盘,创业板上涨 1.52%,两市总成交量较前一交易日增加约 4.22%,赚钱效应较低,场外资金观望为主,场内资金活跃度不减,并加快了调仓节奏,市场情绪继续回落,信心有待恢复。

  量能有所增加,个股活跃度降低,市场分化进一步加大,当日有 44 家个股涨停,有 53 家个股涨幅在 10%涨停板之上,有 27 家个股跌停,有 37 家个股跌幅在 10%跌停板之上,涨幅超过 5%个股有 154 家,跌幅超过 5%的个股有 963 家,个股普跌,仅龙头股保持涨势。当日表现相对较好的为机械设备、稀有金属、光伏、新能源等,表现相对较弱的为网游、影视、互联网、通信等。个股大幅分化,机构继续抱团,权重拉升指数,小盘股难有行情量能有所增加,赚钱效应降低,亏钱效应增加,龙头全面上涨,题材大幅回落,市场极致分化,“二八”行情主导,是周四盘面主要特征。

  技术面分 析

  从技术上看,周四大盘高开之后,盘中大幅震荡,尾盘强势拉升,红盘报收,并呈价涨量增态势。5 日均线大盘形成支撑,价涨量增的量价关系,短线大盘盘中还将冲高,短线大盘将挑战 3587 点压力。

  分时图技术指标显示,15 分钟 MACD、SKD 指标连续四次顶背离,30 分钟 MACD 指标及 SKD 指标连续三次顶背离,60 分钟 SKD 指标连续三次顶背离,短线盘中回调压力较大,但 60 分钟 MACD 指标重新多头强化,短线大盘盘中蓄势后,还有望继续冲高。

  上证 50 价涨量增,继续高举高打,所有均线继续多头强化,强势特征明显,但指数偏离 5 日线较远,技术上严重超买,盘中回调压力有增无减。

  创业板价涨量增,5 日均线支撑,所有均线继续多头发散,呈现强势特征态势,但 30 分钟 MACD 指标及 SKD 指标连续顶背离,60 分钟 SKD 指标顶背离,短线盘中存在一定的回调压力。

  综合技术分析,我们认为,短线大盘盘中仍存在技术性回调压力,但量能的重新释放,一定程度上修复技术指标,量能能否释放将决定短线大盘走势,量能继续释放,短线大盘将挑战并跨越 3587 点,若量能难以释放,则大盘挑战 3587 点失效,但无论短线如何运行,跨越 3587 点并继续震荡盘升是趋势。

  财经要闻

  美三大股指齐创收盘新高,纳指首次站上 13000 点

  美国 2020 年 11 月贸易逆差 681亿美元,为史上第二大逆差

  欧元区 2020 年 12 月 CPI 初值同比降 0.3% ,预期降 0.2%

  央行、外汇局将企业跨境融资宏观审慎调节参数由 1.25 下调至 1

  生猪期货将于周五在大商所上市

  五粮液2020 年盈利预增14% 左右

  基本面分析

  近日,美股走势出现分化,周期股推动美道指再创历史新高,纳指则在科技股下跌带领下,走出了调整走势,一反之前纳强道弱局面,形成了道强纳弱态势,与之相呼应的是,A 股市场周期股走强,上证 50指数更是强势上行,维护着大盘稳定,以科创板为代表科技股走弱,市场持续呈现出典型的“二八”现象,赚钱效应越来越低,量能虽维持在万亿之上,但多为极致的结构行情所引发的仓内资金调仓行为所致。

  美股之所以科技股为代表的纳指走弱,以周期股为代表的道指走强,A 股市场之所以呈现出蓝筹走强,成长走弱的格局,周期股再度走强,原因在于:

  其一、美科技股近期之所以走弱,原因在于,一是美民主党在佐治亚洲参议院竞选中获胜,意味着民主党将控制参议院,参众两院都掌控在民主党手中,在给拜登新政府更大空间来实施新冠疫情刺激法案的同时,也有可能提高企业税并对科技行业巨头实施更严格的监管,这是美科技股走低并拖累纳指走弱的内在因素;二是纳指过去十多年来从底部涨到高位,涨幅高达 926%,道指仅涨幅 380%,纳指涨幅远高于道指,意味着科技股获利回吐压力较大,道指则有补涨要求。

  其二 、美 联储近日发布的会议纪要显示,美联储承诺维持购债计划不变,直至实现美联储经济预期目标,并在实现过程中取得“进一步实质性进展”。与我们之前的判断一致,新冠病毒变异与扩散影响美国国内外的经济复苏步伐,为抵御其蔓延影响,美联储保持无限量 QE 不变,美元流动性保持充沛态势,并继续形成溢出效应,这是美元指数持续运行在 90 之下,推动大宗商品价格今年以来持续走高的原因所在,也推升了周期行业的估值空间。美联储宽松的货币政策不变,充沛的流动性也将制约美科技股的回调空间。

  其三、新年伊始的 A 股市场延续着去年四季度的结构性态势,甚至较去年四季度更甚,即机构资金在大市值蓝筹股中抱团取暖,大市值龙头股无论估值高低,就是沿着趋势上涨,中小市值股无论是业绩是否真的成长,无论是高科技还是题材,就是不断趋势性调整,与业绩及成长无关,结构性行情达到了极致,原因就在于,去年机构资金享受到了抱团取暖带来的超额收益,在新的一年新的热点没有确立之际,市场资金处于盲目的阶段,年初开放式权益类基金发售再爆款,给了基金重仓股进一步抱团取暖的动力,也进一步加深了结构分化程度,大市值股与小市值股形成对立态势,“跷跷板”现象严重。

  其四、A 股中的周期股上涨,原因较为多样化,一是美元下跌推动的大宗商品价格上涨,提升了上游周期产业估值空间;二是周期股过去十多年来一直连续下跌,跌出来了估值空间;三是对今年上半年全球经济复苏的预期,需求端改善推动周期上游供给端价格上涨,给了周期类上市公司产品提价带来的估值提升;四是周期股中近期涨幅较好的为有色与化工,有色中的稀土及新材料,化工中的新材料,它们处于应用科技的产业链之中,有了中长期估值提升空间。

  美股的周期与科技分化表现,美元的持续低位运行,A 股的结构分化的极致,“二八”现象的常态化,既给市场带来结构性投资机会,也造成了结构性投资风险。A 股高位大幅震荡,周期与成长间结构有反转迹象,在一定程度上对 A 股市场结构行情形成一定影响。结构分化到极致,A 股市场难以平静,市场赚钱效应较低,后续场外资金能否继续大幅流入,将决定大盘后市运行态势,若场外资金继续流入,则大盘挑战并跨越 3587 点,形成技术性反转走势,否则仍是筑底过程。

  操作策略

  昨 A 股市场继续“二八”分化,结构行情发挥到了极致,大盘在各板块龙头股带领下,在大市值股强势推动下,尾盘强势拉升,再度以红盘报收,实现了“六连阳”走势,但大盘盘中震荡加剧,价涨量增的量价关系,短线大盘还将继续冲高,量能的重新释放,一定程度上修复了技术指标,但盘中的技术性回调压力继续存在,量能决定大盘走势。我们认为,短线大盘有望继续放量冲高,并突破 3587 点压力,实现“七连阳”走势。

  近期资金也在向大市值龙头股中转移,市场对结构性极致行情议论较多,缺乏赚钱效应的市场能否走远,市场提出了质疑。我们则认为,新年伊始机构之所以要拉升龙头股来抬升指数,就在于在资金有限之际,要突破 3587 点这个五年来的底部高点,形成 A 股市场彻底地反转走势,只能通过拉升大市值股,以高举高打方式快速突破 3587 点,A 股才能形成反转走势,大盘上升的主升浪才能形成,否则若一直在 3587点下运行,行情性质仍为反弹,而非反转。

  昨北上资金净流入 32.63 亿,沪市净流入 16.47 亿,深市净流入 16.16 亿,在大盘将面临对 3587 点的临门一脚之际,北上资金的继续净流入,将给市场增添向上突破的信心,只有有效突破 3587 点,场外资金才会涌入,系统性行情呈现,赚钱效应重返,市场有望百花齐放。操作上,轻指数,重个股,逢低关注金融新能源、新材料、5G、人工智能、计算机、军工环保及次新股,回避连续涨幅过高股及退市风险股。

  提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网1月8日:方正证券银河证券仅供参考

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