瞄股网10月13日:短线大盘有望继续冲高 A股慢牛趋势形成

2020-10-13 10:38:36来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:东来技术、厦门银行

  今日可申购可转债:多伦转债。

  今日上市新股:中岩大地。

  今日可转债上市:无。

  今日A股市场分红与财经日历:无。

  外在周边市场走强,内在政策利好释放,多消息共振提振了市场信心,推动 A 股市场全面向上,权重与题材携手助力大盘放量大涨。最终,大盘以上涨 2.64%收盘,创业板上涨 3.91%,两市总成交量较前一个交易日增加 36.57%,成交量重返 9000 亿有望突破万亿大关,这表明尽管外部因素仍存不确定性的情况下,国内经济的持续修复以及政策的“东风”极大的提升了市场情绪,场外资金继续跑步进场,场内资金交易继续活跃,信心持续高涨。

  量能大幅增加,个股大幅活跃,市场分化大幅降低。当日,有 77 家个股涨停,有 66 家个股涨幅超过 10%涨停板限制,有 2 家个股跌停,3 家个股跌幅超过 10%跌停板限制,涨幅超过 5%个股 577 家,跌幅超过 5%的个股仅 9 家。当日,涨幅居前的为特高压、风电、光伏、半导体、军工、券商、保险、白酒,当日全板块红盘报收,表现相对较弱的为钢铁传媒家电等,热点板块有序轮动,题材与权重齐发力,机构资金继续大幅流入。量能大幅释放,赚钱效应提升,亏钱效应降低,大盘逼空上涨,重回强势区域,做多热情主导,是周一大盘的主要特征。

  技术面分析

  从技术上看,周一大盘高开高走,走出了一路震荡盘升走势,以最高点收盘,并呈价涨量增态势。大盘收复 30 日及 60 日线,5 日均线加速拐头向上,大盘收盘突破 3350 点“W”底颈线位,并再度留下一个5.6 个点的向上跳空缺口,强势特征明显,价涨量增的量价关系,加之日线 MACD 指标金叉,短线大盘还将冲高,但若开盘再冲高,则大盘将留下第三个向上跳空缺口,技术上为“竭尽缺口”或“衰竭缺口”,加之大盘偏离 5 日线过远,乖离率较高,技术上严重超买,大盘盘中回调压力较大。

  分时图技术指标显示,5 分钟 MACD 指标连续顶背离,15 分钟 MACD、SKD 指标顶背离,30 分钟 SKD指标顶背离,短线大盘盘中有回调压力,但 30 分钟、60 分钟 MACD 指标多头强化,将抑制大盘盘中回调空间,大盘上行趋势不变。

  上证 50 价涨量增,再度留下一个 5.95 个点的向上跳空缺口,站在所有中短期均线之上,强势特征明显,5 日均线加速上穿所有中短期均线,中短期均线开始多头排列,日线 MACD 指标多头排列,收盘又站在“W”底的颈线位之上,尽管偏离 5 日线过远,技术上超买可能引发盘中回调,但回调空间有限,高位蓄势为主。

  创业板价涨量增,再度留下一个 19.75 个点的向上跳空缺口,强势特征明显,5 日均线加速上行,短线将挑战 2789 点附近压力,但由于 15 分钟 MACD、SKD 指标顶背离,30 分钟 MACD 指标顶背离,加之技术上的严重超买,短线有盘中回调压力,但回调空间有限。

  综合技术分析,我们认为,短线大盘有望继续冲高,但冲高空间有限,高位蓄势运行将是短线运行方式,以消化技术上的压力,但大盘上行趋势未变,短暂蓄势后,有望挑战年内高点,并创新高,大盘上涨方式与量能如何释放息息相关。

  基本面分析

  我们在今年发表的《第三次浪潮》报告中,就明确提出中国经济进入“资本扩张”周期,“资本扩张”周期是经济发展方式的彻底转变,即由之前的经济发展依赖“信贷扩张”,通过高杠杆推动经济的发展方式,转变为通过注册制来实现“资本扩张”,以“资本扩张”降低了创业门槛,释放工程师红利,真正实现大众创业、万众创新,并推动着中国经济发展动能加快转变,实现中国经济高质量发展。中国经济的发展方式“资本扩张”来转变,那么资本市场只有走出中长期慢牛走势,才能够实现“资本扩张”的目的。

  今年“十一”长假后的第一个交易日,国务院发布的《关于进一步提高上市公司质量的意见》中,就强调要“大力发展权益类基金”及“吸引更多中长期资金入市”,此提法是十分罕见的,尤其是“大力发展权益类基金”是首次提出,这意味着从国家政策层面上不但要鼓励发展权益类基金,而且要落实大力发展机构业务,吸引包括居民储蓄资金在内的各类资金进入 A 股市场,居民储蓄资金进入 A 股市场的最佳途径恰是权益类基金来实现的,大力发展权益类基金,就是明确的政策信号,也许有些市场观点会认为,“资本扩张”是单纯的 IPO 注册制,注册制就是一级市场的单向扩容,未来资本市场将面临供大于求的局面。这是单一片面的观点,我们的观点是,“资本扩张”不是单一的一级市场扩容,同时也是二级市场的大扩容,是流动性的“双向扩容”,即在一级市场 IPO 扩容上市公司数量及市值扩大的同时,二级市场也将大力开源,A 股市场将成为政策的“蓄水池”,不断吸引场外资金流入,场外资金不但是境内外各类机构资金,还包括居民储蓄资金,甚至包括未来从房地产市场流出的资金,只要市场存在赚钱效应,就能够实现 A 股一二级市场的“双向扩容”,继而“资本扩张”就能够实现。

  一 度火热的结构性存款降温了,假日期间央行公布中资大、中小型银行信贷收支表,截至 8 月末,我国商业银行结构性存款规模为 9.42 万亿左右,为今年以来首次降至 10 万亿以下,较年内 12.14 万亿的高位回落近 3 万亿,与之相对应的是,7 月居民存款仅 803 亿,大幅减少 7195 亿,7 月非银存款同比陡增4600 亿,今年以来,储蓄资金直接或通过公募基金向股市大搬家现象非常明显,尽管 9 月 A 股表现较 7、8 月份低迷,但难改变公募基金发售依旧火爆的局面,我们一直强调的中国经济从“信用扩张”周期进入“资本扩张”周期的判断正在得到不断地验证,A 股市场内升动力不减。

  进入十月,A 股市场如我们节前一直所强调的,高举高打,走出了波澜壮阔的连续上涨走势,不但收复节前失地,还连续走出向上跳空走势,市场强势特征明显,赚钱效应重现,场外资金加快了流入步伐,我们所预期的“十月 A 股市场将充满奇迹”的观点正在被市场所验证,市场供需关系从节前的“供大于求”,转向为“供需平衡”,利好政策指引,市场信心大增,是 A 股市场之所以能够连续大幅走强的关键所在。

  我们预计,由于今年十月影响 A 股市场走势的内外因素较多,注定了 A 股市场十月走势不会平静,但从内外影响的因素看,外在影响的美国大选正在从不确定性走向确定性,阶段内美股难以呈现大幅波动走势,内在因素更加明确,无论是对十九届五中全会,还是对“十四五”规划,乃至蚂蚁金服上市后的表现,还是政策预期的进一步强化,都是有利于 A 股市场走势的,市场赚钱效应将更加吸引场外资金入市,权益类基金发售还将继续火爆,A 股市场流动性有望保持“良性循环”。

  操作策略

  受周末政策利好消息刺激,昨大盘走出高开高走的大幅上涨走势,价涨量增的量价关系,量能逼近万亿,短线大盘还将有望冲高。但我们也注意到,节后大盘留下了二个向上跳空缺口,存在着较强的向下引力效应,加之大盘连续大幅上涨,乖离率过高,技术上形成了超买态势,若其后再跳空留下一个缺口,则大盘将出现三个跳空缺口,即“竭尽缺口”,短线大盘再大幅走高的概率低,技术上存在盘中调整压力,但回调空间又有限,高位蓄势运行是短线大盘运行方式,蓄势是为了后市突破做准备,个股的结构性机会继续存在。

  北上资金继续大幅净流入,机构资金继续积极入市,我们的观点不变,“双向扩容”将助力 A 股市场平稳运行,实现中长期慢牛走势,十月的内在利好因素将进一步推动 A 股市场震荡盘升,十月大盘走出突破式上涨走势继续值得期待。操作上,轻指数、重个股,逢低关注金融、半导体、互联网、军工、电气设备及底部科技股走势,坚决回避股价严重透支未来股及退市风险股。

  提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网10月13日:方正证券仅供参考

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