瞄股网10月12日:重大利好释放 大盘回调空间有限

2020-10-12 11:21:04来源:瞄股网作者:小思

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  今日上市新股:巴比食品

  今日可转债上市:无。

  今日A股市场分红与财经日历:天创时尚、英科医疗

  “十一”长假后的第一个交易日,如我们所预期那样,不但实现了“开门红”,还走出了跳空上涨走势,个股全线走强。最终,大盘以上涨 1.68%收盘,创业板上涨 3.81%,两市总成交量较节前最后一个交易日增加 31.72%,成交量重返 7000 亿之上,这表明假日期间外盘走势好于预期,内在消息面较为平静,场外资金重新回流,场内资金活跃度提升,市场情绪较高,信心有所恢复。

  量能大幅增加,个股大幅活跃,市场分化大幅降低。当日,有 87 家个股涨停,有 124 家个股涨幅超过10%涨停板限制,有 2 家个股跌停,跌幅超过 10%涨停板限制的有 3 家,涨幅超过 5%个股 92 家,跌幅超过 5%的个股有 624 家。当日,涨幅居前的为苹果概念、电气设备、5G、半导体、软件开发、互联网、汽车化工、通用机械及次新股,表现相对较弱的为旅游银行、地产、石化、电力等,热点较为集中。外在因素正逐步确定,节后机构资金重返,北上资金大幅流入,同时也加快资金调仓步伐。量能得到释放,赚钱效应回升,亏钱效应降低,题材大幅活跃,个股普涨为主,“八二”现象为主,是节后第一个交易日盘面主要特征。

  技术面分析

  从技术上看,节后第一个交易日,大盘高开高走,盘中在开盘点上方窄幅整理,并呈价涨量增态势。大盘开在 10 日线之上,10 日线对大盘形成支撑,留下一个 15.28 个点的向上跳空缺口,20 日线得而复失,价涨量增的量价关系,日线 SKD 指标金叉,短线大盘盘中还有上冲要求,但缺口向下引力,也抑制大盘短线上涨空间。

  分时图技术指标显示,短线若继续冲高过 3281 点,则 5 分钟、15 分钟的 MACD 指标将顶背离,15 分钟 SKD 指标将顶背离,15 分钟 MACD 指标死叉,30 分钟 SKD 指标死叉,短线大盘盘中将有所反复,但 30 分钟、60 分钟的 MACD 指标多头强化,大盘盘中回落空间有限,盘中震荡加剧是大概率事件。

  上证 50 价涨量增,20 日均线支撑,30 日线得而复失,60 日线失而复得,留下一个 4.88 个点的向上跳空缺口,K 线组合为阳“十字星”,日线 SKD 指标金叉,K 线组合为上涨中继,短线仍有上涨要求。

  创业板价涨量增,30 日线支撑,60 日线反压,留下一个 27.42 个点的向上跳空缺口,强势特征明显,日线 MACD 指标金叉,反弹趋势形成,但日线 SKD 指标顶背离,乖离率过高,技术上严重超买,再冲高后,15 分钟 MACD 指标将顶背离,60 分钟 K 线组合为“吊颈线”,不但盘中调整压力加大,也将进一步制约盘中反弹空间,技术上盘中震荡将加剧。

  综合技术分析,我们认为,大盘盘中有回调压力,但回调空间有限,盘中震荡将加剧,若要大盘进一步上行,量能必须要得到释放,否则反弹之路将会步履蹒跚。

  基本面分析

  尽管 9 月财新制造业 PMI 环比回落 0.1 个百分点,但仍为 2011 年 2 月以来次高,国内制造业保持着较高的景气度,仍处于稳步扩张阶段。受服务业新订单指数小幅上升推动,9 月财新非制造业 PMI 环比上升 0.8 个百分点,连续五个月处于荣枯线之上。需求端回暖,内外扩张,疫情后制造业和服务业就业同步改善,是国内经济保持复苏态势的关键,但随着冬季的即将来临,海外疫情反复会给外需带来困扰,扩内需是稳增长的保证,政策释放还是大概率事件,但如何释放,释放力度有多大,市场也在拭目以待。由于财新 PMI 代表中小企业,其保持强势,并与中采 PMI 步调保持一致,与中采 PMI 分类指数基本相同,意味着国内中小企业正在走出困境,国内经济领先全球经济的趋势确立。“十一”长假期间,美元重新走弱,人民币兑美元离岸汇率大幅上涨 457 个 BP,节后第一个交易日更是单日大幅上涨 398 个 BP,人民币兑美元离岸汇率为 6.6984,创去年 4 月 17 日以来新高。美联储政策扩张依旧,民主与共和两党在财政政策刺激方案上有望妥协,这是美元重新走低的内在因素,加之中国经济保持强劲复苏步伐,中美利差持续扩大,推动人民币兑美元离岸汇率大幅走强,人民币汇率的走强,有利于 A 股市场走强,进而吸引场外资金流向 A 股市场

  “十一”长假后第一个交易日,国务院发布《关于进一步提高上市公司质量的意见》,意在坚持存量与增量并重,强化持续监管,优化上市公司结构和发展环境,推动上市公司做优做强。为进一步提高上市公司质量,意见对上市公司规范运行提出了六大方面 17 项系统性重大举措,无论是“促进市场化并购重组”,还是“严格退市监管”,乃至“大力发展权益类基金”及 “吸引更多中长期资金入市”等,意见都做了细致要求,彰显出国家对资本市场的高度重视,我们所强调的 A 股市场正在成为政策“蓄水池”的观点正在不断得到验证。

  我们今年《第三次浪潮》的报告中就明确提出,中国经济步入了第三个经济周期,这个周期是“资本扩张”的新周期,“资本扩张”的目的就是推动着中国经济发展动能加快转变,实现中国经济高质量发展,“资本扩张”重要步骤就是实施注册制,通过注册制降低了创业门槛,释放工程师红利,真正实现大众创业、万众创新。中国资本市场步入注册制时代,将更注重上市公司质量,规范企业运作,强化信息披露制度,严格退市监管,只有如此,资本市场才能稳步健康发展,股市才能中长期走牛,“资本扩张”才能够实现。

  我们在“十一”长假前就强调,金秋十月是能够创造奇迹的月份,2016 年“十一”长假后的第一个交易日,国务院就发布了《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》,当时大盘走出了大幅上涨走势,从 10月 10 日跳空高开一路上涨至 11 月 29 日,大盘累积涨幅高达 9.89%。今年“十一”长假第一个交易日,国务院发布《关于进一步提高上市公司质量的意见》,与当年有异曲同工之处,但今年的《意见》内容完全与资本市场有关,当年是“降低”,今年是“提高”,更有利于促进 A 股市场中长期上涨走势,A股市场“十月奇迹”正在发生。

  外在不确定性因素逐步确定,美大选及美经济走向逐步明朗化,外在扰动逐步淡化。“十一”长假后,内在确定性因素更加明确,十九届五中全会即将召开,市场对“十四五”规划充满预期,蚂蚁金服以 A股第一家“金融+科技”双重概念上市,既给市场带来新的结构性投资机会,也必点燃市场新的投资热情,“十四五”规划不但决定着 A 股系统性行情“高度”,也将决定 A 股结构性行情“广度”,国务院发布的《关于进一步提高上市公司质量的意见》将更加鼓舞市场,系统性与结构性的多因素“共振”,既给 A 股市场带来中长期投资机会,也为 A 股市场今年四季度行情带来新机遇。

  操作策略

  节后第一个交易日,北上资金大幅净流入 112.67 亿,尽管午后资金净流入幅度些回落,但仍为今年 9月 18 日以来的新高。节后机构资金积极入市,“大力发展权益类基金”意味着注册制 IPO 扩容的同时,国家也在为 A 股市场流动性扩容,“双向扩容”将助力 A 股市场平稳运行,实现中长期慢牛走势。利好政策将进一步推动 A 股市场震荡盘升,十月大盘有望走出突破式上涨走势。操作上,轻指数、重个股,逢低关注金融、半导体、互联网、军工、电气设备及底部科技股走势,坚决回避股价严重透支未来股及退市风险股。

  提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网10月12日:方正证券银河证券仅供参考

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