瞄股网7月23日:短线大盘震荡仍会加剧 结构机会将在哪里?

2020-07-23 11:22:51来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:赛科希德、晨光新材、宝明科技。

  今日可申购可转债:兴森转债、紫银转债。

  今日可转债上市:胜达转债。

  今日上市新股:图南股份

  今日A股市场分红与财经日历:健友股份、皖天然气、新集能源等。

  外有隔夜美债上涨影响,内有新版上证综指发布以及天量科创板解禁,周三大盘走出盘中冲高回落走势,叠加国际政治因素。最终,大盘以上涨 0.37%收盘,创业板上涨 1.19%,两市总成交量较前一交易日增加 8.64%,这表明市场情绪波动较大,场内外资金出现双向波动现象,市场“围城”效应有所回升,市场信心略显不足。

  量能有所增加,个股活跃增加,分化有所增加,当日有 76 家个股涨停,有 2 家个股跌停,涨幅超过 5%个股有 256 家,跌幅超过 5%个股有 15 家。当日表现较好的为医药农业旅游食品饮料等,当日表现较弱的为银行钢铁新能源、基建等,券商、军工板块冲高回落,盘面上题材炒作重回市场,机构调仓频繁,热点难以持续。量能有所增加,赚钱效应仍存,亏钱效应不减,市场热点散乱,题材炒作主导,资金各自为战,是周三盘面主要特征。

  技术面分析

  从技术上看,周三大盘低开高走,盘中一度大幅冲高,但午后盘中回落,回吐当日部分涨幅,大盘走出“过山车”走势,并呈价涨量增态势,10 均线及 3350 点得而复失,K 线组合形态为“射击之星”,与周二 K 线共同构筑的 K 线组合形态,虽盘中有回调压力,但回调空间有限,加之日线 SKD 指标金叉,加之价涨量增的量价关系,短线大盘盘中回调后,还有反弹要求。

  分时图技术指标显示,5 分钟 SKD 指标底背离,大盘盘中有反复,但 30 分钟 SKD 指标顶背离,30 分钟 MACD 指标死叉,大盘盘中震荡还会加剧。

  上证 50 价涨量增,10 日均线得而复失,K 线组合为“射击之星”,日线 SKD 指标金叉,短线盘中震荡之后,有望走出反弹走势。

  创业板价涨量增,收盘站在 10 日均线之上,日线 MACD 指标空头强化,60 分钟 SKD 指标死叉,短线绕 10 日线蓄势运行概率大。

  综合技术分析,我们认为,短线大盘盘中震荡仍会加剧,大盘绕 10 日线还会有反复,能否重新站在 10日线及 3350 点之上,量能释放能否重新继续释放是关键。

  财经要闻

  美国6月成屋销售总数年化创记录以来最大增幅

  英国放弃在年底前与美国达成贸易协定的希望

  日本政府小幅上调 7 月总体经济评估,为连续第 2 个月上调

  国务院常务会议部署加强新型城镇化建设

  《科创板白皮书 2020 》正式发布

  南京发布《关于促进房地产市场平稳健康发展的通知》

  基本面分析

  在经过从 7 月初连续大幅流入,至 7 月 13 日,北上资金净流入 620.22 亿,大盘连续突破 3127 点及 3288点二大压力位,大有向 3587 点逼近态势。但随之而来的是北上资金突然掉头,出现了连续净流出态势,从 7 月 14 日至 21 日,北上资金大幅净流出 348.77 亿,与之相对应的是,大盘从 7 月 13 日发出调整信号,14 日起北上资金就开启了大幅净流出态势,当日北上资金净流出 173.89 亿,创单日净流出额历史新高,大盘也就开始了回落调整走势,甚至 7 月 16 日走出了“长阴惊魂”走势,由此可见,北上资金确实是 A 股市场走势风向标之一。

  3 月份北上资金也是连续大幅流出的,3 月份 A 股市场随着北上资金的大幅流出而走出大幅调整走势,与之相对应的是,3 月份全球出现“资金荒”,进而出现“金融危机”,全球资本市场连续大幅回落,当时美道指跌幅为 38.4%,纳指跌幅 32.4%,北上资金从 A 股流出,以应对国内金主的赎回及对高杠杆金融衍生品补仓,当时北上资金的大幅净流出性质是被动大幅净流出,并非是 A 股市场估值高所致,也并非存在所谓获利盘的获利回吐而流出,毕竟当时大盘处在 3000 点之下,市场长期持仓成本在 2900 点附近。

  那么,这一次北上资金连续大幅净流出,所处的内外环境与 3 月份完全不同,当前外在环境较为稳定,纳指连创历史新高,道指也大幅走强,美联储货币政策继续保持大幅宽松态势,全球流动性继续处于泛滥态势,美元指数连续大幅回落,继续形成趋势性回落,美元溢出效应依旧,北上资金不存在 3 月时的那种被动大幅净流出逻辑。那么,可以确定的是,此次北上资金连续大幅流出是主动的,非被动的,流出逻辑又是什么呢?我们的观点是:

  其一是获利回吐。我们认为,此次北上资金大幅净流出主要因素之一是获利回吐,北上资金从 2646 点开始呈现连续回流态势,4 月、5 月及 6 月连续三个月大幅净流入 1348.68 亿,4 月至 6 月大盘又在 3000点之下运行,可谓“抄底”A 股市场,当 7 月大盘突破 3000 点,短期直奔 3458 点之时,北上资金获得丰厚的短期获利盘,出现连续大幅净流出的获利回吐在所难免,也是引发大盘大幅调整的原因所在。

  其二是调仓换股。引发本轮调整的政策因素,既有查场外配资行为,查信用资金违规入市,也有人民日报海外版旗下《学习小组》发表的“变味的茅台,谁在买单?”文章影响,也有中芯国际上市后的高开低走走势给半导体板块带来的估值压力,也有二季度 GDP 增速远好于预期,货币政策难再释放,更有美元指数连续走低,大宗商品价格上行等多因素,导致周期与成长之间出现结构转化,北上资金加快了调仓步伐,这从沪股通及深股通流向不同步即可窥见一斑,这在一定程度上也在预示着市场风格的转变。

  除了外在因素与 3 月不同外,内在因素也与 3 月份差异较大,3 月份国内货币政策还处于宽松态势,3月 16 日央行实施普惠金融定向降准,对普惠金融领域贷款占比考核达标银行给予 0.5 或 1.5 个百分点的存款准备金率优惠,并对此次考核中得到 0.5 个百分点存款准备金率优惠的股份商业银行额外降准 1个百分点。3 月以前,资本市场流动性是内松外紧,A 股市场的涨跌受内在货币政策所左右。

  但从 4 月份开始,货币政策的“逆周期调整”,形成转向并边际收紧,通过 MLF 续作及操作方式,逐步回笼中长期流动性,货币政策的边际收紧,资金利率加速上行,政策流动性偏紧,一定程度上增加了融资成本,抑制了成长行业盈利能力及股价上行动力,介于周期与成长的二线蓝筹则盈利能力受影响较弱,加之美元的溢出效应,4 月以来资本市场流动性是内紧外松,二线蓝筹股股价反而形成了扩张。

  北上资金继续影响着大盘走势,也继续影响着 A 股市场结构性行情,北上资金在沪股通、深股通的资金流向,决定着当日的结构性行情所在,这也是近期 A 股结构性行情分化较为严重,周期与成长间的“跷跷板”愈演愈烈的原因所在。昨北上资金在沪股通上是资金净流出,在深股通上市资金净流入,整体上净流入 41.7 亿,这也是昨深强沪弱的原因所在,但我们也注意到,昨沪市成交量增速大于深市,后市结构性行情值得关注。

  操作策略

  受多重因素影响,尤其是国际政治因素影响,昨大盘走出了冲高回落的“过山车”走势,3350 点及 10日均线得而复失,大盘要重新站在 10 均线及 3350 点之上,量能的有效释放是关键,无论大盘涨与跌,量能大盘后市运行的关键性要素,是市场动能所在。内在上涨行情的基础坚实,上行的性质明确,但外在的国际政治因素的不确定性,扰动着市场情绪,影响着市场心理,短线大盘盘中绕 10 均线震荡还会加剧,结构分化继续存在。

  今年以来,每一次外在因素的扰动,都为实质性影响到 A 股走势,低开高走是每一次外在因素扰动后的大盘必然走势,稳定压倒一切不是语言表述,而是实际行动,维护好来之不易的行情大盘依旧还会如此。我们一直强调,利空利好是可以时空转换的,内外压力越大,上涨动力越强,这就是 A 股市场“弹簧式”的韧劲。操作上,轻指数、重个股、不追高,则逢低关注金融军工、有色、环保、电气设备及底部形态较好股,对于之前连续大幅上涨股继续坚决回避。

  提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网7月23日:方正证券银河证券等仅供参考

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