瞄股网5月29日:短线大盘有望延续反弹走势 抵抗式整理还是阶段主基调

2020-05-29 08:03:41来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:天合光能。

  今日可申购可转债:无。

  今日可转债上市:无。

  今日上市新股:无。

  今日A股市场分红与财经日历:深圳新星、法兰泰克、宁水集团等。

  隔夜外盘继续走强,加之 A 股市场所惯有的特性,周四大盘盘中大幅震荡,结构分化加剧。最终,大盘以上涨 0.33%收盘,创业板下跌 0.80%,两市总成交量较前一交易日增加 0.89%,这表明在内外因素不确定之际,场外资金继续观望为主,场内资金活跃度略微提升,加快了调仓步伐,市场情绪波动较大,市场信心仍不足。

  量能略微增加,个股活跃度不高,结构分化加大,当日有 54 家个股涨停,有 14 家个股跌停,涨幅超过5%个股有 115 家,跌幅超过 5%个股有 88 家,市场热点较为散乱,可持续不强,机构资金拉动蓝筹股维稳大盘,科技股走势较为低迷。当日涨幅居前的为银行保险、券商、有色等,表现较弱的为农林牧渔、食品饮料、电气设备、环保等,维稳大盘是机构资金所为,结构行情仍为基调,市场投资氛围不高,资金各自为战。量能难以释放,赚钱效应降低,亏钱效应加大,市场没有共振,情绪波动较大,大盘震荡加剧,是周四盘面主要特征。

  技术面分析

  从技术上看,周四大盘高开之后,盘中一度大幅冲高,随后震荡走低,午后收复失地,以红盘报收,并呈价涨量增态势(沪市价涨量增,深市价跌量缩)。如所预期,2862 点及 20 日线恰对大盘形成压力,大盘盘中回调,大盘也恰是回补周二留下的缺口后出现盘中反弹大盘收盘站上 5 日线,10 日及 30 日线得而复失,60 日线失而复得,价涨量增的量价关系,大盘盘中高低点将周二、周三 K 线吞没,加之 K线组合的阳十字星,短线大盘有望延续反弹

  分时图技术指标显示,15 分钟、30 分钟 MACD 指标金叉,30 分钟 SKD 指标金叉,60 分钟 MACD 指标多头强化,短线大盘盘中还有冲高要求。

  上证 50 价涨量增,5 日线及 60 日线支撑,10 日线及 30 日线得而复失,K 线组合的长上影线,价涨量增的量价关系,短线还有反弹要求。

  创业板价跌量缩,60 日线及 90 日线支撑,5 日线及 30 日线反压,K 线组合虽为“单针探底”,短线盘中有反弹,但盘中跌破周一低点,形成了盘中破位下行态势,日线 MACD 指标空头强化,反弹高度有限,调整压力仍存,10 日线及 30 日线有反压。

  综合技术分析,我们认为,短线大盘有望延续反弹走势,并继续挑战 2862 点上方压力,但能否跨越并站稳在 2862 点之上,量能能否有效释放是关键,但从目前的量能看,大盘还难以形成向上突破走势,抵抗式整理还是阶段主基调。

  基本面分析

  近日被市场关注的话题,是人民币兑美元离岸汇率大幅贬值,并形成破位下行走势,逼近去年 9 月 3 日的近 7.2 水平。然而,与之对应的是,美元指数并未上涨,反而是也是呈现大幅下跌走势,甚至盘中一度失守 99 关口,技术上形成破位下行态势。那么也就是说,这一次人民币汇率贬值并非是在美元升值情况下所呈现的,却是与美元走势相向而行,这就意味着此次人民币汇率贬值性质与之前有所不同,并非简单的彼此相关性问题。

  那么,是什么原因造成近日人民币及美元双双走低,我们对此次出现的人民币与美元双贬值做了如下分析,我们的观点是:

  其一、外部环境恶化,外资出现外流。今年疫情爆发后,在面对人类共同命运遭受劫难之际,美国之间并未因疫情而与中国采取合作的态势,相反却继续对中国采取围堵的策略,不但败坏中国在抗疫情中所树立起来的大国形象,甚至还在高科技领域对中国采取全面的限制措施,意图遏制中国的发展,尤其是疫情后的重建,中国领先全球各经济体全面复工,经济回升态势明显,相反美国及欧洲才开始复工,经济复苏势头远落后于中国,这是美国不情愿见到的,不断加码对中国重建的干扰力度。由于美国的遏制行为,让中国外部环境存在较大的不确定性,再加之地缘政治的不确定性加大,资金流出在所难免。

  其二、全球流动性泛滥引发本币贬值。今年疫情在全球扩散后,风险厌恶导致全球流动性匮乏,甚至一度引发全球金融危机,美联储推出无限量 QE,才缓解的流动性危机,化解了金融危机,但美联储无限量地印钞票,也带动全球其它经济体货币政策宽松,更带来了负面效应,那就是带动全球流动性泛滥,泛滥的流动性在没有经济增速做支撑的情况下,全球各经济体的货币贬值是大势所趋,但由于美元相对其它经济体货币有一定的避险功能,相对呈现一定的强势现象,这是之前美元指数一直站在 100 之上的原因所在,但难有可持续性,这是近日美元走低的原因所在。

  其三、市场预期 6 月有可能降准降息。今年以来,疫情抑制了包括中国在内的各经济体经济增长,经济稳增长是各经济体今年经济活动的主要矛盾,货币政策及财政政策释放是稳增长的主要措施。今年疫情爆发后,国内货币政策基本处于相对宽松态势,连续下调存款准备金,并通过下调 MLF 利率及下调 LPR方式降息,带动资金利率出现趋势性回落,意在降低企业融资成本,刺激实体经济加大投资力度。尽管在今年“两会”上,并未设立今年国内 GDP 增速目标,但“六稳”及“六保”的还是需要促进经济增速来保证,政策的相对宽松局面仍将保持,市场预期 6 月将降准、降息,预期引导了近期人民币汇率贬值。

  其四、疫后重建将引发全球贸易竞争。从公布的经济数据看,国内经济虽出现了大幅反弹走势,但可以注意到的是,由于需求端较弱,尤其是出口需求偏弱,造成供给端出现过剩局面,刺激外需就需要本币出现一定的贬值。我们认为,随着全球各经济体重新开放的到来为各自稳增长,但都面临需求不足局面,扩大各自产品在全球贸易中的出口份额是大势所趋,全球金融市场会出现各经济体本币竞相贬值局面,近期我们注意到,美元相对其它主要经济体货币出现了震荡贬值态势,这是美元指数出现回调的主要原因。由于中美间除了贸易竞争,还存在贸易争端,人民币适度贬值在一定程度上有利于对冲美的贸易壁垒。

  由于汇率代表了一国资产价格,人民币汇率贬值会造成国内资产价格下行压力,这是近期 A 股市场走势低迷的原因之一。经济、政策、汇率彼此构成“不可能三角”,权衡彼此利弊是政策释放的出发点,从近期人民币兑美元汇率的走势看,短期内难以形成趋势扭转,意味着稳增长将是一段时期内的主要矛盾,货币政策加大释放力度是趋势,人民币兑美元汇率短期内难走强。我们认为,只要人民币兑美元汇率贬值的趋势未扭转,短期大盘就难以走出大幅上涨走势,即有反弹,但无反转。

  操作策略

  昨“两会”胜利闭幕,大盘盘中虽大幅震荡,且盘中回补了周二留下的缺口,但大盘红盘报收,并形成价涨量增态势,对市场情绪的稳定起到关键性作用,短线大盘还有盘中反弹要求。但我们认为,内外因素还有不确定性,量能难以有效释放,市场仍以结构行情为主,但热点也不持续,阶段大盘还不具备形成突破式上涨条件,大盘以抵抗式震荡整理方式,等待内外因素的确定化,即便是外部环境艰难程度超预期,但只要确定了,届时也是利空出尽。

  由于市场还在等待内外因素明朗,结构行情为主,市场热点不持续,赚钱效应不高,追高易套,杀跌易损,可参与性仍不强。操作上,建议轻仓者继续观望为主,耐心等待近期内外因素由不确定性转变为确定性,重仓者逢高减持短期内涨幅过高股。

  风险提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

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