瞄股网5月15日:短线大盘还有回调压力 并有望考验2850点附近支撑

2020-05-15 07:52:38来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:无。

  今日可申购可转债:无。

  今日可转债上市:聚飞转债。

  今日上市新股:无。

  今日A股市场分红与财经日历:仙鹤股份、万华化学、双一科技等。

  受外盘连续大幅回落影响,加之量能难以释放,市场获利回吐压力加大,周四大盘低开低走,走出震荡调整走势。最终,大盘以下跌 0.96%收盘,创业板回落 1.08%,两市总成交量较前一交易日增加约 4.92%,这表明外盘的回落及量能的难以释放,场外资金观望为主,场内资金活跃度不减,市场情绪波动较大,市场信心有所降低。

  量能有所加大,个股活跃度有所减弱,分化也有所减弱,当日有 49 家个股涨停,无个股跌停,涨幅超过 5%个股有 107 家,跌幅超过 5%个股有 46 家,市场热点较为散乱,盘中转换较快,机构资金各自为战,个股行情为主。当日表现相对较好的为半导体、互联网、文化传媒家电等,表现较弱的为农林牧渔、建材食品饮料、生物医药、电气设备、汽车保险等,获利回吐是大盘调整的盘口现象,防御板块成为获利回吐的对象,之前调整较深的个股则出现反弹走势。量能略有释放,赚钱效应降低,亏钱效应仍存,防御受到回避,进攻依然不足,是周四盘面主要特征。

  技术面分析

  从技术上看,周四大盘低开低走,一路震荡走低,以近最低点附近收盘,并呈价跌量增态势。5 日线对大盘形成反压,10 日线形成支撑,价跌量增的量价关系,日线 SKD 指标的死叉及空头强化,短线大盘盘中还有回调压力,2850 点附近寻支撑

  分时图技术指标显示,15 分钟、60 分钟的 MACD 指标、SKD 指标空头强化,盘中还有回调压力,但30 分钟 SKD 指标回落至 20 之下,也将一定程度抑制大盘盘中回落空间。

  上证 50 价跌量增,10 日线反压,价跌量增的量价关系,加之日线 MACD 指标的即将死叉,短线还有回调压力,20 日线寻支撑

  创业板价跌量增,5 日线失守,价跌量增的量价关系,加之 30 分钟 MACD 指标空头强化,60 分钟 MACD指标的空头强化,短线还有回调空间,将考验 10 日线支撑

  综合技术分析,我们认为,由于下跌放量,上涨缩量市场杀跌动力仍存,短线大盘还还有回调压力,并有望考验 2850 点附近支撑力度,技术上 2850 点附近有较强的平台支撑大盘要止跌企稳,量能要急剧萎缩,否则放量下跌,则 2850 点难获支撑

  财经要闻

  1、财政部部长刘昆撰文:积极的财政政策要更加积极有为

  2、中国人民银行香港成功发行 300 亿元人民币央行票据

  3、银保监会:保险业经营压力加大,偿付能力风险可控

  4、海关总署:允许符合相关要求的美国大麦进口

  5、两部门:对纳税人提供电影放映服务取得收入免增值税

  基本面分析

  尽管近日鲍威尔否定了美联储可能推出负利率政策,市场失望导致美股出现连续回落走势,但美联储推出无限量 QE 已 2 个多月,仍未见货币政策收紧迹象,与此同时,美元指数绕 100 运行,意味着美一边不断印钞票,形成大水漫灌态势,一边却依旧享受着资产不断升值带来的红利,而其它经济体货币则相对美元不断贬值,形成资产不断缩水态势。近日,随着美元指数站稳在 100 之上,人民币兑美元离岸汇率价格重心重新震荡下移,从绕“7”运行至绕“7.1”运行,仍未现重新大幅升值迹象。

  为什么鲍威尔要非常坚决地否决负利率呢?我们认为,原因就在于美元的稳定问题,意在继续享受流动性泛滥下的美元升值带来的资产增值好处。现在,美联储大肆印钞票,美元又保持增值态势,美联储才会落实 2.3 万亿美元的信贷计划,美政府才有可能在避免大幅提升财政赤字下落实 2 万亿美元的经济刺激计划。如果美联储推出负利率政策,那么美元将面临贬值压力,资金就会从美国流出,流向中国等本币利率仍处于相对较好的经济体,美国刺激经济的计划就有可能是“竹篮打水”,反而对美疫后经济重建不利,在这一点上美联储是心知肚明的。

  鲍威尔的表态将 让美元继续保持强势态势,也让人民币兑美元汇率一段时期内难以形成大幅升值走势,国内资产价格向上空间受到抑制,这也就是为什么近期 A 股难以走强的原因所在。那么,面对疫情给全球经济、金融、政治等领域带来的复杂局面,国内政策将如何演变,A 股市场在不确定的环境下充当什么样确定的角色,这将决定着 A 股市场中长期走势。从近期公布的金融数据及央行发布的今年一季度货币政策执行报告,基本可以预测后市政策变化及 A 股走势。

  4 月社融同比新增 1.42 万亿,信贷融资增加 1.71 万亿,M2 增速高达 11.1%,较 3 月增加 1 个百分点,创 2017 年以来新高,为抗疫情、稳增长,降准、降息的货币政策释放,叠加国内的全面复工,实体经济对融资需求的大幅增加,是推动 4 月社融及 M2 大幅增加的原因所在,也是 4 金融数据及 4 月经济好于市场预期的内因所在。历史不一定重复,但历史一定要借鉴,按照央行之前货币政策“逆周期调节”的基调,那么理论上央行应如去年 3 月金融数据公布后,货币政策向适度收紧“微调”。

  在近期央行发布的今年一季度货币政策执行报告中,央行有关货币政策描述确实出现了“微调”,但却不是向适度收紧“微调”,反而向进一步适度宽松式“微调”,即将去年四季度提出的“促进货币信贷、社会融资规模增长同经济发展相适应”,改变为今年一季度的“保持 M2 和社融增速规模增速与名义 GDP增速基本匹配并略高”,这意味着在经济负增长之际,原先提法既不现实,也不可能,稳增长成为当前经济活动的主要矛盾,稳就业、稳增长是今年一切经济工作的底线,也是央行当前货币政策释放的首要目标。

  当前,经济下滑压力仍非常大,CPI、PPI 双双正在形成趋势性回落,防通缩成为经济工作的首要任务,在 GDP 没有重返“6”之前,在就业压力没有得到缓解之际,在通缩压力有增无减之时,货币政策强化释放是主基调,降准、降息不会因经济稍有好转,不会因金融数据超市场预期而改变,货币政策的“逆周期调节”因时而异,“更加灵活适度”才是“强化逆周期调节”的前提条件,尽管存款基准利率难以下调,但年内继续下调 MLF 利率及 LPR 仍是大概率事件。

  与此同时,我们也注意到,央行发布的今年一季度货币政策执行报告对于房地产提法有较大改变,未再提及之前的房地产“因城施策”,重新强调了“不将房地产作为短期刺激经济的手段”,这意味着即便是国内经济受疫情困扰出现负增长,但也不会放松房地产调控来刺激经济,坚持经济动能转换的既定方针不变,这也是近期 A 股中地产板块股价重新回落,一度热闹的房地产市场重新回归平静的原因所在。

  一方面是货币政策释放涛声依旧,降准、降息、再贷款再贴息政策仍可期,另一方面房地产不再成为政策的“蓄水池”,人民币汇率存在贬值压力,稳外储压力有增无减,经济发展动能又要加速转换之际,A 股市场成为政策“蓄水池”是不二之选,因为 A 股市场既有直接融资功能及资源优化配置功能,支持实体经济发展,也有引资功能,吸引外资稳外储,低位徘徊的资金利率也将倒逼国内资金流向股市,A股市场具备中长期投资机会。

  但对于短期市场而言,由于内外短期因素存在不确定性,加之赚钱效应弱化,场外资金观望为主,市场存量博弈为主,量能难以有效释放,面对 90 日线、半年线及年线共同构筑的压力位,大盘短线向上空间有限,只能以回撤的方式,为下一次挑战“三线”积蓄上攻动力与空间,由于“两会”即将召开,对政策的预期也制约着大盘短线回落空间。

  操作策略

  昨大盘在蓝筹股及防御性股票下跌拖累下,走出了震荡回调走势,并以盘中近最低点收盘,没有量能支撑调整也就在我们预料之中。由于周四市场放量回落,短线还有下跌动力,但 2850 点附近有望获得支撑。不上则下,向上没空间,就向下寻空间,退一步海阔天空,有时大盘回撤是为了更好地向上拓展空间。

  在大盘出现回调之际,对于存在较高获利盘股需回避补跌风险,由于结构行情是常态,在切忌盲目追高的同时,借难得的回调之机,应关注高科技龙头中长期结构性投资机会。操作上,重仓者观望为主,轻仓者可逢低关注 5G 概念、半导体、军工、高端制造、信息技术、生物医药及高新产业龙头股,以中长线思维关注科创板、券商及底部科技股,回避股价短期内涨幅过高股。

  风险提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网5月15日:中原证券方正证券等仅供参考

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