瞄股网3月19日:短线大盘还将惯 性回落 2685点将面临考验

2020-03-19 10:35:52来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:无。

  今日可申购可转债:海大转债、天铁转债。

  今日可转债上市:无。

  今日上市新股:建科机械

  今日A股市场分红与财经日历:益生股份

  两市早盘小幅高开,券商等权重板块表现低迷,指数基本呈现区间震荡,临近上午收盘有所拉升,但量能明显不济;午后受外围利空消息影响,叠加市场信心不足,北向持续流出,权重及科技板块共振下行,指数急转直下。

  行业板块仅农林牧渔、文教休闲出现上涨;房地产酿酒通信设备、证券、多元金融跌幅居前。概念板块涨幅居前的为猪肉、光刻机、远程办公。个股跌多涨少,3000 只左右下跌。不含 ST 涨停 50 只,跌停 6 只。科创板多数下跌。截至收盘,沪指跌 1.83%,报收 2728.76 点;深成指跌 1.70%,报收 10029.6 点;创业板指跌 1.60%,报收 1887.04 点。两市成交额 8370 亿元,较上日基本持平。

  沪深 300 股指期货主力合约 IF2003 跌 1.94%,报 3610.0 点,贴水 26.26点;上证 50 股指期货主力合约 IH2003 跌 2.48%,报 2600.0 点,贴水 25.75点;中证 500 股指期货主力合约 IC2003 跌 1.43%,报 5087.4 点,贴水 32.07点。

  沪股通净流入-36.92 亿元,深股通净流入-27.05 亿元,北向资金净流入-63.97 亿元;南向资金净流入 70.42 亿元。

  截至 03 月 17 日,上交所融资余额报 5793 亿元,较前一交易日增加 3.52亿元;深交所融资余额报 5044.54 亿元,较前一交易日增加 12.58 亿元;两市合计 10837.54 亿元,较前一交易日增加 16.1 亿元。

  从技术上看,周三大盘高开冲高,盘中一度大涨,午后大幅回落,全天走出“过山车”走势,最低点收盘,并呈价跌量增走势(沪市价跌量缩,深市价跌量增)。5 日线对大盘形成反压,日线 SKD 指标回落到 20 之下,与前期低点 2685 点形成底背离态势,一定程度上抑制大盘回落空间。

  分时图技术指标显示,短线大盘惯性下挫创新低,15 分钟 MACD 指标将底背离,30 分钟 MACD、SKD 指标将底背离,60 分钟 SKD 指标将底背离,这会抑制短线大盘回落空间,但 30 分钟 MACD 指标死叉,60 分钟 MACD 指标空头强化,也抑制大盘反弹空间。

  上证 50 价跌量增,盘中不但创年内新低,也创了本轮调整以来新低,5 日线反压,日线 SKD 指标跌至极致,再回落空间有限,加之短线技术性超卖,再大幅回落空间有限,但连创新低走势,对大盘产生负面影响。

  创业板价跌量增,60 日线反压,5 日线得而复失,90 日线收盘恰失守,价跌量增的量价关系,短线还将惯性回落,半年线面临考验。

  综合技术分析,我们认为,短线大盘还将惯性回落,前期低点 2685 点间面临考验,但低开又将出现“竭尽缺口”,为盘中反抽提供了契机,能否见底量能能否进一步大幅萎缩,能否反弹量能能否进一步大幅释放。

  财经要闻

  欧美股市再度暴跌,美股本月第四次触及熔断

  美油创近20年新低,一度暴跌近25%

  加拿大总理特鲁多宣布总额为加拿大GDP3%的刺激措施

  我国内地首次无新增本土疑似新冠肺炎病例

  政治局会议研究部署统筹抓好疫情防控和经济社会发展重点工作

  发改委印发2020年行动方案

  宏观

  《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》所列纲领涉及中长期消费增加的内容较多,短期刺激可能效果不强。疫情下对我国消费的冲击较为直接,而疫情结束后,消费是在底谷反弹反弹过后消费仍然受制于收入的减少而下滑,更有可能居民减少消费以应对灾难。短期消费反弹仍然需要更直接的现金类刺激。政策支持长期消费增长,但短期即使我国疫情结束,国外疫情仍然在发展期,中长期消费刺激需要更具体的落实,产生效果较慢,而建筑服务业等恢复才能使得基层劳动者恢复收入,灾难结束后的消费上行可以采用更直接的现金类刺激。

  今日预判

  消息面,一是发改委介绍,这次疫情对消费带来了一定的冲击,稳定和扩大居民消费,促进消费回补和潜力释放是有效对冲疫情影响、提振经济的关键举措。二是文化旅游部表示,准备进一步推动数字文旅产业发展:落实财政、税收、金融等政策来帮扶企业努力降低疫情影响;把握产业发展新趋势、新需求,抓住 5G、超高清等新技术的发展机遇,加快推进供给侧结构性改革。

  一万亿美元经济刺激计划,其中包括为小企业提供 3000 亿美元的贷款,2000 亿美元用来保持稳定性,还包括两轮 2500 亿美元的支票发放,这些刺激经济的计划内容是 16 日晚美财政部部长姆努钦宣布的;同日,美联储更是推出商业票据融资机制(CPFF),这是 2008 年金融危机时使用政策工具,意在解决市场流动性危机问题,纽约联储也表示本周将每天通过隔夜回购操作提供一万亿美元。美财政部、美联储联手推出的货币政策与财政政策“组合拳”,既意在稳定经济,更意在刺激股市回升。

  周一美联储祭出“归零式降息+7000 亿美元 QE”组合拳,但未能快速有效地抑制美股大幅下跌,美道指跌至近 20000 点,美股从高点到低点跌幅超过 30%,有从技术性熊市转向中长期趋势性熊市之忧,尽管美联储推出 QE4,但资金流向债券市场及货币市场避险,美 10 年期国债收益率跌至历史新低,美市场流动性反而出现危机,出现了“美元荒”现象。周二,美联储与美财政部联袂推出政策“组合拳”,既防范因流动性匮乏导致美股暴跌,从而引发金融危机出现,也意在防止美股暴跌抑制消费,导致美经济回落,毕竟美经济以消费为主导,美家庭资产又主要集中在股市上。

  从美财政部推出万亿美元刺激经济计划,到美联储“衰退式”降息加推出 QE,加之美股的大幅下跌 30%,预示着美经济出现了衰退迹象,如 2008 年的次贷危机引发金融危机,此次能否因疫情危机而引发金融危机,目前还有待观察,但此次疫情全球扩散后,美联储与美财政部连续祭出强有力的推动经济计划,并重复 2008 年的政策手段,从某种程度上显示出了“金融危机”迹象。出现危机迹象并不可怕,关键是美政府稳经济的发力点在哪里才是关键,这意味着政策释放的有效性问题。

  一方面万亿美元刺激经济计划,并从积极的财政政策入手,着重于刺激消费,按姆努钦所表示的“超过 5000 亿美元将用于直接向群众放款”,如特朗普所言“每个美国人发放至少 1000 美元现金”,基本上可以得出一万亿美元刺激经济财政资金投向的是消费,并未转到基建投资,毕竟美经济基础在消费。

  另一方面美联储推出商业票据融资机制(CPFF),解决当前流动性危机,防止流动性危机转化为金融危机,毕竟美股是美经济走势的重要体现,也是美信心的风向标。

  美已打出货币政策与财政政策“组合拳”,力度之大超市场预期,周二美股也为之振奋而大涨,政策短暂地将美股从彻底转熊边缘拉了一把,但“组合拳”能否稳定经济,能否稳定美股,还有待观察,这也是昨美估值期货再次向下熔断的原因所在,也是周边股市未涨反跌的原因所在,信心塌崩容易,要恢复则非常艰难。

  近日,北上资金继续大幅流出,说明外资还在恐慌,避险情绪浓厚,这不是对 A 股的恐慌,而是对美内在流动性的恐慌,是对可能发生的金融危机的恐慌。所以,无论 A 股涨与跌,北上资金流出非常坚决,流出的对象以旧的“核心资产”为主,旧“核心资产”影响指数,这就是为什么近期大盘出现一定程度深幅回调的原因所在。从近期内外市场走势联动效应看,美股大涨大跌都对 A 股不利,美股大涨,外资流出 A 股回流美股追涨或补仓,美股大跌,外资避险情绪浓厚,流出购买美债或美元,美股只有企稳且波动小,则外资才不会持续流出,对 A 股走势影响就会减弱。

  我们认为,短线大盘受外盘扰动出现调整,前期低点 2685 点将面临考验,但 A 股整体表现远强于外盘,更重要的是市场中长期向上逻辑并未改变,那就是 A 股正成为政策“蓄水池”,A 股在未来经济稳增长及动能转换中的地位与作用不断在强化,这是 A 股牛市的基础,只要内在的基础逻辑未发生改变,外在的扰动是暂时的,并不能长远,重启升势只是时间问题,是时间换空间的过程而已。甚至我们还认为,当下大盘的回撤,除北上资金流出影响外,也不排除以退为进,回落空间为缓冲垫,减轻境外金融风险一旦爆发对国内金融市场冲击。

  近日,A 股回落幅度有所加大,但大盘愈挫国内资金流入愈猛,近几个交易日股票 ETF 连续大幅净买入,形成越跌越买,抄底决心坚决,与北上资金形成鲜明对照。我们认为,3000 点下方是市场中长期底部,对于中长期资金而言是机会大于风险的区域,外在因素引发的回调,给了中长期资金难得的投资机会。

  技术面,两市成交依然不足,显示市场呈现观望情绪,在利空扰动下空方力量有所转强。大盘指数上方密集均线压制,市场呈现空头状态没有出现变化。指标上,MACD 绿柱渐长,市场继续走弱;KDJ 继续下行到相对低位,60分钟级别出现死叉向下。各指数趋势一致,整体仍位于下降通道中。综合看,市场受外部因素的扰动明显,一有风吹草动,形势就会向下突变,情绪面及信心有待进一步恢复。另外,疫情对经济环境的影响还是比较大的,信心的恢复也有赖于预期的转好。当前市场开始呈现存量资金博弈状态,外资的持续流出也对盘面的积极因素形成干扰,叠加外围疫情的持续扩散,由此引发的全球市场暴跌及资产风险的暴露造成了较大恐慌。因此,不考虑市场自身独立性的情况下,企稳还有待于国际市场的稳定和情绪面的好转,在未转稳定之前仍需保持谨慎态度应对时刻出现的变化。

  操作策略:

  操作上,激进的投资者建议根据市场走势,控制好仓位,寻找利多、绩优行业个股或 ETF,适时波段操作。稳健的投资者建议保持谨慎,精选信号明确,指标低位,有较好业绩预期个股,逢低介入。

  风险提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网3月19日:华龙证券银河证券方正证券等仅供参考

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