瞄股网3月18日:反弹条件逐步具备 A股双底是否确认

2020-03-18 10:17:17来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:阿尔特。

  今日可申购可转债:无。

  今日可转债上市:奥佳转债。

  今日上市新股:无。

  今日A股市场分红与财经日历:无。

  两市早盘小幅高开,受外围市场大幅下跌影响,市场随即下行,盘中券商等权重竭力护盘,新基建等科技板块表现有所活跃,带动指数临近午盘出现 V 型反转。午后市场量能萎缩,上方遇阻后出现回落,盘中逐步企稳,至收盘指数有所拉升,创业板指数红盘报收。

  行业板块涨幅居前的为日用化工、软件服务、工程机械、半导体、电气设备;跌幅居前的为酒店餐饮酿酒、造纸、电器仪表、家用电器。概念板块涨幅居前的为光刻机、特高压、超导概念、量子通信、生物疫苗。个股跌多涨少,超过 2100 只下跌。不含 ST 涨停超过 70 只,跌停 15 只。科创板涨跌对半。截至收盘,沪指跌 0.34%,报收 2779.64 点;深成指跌 0.49%,报收 10202.8 点;创业板指涨 0.36%,报收 1917.70 点。两市成交额 8181亿元,创一个月新低。

  沪深 300 股指期货主力合约 IF2003 跌 0.87%,报 3682.0 点,贴水 27.68点;上证 50 股指期货主力合约 IH2003 跌 0.66%,报 2666.4 点,贴水 19.19点;中证 500 股指期货主力合约 IC2003 跌 0.36%,报 5165.4 点,贴水 46.66点。

  沪股通净流入-50.42 亿元,深股通净流入-21.00 亿元,北向资金净流入-71.42 亿元;南向资金净流入 106.15 亿元。

  截至 03 月 16 日,上交所融资余额报 5789.48 亿元,较前一交易日减少69.18 亿元;深交所融资余额报 5031.96 亿元,较前一交易日减少 103.93亿元;两市合计 10821.44 亿元,较前一交易日减少 173.11 亿元。

  从技术上看,周二大盘高开冲高,随后大幅回落,盘中震荡加剧,“蹦极”式探底回升,并呈价跌量缩态势。2700 点附近对大盘形成支撑,价跌量缩的量价关系,表明市场杀跌动力衰竭,K 线的“单针探底”,与 2 月 4 日 K 线组合相对应,构筑成中期 K 线组合的“W”底形态,由于大盘下影线较长,短线盘中还会有反复,但技术上的严重超卖依旧,大盘还将挑战 5 日线压力。

  分时图技术指标显示,15 分钟 MACD 指标多头强化,30 分钟 MACD 指标金叉,30 分钟 SKD 指标底背离,60 分钟 MACD 指标底背离,短线大盘有望继续走出反弹走势。

  上证 50 价跌量缩,走出“单针探底”走势,由于短线超卖严重,日线 MACD 指标底背离,30 分钟MACD 指标金叉,短线有较强的反弹要求。

  创业板价涨量缩,K 线组合走出“单针探底”走势,并回补了 2 月 5 日留下的缺口,由于量能萎缩较快,继续杀跌动力不足,短暂反复蓄势后,重启上涨概率较大。

  综合技术分析,我们认为,短线大盘盘中还有反复,但企稳回升的概率较大,并有望构筑成中期“W”底走势,短线将挑战 5 日线压力,下方的缺口全都回补,逢缺必补,回补上方缺口将是大盘后市运行的主要任务。

  财经要闻

  美联储宣布恢复商业票据融资机制

  欧美股市集体反弹,道指收涨逾千点

  多国出台新的禁止做空禁令或稳市场措施

  国务院要求加快重大投资项目开复工

  央行:进一步发挥再贷款再贴现政策效果

  国内成品油价创单日最大降幅

  策略

  全球风险上升过程中,寻求安全边际和确定性,科技板块有望引领市场触底反弹。基本面稳健且受外需影响相对较小的板块安全边际较高,金融电子食品饮料医药生物或率先企稳回升。中长期科技产业周期与政策周期共振利好的5G建设及应用、半导体、新能源汽车、创新药械、高端制造等成长性主线确定性较强。

  今日预判

  消息面,一是银保监会发言人表示,长期以来,理财资金和保险资金都发挥了稳定金融市场的作用,仍将鼓励支持理财资金和保险资金在合规前提下,增加价值投资;二是发改委印发《关于加快建立绿色生产和消费法规政策体系的意见》加大对分布式能源、智能电网、储能技术、多能互补的政策支持力度,研究制定氢能、海洋能等新能源发展的标准规范和支持政策。

  在经历之前连续上涨后,近期人民币兑美元离岸汇率重新绕“7”运行,“7”这一重要关口失而复得,形成绕“7”双向波动走势。与此同时,美元指数连续大幅反弹,重新收复 98 关口。我们认为,美元之所以在美联储大幅降息50个BP 后能重启升势,且走出大幅上涨走势,人民币兑美元之所以重返“7”,并围绕“7”双向波动,原因如下:

  其一、疫情在全球扩散后,为防范经济受疫情影响而下滑,为保持金融市场稳定,全球各经济体央行都在实施降息举措,全球开启降息潮,有的实施降息与 QE 组合拳,美联储不但降息,甚至将利率一步到位式归“零”,并启动了 7000 亿美元大规模量化宽松计划,欧洲央行虽未降息,但却增加 1200 亿欧元的资产购买计划,在全球性量化宽松政策释放之际,市场风险偏好较低之际,美元就成为了资金避险场所之一。

  其二、美国的经济一直处于全球经济领跑者,全球多数经济的货币政策唯美联储马首是瞻,此次疫情虽对美经济产生较大的负面影响,但并未动摇美经济基础,而中国在疫情控制上效果显著,确诊病例出现了向下拐点,企业绝大多数恢复了生产,一旦疫情在全球范围内得到控制,美产业链就会立即得到修复,受损的经济也会得到恢复,美国的经济基础决定了在全球降息潮中美元、美债的强势

  其三、人民币兑美元之前之所以走强,在于中国举国体制优越性在抗疫情稳增长中得到体现,内外资金对中国经济提前见底,并引领全球经济走向复苏充满信心,加之美联储大幅降息,远多于国内下调MLF 利率及 LPR 各 10 个 BP 的幅度,人民币兑美元升势在所难免,但美元走强,一定程度上抑制了人民币汇率上行步伐,加之促贸易稳增长的需求,人民币兑美元离岸汇率绕“7”运行在所难免,但不会大幅贬值,双向波动还是大概率事件。

  其四、由于疫情全球扩散,以股市、期货为代表的高风险市场连续大幅回落,美股甚至两周之内三次熔断,资金风险偏好大幅降低,从股市等高风险市场中流出,近期北上资金连续大幅从 A 股流出,意味着全球资本市场动荡,外资从 A 股中出逃避险,这不但造成 A 股市场动荡,更给外汇储备造成压力,加大了人民币兑美元汇率波动压力,汇比天大,人民币汇率稳定至关重要,绕“7”双向波动运行,既有利于外储稳定,也有利于促出口稳增长。

  近期,美股暴跌超 30%,基本上确认美股从技术性熊市转向了趋势性熊市,全球资本市场动荡,引发了市场对可能出现“金融危机”的担忧,北上资金连续大幅流出,据统计,从 3 月 6 日~16 日,北上资金净流出 546.44 亿,即便是 A 股市场反弹,也抑制不住外资流出的决心。与之对应的是,美元指数保持强势,美 10 年期国债收益率创历史新低,这恰说明北上资金大幅流出,避险情绪浓厚,风险厌恶促使资金流向美债及美元市场

  疫情从爆发到全球扩散,美政府从淡定到恐慌,美联储政策从强硬到软弱,特朗普不合常理地任由美股熔断式连续大幅下跌,制造“金融危机”的背后,将是一场没有硝烟的金融战序幕拉开。我们认为,美联储归“零”式降息,看似“饮鸩止渴”,但不排除另有玄机,在制造全球降息潮中,通过 QE 释放再次开动印钞机,利用美元地位优势及美债评级优势,吸引资金流向美国,解决美流动性危机,在博弈中占得先机。

  要遏制北上资金大幅流出势头,保持 A 股市场稳定,减轻外汇储备压力,只有让北上资金没有赚钱效应,那就是市场回落到底部,北上资金流出速度才会减缓,但也不能跌幅过大,否则内外资资金信心就会丧失,A 股对资金引力作用消失殆尽,不利于 A 股市场直接融资及资源配置功能的发挥,这也就是为什么 A 股市场既要保持特立独行,但不能过分强势的原因所在,一切为了保持金融市场与汇率市场稳定。

  隔夜美股大跌,导致跌幅高达约 13%,美股盘中再次熔断,二周来经历了三次熔断,A 股则走出了探底回升,跌幅缩窄走势,与 2 月 4 日 K 线相对应,构筑成“W”底形态,在外在因素扰动下,完成了“二次探底”过程,按照技术形态颈线位分割法测算,确认 2715 点就是技术回调的低点,除非内在因素有变,外在因素继续大幅动荡,否则大盘很难再创新低。

  我们认为,短线大盘盘中虽还有反复,但企稳回升的概率较大,并有望构筑成中期“W”底走势,短线将挑战 5 日线压力,下方的缺口全都回补,逢缺必补,回补上方缺口将是大盘后市运行的主要任务。历史规律显示,牛市快跌慢涨,牛市多长阴,熊市快涨慢跌,熊市多长阳,此次大盘探底回升,不会立即收复所有失地,震荡盘升将是大盘运行主基调。

  技术面,两市成交量再度萎缩,连续下跌之后出现一定程度观望态度。大盘指数仍然受到上方密集均线的压制,市场尚处于空头状态。指标上,MACD 绿柱渐长,黄白线下穿 0 轴,显示市场进一步走弱;KDJ 继续下行到相对低位,且在指数反弹过程中出现上修迹象,但仍不明显。指数的涨跌出现分化,创业板指数盘中表现强于其他指数。综合看,尽管全球市场出现大幅调整,A 股的表现还算坚挺,这与国内疫情的逐步控制以及拐点的提前出现是分不开的,反观国外疫情的控制措施则不是很得力,直到目前防控措施才逐步采取,因此国内市场强于国际市场是存在客观因素的。但在全球经济联系紧密的背景下,不可避免的受到外部因素扰动。好在随着各国控防措施的逐步实施以及政策的刺激、疫苗的跟进研发,积极的因素正在变多,为反弹创造了条件,但在未企稳之前仍存震荡反复可能。

  操作策略:

  操作上,激进的投资者建议根据市场走势,控制好仓位,寻找市场热点、绩优行业个股或 ETF,适时波段操作。稳健的投资者建议保持谨慎,精选信号明确,指标低位,有较好业绩预期个股,逢低介入。

  风险提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网3月18日:华龙证券银河证券方正证券等仅供参考

快速索引: