瞄股网3月17日: 美联储归“零”式降息引发恐慌 大盘有望出现技术性反弹走势

2020-03-17 10:13:56来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:开普云。

  今日可申购可转债:无。

  今日可转债上市:无。

  今日上市新股:。天箭科技

  今日A股市场分红与财经日历:无。

  受上周五外围股市上涨影响,两市早盘微幅高开,盘中周期类板块支撑盘面,通信、半导体等科技类板块走弱,影响市场信心,带动指数震荡下行;午后市场延续早盘跌势,且跌幅迅速扩大,权重及科技类板块集体下行,尽管在关键位置有一定支撑,但仅出现微弱反弹

  行业板块仅石油微涨,其余板块尽数下跌。跌幅居前的行业板块为元器件、通信设备、半导体、电气设备、电信运营。个股跌多涨少,超过 3400只下跌。不含 ST 涨停 47 只,跌停超过 150 只。科创板仅 5 只上涨。截至收盘,沪指跌 3.40%,报收 2789.25 点;深成指跌 5.34%,报收 10253.3 点;创业板指跌 5.90%,报收 1910.77 点。两市成交额超 9600 亿元。

  沪深 300 股指期货主力合约 IF2003 跌 4.60%,报 3692.0 点,贴水 35.84点;上证 50 股指期货主力合约 IH2003 跌 4.02%,报 2668.6 点,贴水 25.42点;中证 500 股指期货主力合约 IC2003 跌 5.00%,报 5148.8 点,贴水 51.31点。

  沪股通净流入-48.71 亿元,深股通净流入-39.39 亿元,北向资金净流入-88.10 亿元;南向资金净流入 75.12 亿元。

  截至 03 月 15 日,上交所融资余额报 5858.66 亿元,较前一交易日减少31.96 亿元;深交所融资余额报 5135.89 亿元,较前一交易日减少 52.75 亿元;两市合计 10994.55 亿元,较前一交易日减少 84.71 亿元。

  从技术上看,周一大盘低开之后,盘中反复整理,午后大幅回落,出现连续杀跌走势,大盘收盘跌破 2800 点,以次低点收盘,并呈价跌量缩走势(沪市价跌量缩,深市价跌量增)。5 日线对大盘形成反压,大盘偏离 5 日线过远,技术上严重超卖,再度回落,大盘将出现第三个缺口,即“竭尽缺口”,惯性下挫后,大盘再回落的空间有限,随之有望走出回补缺口走势,按照“M”图颈线分割位测算,大盘在 2700 点附近获得强支撑

  分时图技术指标显示,5 分钟 SKD 指标连续底背离,15 分钟、30 分钟 MACD 指标底背离,30 分钟、60 分钟 SKD 指标底背离,短线大盘有较强的反弹欲望,但 60 分钟 MACD 指标空头强化,短线大盘反弹空间有限。

  上证 50 价跌量增,跌破 2700 点,距离前期低点仅半步之遥,短线超卖严重,若低开创新低,则日线 MACD 指标底背离,也将可能出现第四个向下跳空缺口,也将引发报复性反弹

  创业板价跌量增,5 日线反压,60 日线失守,前期缺口上沿形成支撑,价跌量增的量价关系,指数还将惯性下挫,短线将考验 90 日线支撑,但技术上的严重超卖,30 分钟线的底背离,短线存在技术上的反弹要求。

  综合技术分析,我们认为,短线大盘惯性下挫后,有可能出现“竭尽缺口”,大盘有望出现技术性反弹走势,但反弹空间有限,2850 点附近有压力,大盘能否重启升势,量能释放是关键。

  财经要闻

  IMF准备好调动1万亿美元贷款能力用于抗击疫情

  道指收跌约3000点,美股两周以来第三次熔断

  沙特将以最大产油能力进行生产,国际油价暴跌

  中国前两月经济“成绩单”公布

  发改委修订《中央定价目录》

  2月份,70个大中城市房地产市场价格涨幅稳中有落

  宏观

  2月份经济指标出现了前所未有的下滑,需求端和生产端均同时衰落,可以预见2季度即使回升,受到海外疫情不确定的影响,出口、生产恢复仍然需要时间。对比2008年,经济衰退可能需要4-5个季度才能恢复,但财政和货币政策的双刺激可能会使得经济在3个季度后快速反转,如果全球财政都能有所配合,那么全球经济可能会更加乐观。

  今日预判

  消息面,一是 3 月 16 日,通用技术集团意大利公司和意大利政府民防部门达成了 800 万只口罩的供货协议,总价为 1360 万欧元(约 1.06 亿人民币);二是 IDC《中国可穿戴设备市场季度跟踪报告,2019 年第四季度》显示,2019 年第四季度中国可穿戴设备市场出货量为 2761 万台,同比增长25.2%。上述消息利好口罩生产、智能穿戴等相关行业及概念板块。

  周末,美联储宣布将联邦基金利率下调至 0%-0.25%,并启动了 7000 亿美元大规模量化宽松计划。这是美联储继上周大幅降息 50 个 BP 后的再一次大幅下调基准利率,并历史性地将利率归“零”。我们认为,美联储此举是与周末美政府宣布美进入紧急状态相呼应,也是回应了特朗普要求,从某种程度上预示着美国疫情状况超市场预期,可能会对美经济造成较大的负面影响,尤其是对高科技企业产业链及消费行业造成的影响更为负面。

  美联储此次大幅下调利率并归“零”,同时重启 QE,但资本市场并不领情,反而出现调整走势,美股期货周一盘中一度大跌约 5%,也拖累了 A 股走势,原因在于,美联储的大幅降息并重启 QE,意味着美联储为防止疫情对经济造成负面影响,政策释放出现了“惊慌失措”,市场本来就担忧疫情失控造成投资者情绪化,并进而可能引发“金融危机”,美联储举措强化了“金融危机”预期,情绪→资金→股市→危机→情绪正在恶性循环,一场没有硝烟的金融战因疫情而展开。

  美联储“惊慌失措”,国内央行章法有度。周末,央行普惠降准 0.5—1 个百分点后,市场预期周一央行 MLF 操作中,将下调 MLF 利率 5~10 个 BP,但超市场预期,周一央行仅开展 1000 亿 MLF 操作,未下调 MLF 利率,给了本周五 LPR 能否下调带来了较大不确定性,也是周一大盘盘中波动加大的内在因素之一。对于央行未下调 MLF 利率,我们观点是:

  其一、彰显国内政策独立性。近一段时期以来,为应对疫情对经济影响,为防范资本市场大跌而引发金融危机,全球各经济体央行开启降息潮,不少经济体开启量化宽松政策,美联储归“零”式降息,给了国内央行货币政策提供了可腾挪的空间,央行政策调控更加从容,此次央行并不盲目跟从,可能还在评估国内房地产市场金融市场、外汇市场及通胀压力等综合状况,毕竟决定国内政策主要因素较美及全球其它经济体有特殊性。

  其二、政策逆周期调整依旧。近年来,国内货币政策释放遵循的是逆周期调节,当经济数据、金融数据回落幅度超预期时,货币政策释放力度就会加大,当经济数据、金融数据回升幅度超预期时,货币政策释放力度就会降低,甚至会反向微调。我们认为,央行此次未下调 MLF 利率,就是在等待一季度经济数据公布后,评估该使用何种货币政策工具,若经济因疫情影响回落幅度超预期,那么不排除下调基准利率,若经济回落幅度未超预期,甚至还好于预期,那么央行保持稳健的货币政策,届时仅小幅下调 MLF 利率及 LPR。

  其三、保持人民币汇率稳定。近期,美元指数走强,美债收益率下跌,疫情对高风险市场造成危机,市场风险偏好降低,风险厌恶导致资金流向避险市场,从历史规律看,一旦全球金融危机爆发,资金都会流向美元及美债避险,高风险市场就会出现“流动性陷阱”,流动性恶性循环加剧了高风险市场动荡,为争夺流动性,金融战悄然呈现,这从近期北上资金连续大幅流出,强势的 A 股市场也难免出现波动加大走势,就可以窥见一斑。外资流出加大了外汇储备压力,为稳定外汇储备,就要保持人民币汇率稳定,就要保持 A 股市场稳定,这就是央行不轻易降息的关键所在。

  尽管国内经济因疫情造成回落压力大,全球经济因疫情也会出现回落,但国家并不把房地产做为短期刺激经济的手段,这表明中国下定决心要实现经济动能的转换,疫情也给了经济动能实现转换的契机,加大 5G 为代表的新基建投资力度,就宣示着国家决心,要实现经济动能转换,就要发挥资本市场作用,A 股市场在经济活动中的作用与地位提升毋容置疑,做为政策新的“蓄水池”,A 股市场流动性只会不断增加,不会出现枯竭。

  当前,国内政策是稳定的,央行还在不断向市场注入中长期流动性,无论是政策环境,还是市场地位在不断提升,行情的基础还是坚实的,当前所面临的是外在因素扰动对市场结构的影响及心理影响,昨 A 股中与美高科技企业间业务来往密切的上市公司股价出现大幅下跌走势,从侧面反映出市场担忧美高科技产业链因疫情出现断裂,这是近期科技股大幅回落的原因所在,但恐慌下跌也创造了跌出来的难得投资机会,毕竟中国经济向高科技转型势在必行。

  昨受美联储归“零”式降息引发恐慌影响,A 股随周边市场大幅调整,与美产业链相关的科技股大幅回落,打击了市场信心,市场出现一定程度恐慌,并重新陷入迷茫。短线大盘将惯性下挫,但超卖严重,技术上具备反弹条件,除非隔夜外盘大幅回落,大盘考验 2685 点附近支撑力度,否则大盘有望现报复性反弹走势,2685 点能否构筑“W”底,并重启升势,将决定 A 股能否特立独行。

  技术面,两市成交小幅缩量,下跌报收显示空头力量仍较强,盘中下跌抵抗较弱。大盘指数在均线上,受短、中、长期均线压制,整体处于明显的空头行情中。指标上,MACD 绿柱渐长,带动黄线下穿零轴,两线出现死叉;KDJ 继续下行到较低位置,向上修复迹象尚未出现。各指数趋势较为一致,创业板指数受科技板块走弱影响,下跌幅度领先大盘指数。综合看,当前全球疫情持续扩展,对生产供应链短期造成了较大冲击,各种疫情防控措施的出台客观上也限制了短期的商业活动,对经济也构成了一定冲击,在疫情没有得到完全控制之前,以及外围市场持续恶化未见企稳的情况下,或多或少会对 A 股市场产生影响,因此短期仍需要保持谨慎态度。

  操作策略:

  操作上,激进的投资者建议根据市场走势,控制好仓位,寻找市场热点、绩优行业个股或 ETF,适时波段操作。稳健的投资者建议保持谨慎,降低仓位,精选信号明确,指标低位,有较好业绩预期个股,逢低介入或者选择等待市场明确企稳信号。

  风险提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网3月17日:华龙证券银河证券方正证券等仅供参考

快速索引: