瞄股网2月8日:机构开始布局疫后行情 大盘回调空间有限

2020-02-07 10:27:18来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:华峰测控。

  今日可申购可转债:无。

  今日可转债上市:无。

  今日上市新股:瑞芯微。

  今日A股市场分红与财经日历:无。

  隔夜外盘大幅上涨,美股再创历史新高,加之场外资金不断流入 A 股,国内政策不断释放,市场各方积极自购或回购,鼓舞了 A 股抗“疫”信心,周四大盘在券商板块引领下,在补涨股上涨推动下,继续走出震荡盘升走势。最终,大盘以上涨 1.72%收盘,创业板上涨 3.74%,两市总成交量较前一交易日增加约 4.72%,再创“天量”,这表明随着大盘逐步反弹,创业板再创新高,市场信心增大,场外资金继续流入,场内资金活跃度增大,也有场内资金获利了结,市场“围城”效应明显,情绪较为平稳,信心得到修复。

  量能有所增加,个股活跃度加大,分化略有加大,个股普涨为主,包含科创板,当日有 243 家个股涨停,有 1 家个股跌停,涨幅超过 5%个股有 612 家,跌幅超过 5%个股有 9 家,当日涨幅居前的为互联网、在线教育、软件开发、信息技术、农林牧渔、军工环保医药商业连锁等,表现相对较弱的为钢铁、有色、煤炭等周期股,成长继续受到资金青睐,疫情更让市场行情结构发生改变,机构开始布局疫情后的行情了。量能有效释放,赚钱效应加大,题材继续活跃,蓝筹稳定大盘,“八二”现象为主,是周四盘面主要特征。

  从技术上看,周四大盘高开之后,盘中短暂回落后,便一路震荡盘升,并呈价涨量增态势。大盘收盘站上 2850 点之上,也站在 5 日线之上,并继续回补部分缺口,两市量能再释放出 3127 点回调以来的“天量”,底部连续释放“天量”,意味着资金涌入态势明显,“天量”之后必有“天价”,回补缺口是趋势,3127 点不是年内高点。

  分时图技术指标显示,30 分钟 K 线组合为“多头炮”,短线盘中还将冲高,但 30 分钟 SKD 指标顶背离,60 分钟 SKD 指标超过 80.加之 60 分钟 K 线组合为小“吊颈线”,短线大盘盘中震荡会加剧。

  上证 50 价涨量缩,收盘站上 5 日均线,但连续价涨量缩的量价背离态势,短线技术性调整压力在加大,但回落空间有限,2832 点附近有支撑

  创业板价涨量增, 5 日线有支撑,技术上的向上“岛型反转”确立,收盘再创年内新高,量能释放出去年 6 月上旬以来的“天量”,短线还有冲高意愿,但日线 MACD、SKD 指标顶背离,60 分钟 K 线组合为高位“吊颈线”,发出调整信号,短线再冲高,谨慎冲高回落走势。

  综合技术分析,我们认为,短线大盘技术性超买,技术调整压力加大,盘中冲高回落概率大,但 2850点附近有支撑大盘回调空间有限,回补缺口趋势不会改变,3127 点不是年内高点。

  财经要闻

  美国财长努钦:受波音的不利影响,预计 2020 年 GDP 增速将低于 3%

  世界卫生组织启动应对新型冠状病毒疫情的“战略准备和应对方案”

  菲律宾央行:将基准利率从 4%下调 25 个基点至 3.75

  中国下调对原产于美国 750 亿美元商品加征关税税率

  央行营管部将加大货币政策工具支持力度

  资管新规过渡期预计延期一年

  策略

  政策调控与疫情控制推动市场反弹,后市短期走势仍将受疫情与政策因素主导。今日市场放量上涨,北上资金大幅净流入创年内次高,成交金额创年内新高,创业板依旧相对强势。我们认为近期调控政策陆续出台,疫情边际好转,短期推动市场快速上涨,但疫情对经济及市场冲击影响不容忽视,也需要一定时间完成修复。短期市场走势关注疫情控制、政策调控因素的主导作用,经济生产恢复情况将在中长期对市场走势的效验中发挥影响作用。行业配置建议,择优配置成长性科技主线和核心资产,可持续关注在线教育、远程办公等虚拟经济产业。

  操作策略

  受疫情扩散影响,节后大盘走势跌宕起伏,个股走势再经历了千股跌停局面,为稳定金融市场稳定,央行等五部委春节期间联合发布《关于进一步强化金融支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情的通知》三十条,央行在第一个就释放“价跌量缩”的货币政策,北上资金及时出手恢复市场流动性,多家公募基金宣布出资申购旗下基金,多家券商资管宣布出资自购旗下权益类产品。为维护 A 股市场稳定,市场各方在行动。

  近期,我们注意到,受疫情影响较大的实体经济上市公司也出手了,在市场需要信心强化之际,部分实体经济上市公司宣布回购自家股票,节后三个交易日,已有 72 家上市公司开始进行回购,其中 6家公司完成了回购,回购金额为 4.39 亿,有 66 家正在实施回购进程中,已回购金额 17.56 亿,还有 20家公司宣布回购自家股票。可以预期的是,既为了自救,也为了市场稳定,上市公司回购现象还会继续增加。

  我们也注意到,节后上市公司增持 0.68 亿,减持 2.78 亿,回购加增持金额远多于减持金额,可以预计的是,未来一段时期内,上市公司回购加增持的金额将继续超越减持金额。我们一直强调,上市公司回购比增持更能给市场信心,原因在于:

  其一,上市公司“大小非”最了解企业所处行业的发展前景,更了解企业自身经营状况,在疫情对实体经济造成负面影响之际,上市公司敢于回购自家股票,说明疫情对该上市公司经营影响较小,抑或即便有影响,疫情被控制后也会快速恢复产经营,上市公司估值会很快得到修复。

  其二,我们认为,在疫情给 A 股市场带来不确定性之际,上市公司回购对市场的正面影响,远大于二级市场机构投资者的自购行为,上市公司对自家股票有信心,市场就会对上市公司有信心,若上市公司都无信心,市场怎么会有信心,毕竟上市公司回购是有锁定期的,有的是甚至可能股份注销,增厚上市公司利润的。

  其三,由于疫情导致大盘大幅震荡个股走势从之前的有序运行,转为无序运行,甚至是混乱的,可谓鱼目混珠,此时有实力上市公司的股份回购行为,就是在向市场宣示自身的实力,也就会吸引二级市场目光,资金的跟随流入,起到了“四两拨千斤”之效,既激励人气,也吸引了资金,上市公司若都如此,则市场将创出一番新天地。

  我们认为,二级市场机构资金、上市公司资金纷纷出手自购或回购,内在因素在于对中国经济中长期走势的坚定信心,在于对 A 股市场中长期走势的坚定信心。我们一直强调,有“危”必有“机”,尽管疫情给 A 股市场带来了大幅波动,短期给市场带来损失,但也给了中长线投资者提供了难得的入市良机,甚至给了一些之前踏空机构一次难得的回补良机,“别人恐慌我贪婪,别人贪婪我恐惧”的投资理念在本轮“抗疫”行情中得到充分体现。

  现在市场资金活跃,信心得到逐步修复,即便隔夜外盘特斯拉大幅回落,A 股早盘特斯拉概念一度大跌,但还是逐步收复当日失地,这就是信心恢复的表现。目前,部分分类指数收复了节后失地,创业板更是创出年内新高,但还有部分板块没有回补缺口,尤其是集人气与权重为一身的券商指数才开始反弹,距离收复失地还相差甚远,市场节后连续“天量”的释放,对券商行业业绩的正面影响可想而知,券商会缺席抗“疫”行情吗,大盘回补缺口旅程还遥远吗?

  盘口特征显示,盘中完成洗盘,市场强势特征明显。大盘经过连续奋战,收复并站上关键的要隘 2850点,也站上了 5 日均线之上,不但再度释放“天量”,还实现真正的“三阳开泰”走势,为后市运行创造了有利条件。我们认为,由于昨大盘再释放出“天量”,底部连续释放“天量”,这是历史所罕见的,不但预示大盘回补缺口是趋势,也提示了未来行情将远好于市场预期。

  我们也要强调,大盘回补缺口是趋势,创业板还会创新高,但经过连续三个交易日上涨,盘口特征有所过热,部分个股技术上严重超买,盘中获利回吐压力非常大,有些强势股盘中打开涨停板,甚至跳水走势, 在市场潜在情绪还不稳定之际,一定程度上会影响市场情绪,短线大盘盘中走势难免不跌宕起伏,这是正常的,短线波动不改中长期趋势,后市行情择股比择势更重要。

  节后大盘反弹过程中,高科技应用型、智能型成长股受到资金青睐,劳动密集型的周期性行业受到资金回避,我们之前强调并提醒的“疫情将让市场行情结构发生改变”正在被市场所验证,现在是为疫情后的结构行情布局时候了。

  操作上,轻指数、重个股、不追高,关注后疫情行情的结构变化,逢低关注券商、医疗用品与医疗器械、人工智能与互联网、北斗概念与信息技术等以及底部补涨股,以中长线思维关注科创板、券商、硬核科技及应用科技,回避短线涨幅过高股。

  风险提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网2月8日:方正证券银河证券仅供参考

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