瞄股网1月21日:短线大盘有望继续冲高 资金轮番发力产业链

2020-01-21 08:08:53来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:广大特材。

  今日可申购可转债:无。

  今日可转债上市:百川转债、麦米转债。

  今日上市新股:威胜信息。

  今日A股市场分红与财经日历:*ST莲花。

  尽管近日国内出现结构不确定性因素,周一部分板块出现深幅调整,但市场投资热情不减,大盘在“科创板+创业板+券商”组成的“三驾马车”带动下,走出震荡盘升走势,并以近最高点收盘。最终,大盘以上涨 0.66%收盘,创业板上涨 2.57%,两市总成交量较前一交易日增加约 11.80%,这表明市场赚钱效应吸引部分场外资金回流,场内资金则活跃度不减,市场情绪较为平稳,信心有所修复。量能有所增加,个股活跃度不减,分化也有所加大,剔除新股及科创板,当日有 67 家个股涨停,有 9 家个股跌停,涨幅超过 5%个股有 248 家,跌幅超过 5%个股有 62 家,市场热点仍在科技板块,结构分化较为明确,当日涨幅居前的为半导体、电子、北斗概念、医药、5G 概念、保险、游戏等,跌幅居前的为文化传媒旅游、白酒、消费、地产等,市场结构分化明显,可谓泾渭分明,风险厌恶与风险偏好交织,资金加大了腾挪节奏,券商护盘,科创板与创业板领跑。量能得到释放,赚钱效应依旧,亏钱效应出现,事件因素影响,结构分化明确,是周一盘面主要特征。

  从技术上看,周一大盘高开之后,盘中一度反复,随后逐步走高,并以近最高点收盘,并呈价涨量增态势。大盘突破 5 日线及 10 日线压力,价格重心开始重新上移,价涨量增的量价关系,短线大盘有望挑战 3100 点上方压力,能否继续走强,量能释放是关键。

  分时图技术指标显示,5 分钟 MACD 指标顶背离,15 分钟 SKD 指标顶背离,短线大盘盘中将有所反复,但 30 分钟 MACD 指标多头强化,60 分钟 MACD 指标金叉,短线大盘有望延续上涨走势。

  上证 50 价涨量增,并收复 5 日及 10 日线,价涨量增的量价关系,短线盘中还将冲高,但 K 线组合的“吊颈线”,也抑制上行空间,甚至技术上调整压力仍存。

  创业板价涨量增,逼近 2000 点,创 37 个月来新高,技术上也实现了大平台突破态势,价涨量增的量价关系,短线还有望冲高,阶段内有挑战 2100 点上方平台压力的欲望。

  综合技术分析,我们认为,短线大盘在科创板及创业板带领下,有望继续冲高,并挑战 3100 点上方压力,但能否站稳在 3100 点上方,量能继续有效释放是关键,两市连续释放 7000 亿以上的量能,则大盘才会重启升势创新高。

  财经要闻

  国家领导人对新型冠状病毒感染的肺炎疫情作出重要指示

  在法治轨道上全面推进资本市场改革发展

  国资委发布《关于中央企业加强参股管理有关事项的通知》

  外资保险资管新人报到,中信保诚资管获批开业

  2020 年我国在部分地区、领域禁止限制部分塑料制品生产销售

  欧股收盘小跌

  操作策略

  今年第一次议息日时间窗口到来,昨央行公布的各期 LPR 均与前期保持不变,意味着央行保持现有的货币政策基调不变。近期,国内公布的各项经济数据均好于预期,金融数据超预期,尤其是 M2 与M1 均超预期回升,M1-M2=-4.3,环比回升 0.4,负剪刀差缩窄在缩窄,意味着市场流动性在改善。经济与金融数据超预期,通胀压力仍存之际,逆周期调节决定了央行货币政策释放仅为结构性,一段时期内难以实现“价跌量增”的系统性货币政策释放。

  我们一直强调,今年货币政策将是前结构、后系统,上半年结构性微调为主,意在稳经济、防通胀,“稳”与“防”相交织,政策释放方式也为此消彼长,待下半年 CPI 确定为可持续性回落之时,“价跌量增”的系统性货币政策就会得到落实,经济的主要矛盾就是“稳”,届时货币政策才可能有更大的释放空间。我们预计,下半年不但还会有系统性降准,通过下调 MLF 利率及 LPR 方式,实现大踏步的降息,资金面全线宽松的局面可期。

  近日,我们注意到,除了跨春节或跨月 Shibor 利率仍处于回落幅度较小外,3M、6M 为代表的中期利率重启回落走势,9M、1Y 为代表的长期利率仍在加速下行,这表明短期资金面还有一定压力,但中长期资金利率回落趋势确立,利率回落与央行降准,通过 MLF 及 OMO 方式释放流动性有一定关系外,还与年初信贷资金大量投放有一定关系,按照 3:3:2:2 的信贷投放规律,2、3 月份的 M2、M1 有望进一步回升。

  今年春节之前,央行在 5 个交易日内,已通过 MLF 操作与 OMO 操作相结合方式,共释放中短期流动性 1.35 万亿,加之降准释放的 8000 亿长期资金,央行已释放各期资金 2.15 万亿,节前央行还会通过 OMO 方式释放短期流动性,可以基本上对冲缴税、缴准及春节所需资金缺口,即便加上 A 股市场约7000 亿“大小非”解禁,跨春节资金面稳定也能基本得到保证。度过春节,告别元月,市场资金面压力状况有望改善,随着货币政策的不断落实,预期资金利率有望得到进一步回落。

  今年以来,经济数据“开门红”,金融数据“开门红”,利率回落“开门红”,人民币汇率也实现了“开门红”。今年以来,人民币兑美元离岸汇率连续大幅走高,并创半年来新高,除中美贸易第一阶段协议尘埃落定因素外,还与国内经济持续性改善有着密不可分的关系。人民币汇率趋势性走高,外汇储备有望出现趋势性回升态势,那么国内流动性改善也将呈趋势性。我们认为,今年市场资金面状况有望全线强于去年。

  我们认为,无论是经济状况的基本面,还是货币释放的政策面,乃至市场情绪与赚钱效应的技术面,都预示着春节前后行情仍值得期待,尤其是结构性行情涛声依旧,“科创板+创业板+券商”组成的“三驾马车”还将继续拖动结构性行情向纵深发展。由于受内在结构性不确定性因素影响,A 股市场结构投资发生一定的改变,如近日的医药、游戏板块走强,运输、消费、文化传媒板块的走弱,内在结构性不确定性因素究竟对未来经济影响如何,对各行业影响到底如何,对阶段大盘走势影响如何,还有待观察。

  今年以来,A 股市场投资以产业链为主线,资金在不同的产业链上轮番发力,从 5G 产业链,到特斯拉产业链,再到近期的北斗产业链,市场热点此起彼伏,既维持了市场人气,维护了大盘走势,也形成赚钱效应,吸引场外资金流入。我们注意到,无论是哪一个产业链,都是新兴产业为主导,核心都是上游的硬核科技,是以半导体设备为核心的产业链,半导体设备就如辐射源一般,驱动着中下游高新产业快速发展,产业链投资是资本市场资源优化配置的最佳途径,正在成为 A 股热点轮动的方式。

  尽管受获利回吐及解禁来临因素影响,昨科创板尾盘走势有所弱化,尽管受内在事件性不确定性因素扰动,市场结构性分化加大,但“科创板+创业板+券商”组成的“三驾马车”仍处于奔跑的态势,市场对产业链投资热情不减,北斗产业链成为市场亮点之一,与 5G 产业链、特斯拉产业链一道,成为资金追逐的对象,一定程度上稳定市场情绪与投资热情。

  我们认为,短线大盘还将冲高,并挑战 3100 点上方压力,但量能能否持续站在 7000 亿之上,决定大盘能否站稳在 3100 点之上,市场结构分化依旧,创业板创 37 个月来新高,并站在 1981 点之上,形成大平台突破态势,下一步挑战目标将在 2098 点附近,技术上预示着结构行情涛声依旧,科技龙头仍将受到资金青睐,“科创板+创业板+券商”组成的“三驾马车”继续左右着市场走势。

  操作上,轻指数、重个股,逢低关注券商、5G 产业链、北斗产业链、生物医药及底部蓄势滞涨科技股,以中长线思维关注科创板、券商及硬核科技,坚决回避去年涨幅过高的泡沫化非高成长性个股,回避退市风险股。

  风险提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网1月21日:方正证券山西证券仅供参考

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