瞄股网12月31日:重大利好刺激 短线大盘有望冲高

2019-12-31 08:12:16来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:无。

  今日可申购可转债:正裕转债。

  今日可转债上市:新北转债。

  今日上市新股:神驰机电。

  今日A股市场分红与财经日历:无。

  证券法修订法案获得人大常委会通过,新三板改革方案出台,资本市场两大事件同时出现,周一市场结构性分化加剧,以券商股为代表的蓝筹股走强,大盘震荡走高,题材股、ST 股的回落,一定程度上制约了大盘上涨空间。最终,大盘以上涨 1.16%收盘,创业板上涨 1.28%,两市总成交量较前一交易日减少 3.32%,这表明在市场高位大幅波动之际,场外资金观望为主,场内资金活跃度提升,市场情绪大幅波动,市场信心相对稳定。

  量能略有萎缩,个股活跃度不减,分化也大幅加大,结构性行情特征明显。当日有 45 家个股涨停,有 12 家个股跌停,涨幅超过 5%个股有 132 家,跌幅超过 5%个股有 80 家,市场热点较为集中,券商成为引领大盘上涨的动力源,当日涨幅居前的为券商、白酒、保险建材煤炭等。表现相对较弱的为电子、互联网、银行、次新股、ST 股等,题材股走弱,ST 股下跌,成长股未续强势,获利回吐压力加大,机构资金维稳大盘,也有资金加速流出,维稳意愿较强。量能未能释放,赚钱效应维持,亏钱效应加大,结构分化明显,存量博弈依旧,“二八”现象为主,是周一盘面主要特征。

  从技术上看,周一大盘低开之后,盘中一度大幅回落,随后便一路震荡盘升,以近最高点收盘,并呈价涨量缩态势(沪市价涨量增,深市价涨量缩)。5 日、10 日线失而复得,3000 点失而复得,日线MACD 指标多头强化,短线大盘还将冲高,并挑战 3050 点上方压力,但日线 SKD 指标底背离,价涨量缩的量价关系,大盘偏离 5 日线的技术性超买,若量能仍难以释放,则大盘将冲高回落。

  分时图技术指标显示,15 分钟 MACD、SKD 指标顶背离,30 分、60 分钟的 K 线组合为“吊颈线”,60 分钟 MACD、SKD 指标顶背离,短线大盘盘中回调压力加大。

  上证 50 价涨量增,5 日、10 日线形成支撑,短线还将冲高,但日线 SKD 指标顶背离,再冲高,周线 MACD 指标连续顶背离,短线冲高空间有限,调整压力加大。

  创业板价涨量缩,20 日线支撑,价涨量缩的量价背离关系,调整压力加大,加之若短线再创新高,则日线 MACD 及 SKD 指标技术上将顶背离,也将制约上行空间。

  综合技术分析,我们认为,短线大盘有望冲高,并挑战 3050 点上方压力,但量能能否有效释放,将决定短线大盘走势,若缩量,则大盘冲高回落,重新走向调整走势,继续箱体蓄势运行,若放量,且两市总成交量能站在 7000 亿之上,且连续三个交易日站在 7000 亿之上,无论大盘涨与跌,则大盘将有效突破 3050 点之上,开启挑战 3150 点附近压力。

  财经要闻

  《上海市浦东新区国土空间总体规划( 2017- - 2035 )》获批

  香港金管局:香港并未出现资金明显流出现象

  人民银行金融科技委员会召开会议研究部署2020年重点工作

  关注贸易关系发展 美股收跌道指跌180点

  欧股收盘下跌,德国 DAX 指数势创2013年以来最大年度涨幅

  操作策略

  周末,证券法修订法案获得人大常委会通过,全国股转公司发布实施《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理办法》。对现在与未来资本市场产生深远影响的这两件大事,将对 A 股市场结构变化产生深远影响,资本市场正迎来是一场重大变革。从 A 股市场过往历史经验看,大变革带来大震荡,大变革更带来大机会。

  证券法的修改,注册制推动 A 股市场系统性变革,新三板的改革,增加精选层,降低投资者准入门槛,降低交易门槛,改革交易规则,推动 A 股市场结构性变革,这在周一的 A 股市场上得到了体现。周一,大盘大幅波动,震荡盘升上涨,结构分化加大,受益于注册制、新三板改革及金融供给侧改革的券商强势上涨,引领大盘创近期新高,蓝筹受到资金青睐,但 ST 股走弱,题材股回落,改革带来的系统性及结构性变化在盘口中的体现可谓淋漓尽致,一定程度上也是未来行情结构化的预演。

  对于未来行情结构,我们的观点不变,坚持“金融+科技”,如果更细化一些的话,那就是“券商+硬核科技”,这是 A 股市场中长期风口所在,也将是贯穿明年全年的行情主线,这一逻辑我们在之前报告中一再强调,市场也在不断地验证。尽管,周一券商走强,科技并未走强,甚至出现获利回吐现象,但科技股的成长性毋容置疑,这在我们的有关新型 PEG 研究报告中的到验证。

  如果说“科技是第一生产力”体现在实体经济中,那么在资本市场中,科技是市场上涨的重要推动力。过去十年,美股之所以大幅走强,连创历史新高,甚至现在还在不断创历史新高,推动美股上涨的就是科技股,苹果、亚马逊、特斯拉等高科技股业绩大幅增长,即便是全球贸易摩擦不断,但高科技公司的业绩并未受到影响,甚至创新的节奏还在加快,高科技股受到资金追捧,股价连创新高凝聚了人气,增添了市场信心。所以,尽管证券法修改获得通过,新三板改革尘埃落定,科技股未与券商共振,并不代表科技股不受益于改革,相反改革的最大受益者恰是高科技,尤其是高科技龙头上市公司,资源配置将加快。

  近一段时期以来,金融与科技股轮番上涨,推动大盘逐步震荡上行,跨越了 3000 点之上,随后市场热点也出现轮动现象,并向底部滞涨股扩散,尤其是大盘反弹到 3000 点之上,周期与消费开始活跃,底部滞涨股受到短线资金青睐,也一定程度上维持了市场人气,维护了大盘的稳定运行,大盘不断挑战今年 5 月以来所构筑的 2733 点—3050 点间箱体顶部压力,也让市场情绪不断转变。

  但我们也注意到,高科技股在大盘高位出现获利回吐成常态,在大盘高位运行之时,热点虽扩散,但市场“二八”现象,让赚钱效应打折。由于热点的持续性差,就难以形成赚钱效应,场外资金流入的步伐就放缓,各板块之间也难形成有效的共振效果,流动性的循环效果减弱。若大盘在高位,赚钱效应不增反弱,量能就难以释放,存量博弈下的市场环境,大盘走势总是步履蹒跚。量能的释放与赚钱效应,决定了大盘能否形成向上突破,决定了行情可持续性。

  昨大盘在券商股全线走强带领下,走出低开高走的震荡盘升走势,并逼近了 3050 点区间上沿,强势特征明显,但结构分化也明显,既有获利回吐压力,也有政策面、消息面的影响。我们认为,有上涨逻辑的券商股走强,既维护了市场人气,也拉动了大盘,效果可谓一举多得,但大盘能否有效突破 3050点上方压力,量能能否有效释放是关键。我们的观点不变,大盘要有效突破 3050 点上方压力,无论大盘涨跌,两市总成交量要连续三个交易日站在 7000 亿之上,否则上行动力不足,大盘调整压力反而越来越大。

  今将是 2019 年的收官之战,其实全年大盘表现,A 股市场结构如何分化,已尘埃落定,无什么悬念,留下的悬念将是 2020 年 A 股市场将如何。我们的观点明确,2020 年 A 股市场重在结构,先结构,后趋势,大盘台阶式上行,新“二八”现象常态化,新“核心资产”确立,“金融+科技”的行情主线不变。

  操作上,轻指数、重个股,重仓者观望,轻仓者逢低关注 5G 产业链、券商、新三板精选层概念及底部蓄势滞涨科技股,以中长线思维关注科创板、券商及硬核科技,坚决回避股价年内涨幅过高股或短线获利回吐压力较大股,更回避退市风险股。

  风险提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网12月31日:方正证券山西证券仅供参考

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