瞄股网11月15日:人民币兑美元绕“7”运行 短线大盘有望继续反抽

2019-11-15 08:00:20来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:无。

  今日可申购可转债:白电转债。

  今日可转债上市:浦发转债。

  今日上市新股:联瑞新材、三达膜、贝斯美。

  今日A股市场分红与财经日历:无。

  隔夜外盘走势平稳,周四科技股继续发力,抵御了金融调整带来的压力,走出探底回升走势。最终,大盘以上涨 0.16%收盘,创业板上涨 0.64%,两市总成交量较前一交易日增加 7.93%,这表明内外因素不确定性之际,场外资金观望为主,场内资金加快调仓步伐,市场情绪平稳,信心仍不足。

  量能略有增加,个股活跃度回升,分化有所弱化,剔除科创板,当日有 41 家个股涨停,有 3 家个股跌停,涨幅超过 5%个股有 127 家,跌幅超过 5%个股有 14 家,个股涨多跌少,场内资金加快调仓步伐,科技仍受到资金追捧,周期仍受到资金回避,当日表现较好的板块为半导体、电子、软件开发、5G、生物医药等,表现较弱的为银行保险煤炭等,市场结构分化明显,机构青睐成长,回避周期。量能略有释放,蓝筹拖累大盘,结构行情为主,赚钱效应恢复,大盘仍难走强,是周四盘面主要特征。

  从技术上看,周四大盘高开之后,盘中绕前一收盘点位窄幅震荡整理,并呈价涨量增态势。5 日线对大盘形成反压,大盘 K 线组合为标准的十字星,中期均线开始空头排列,但价格重心小幅上移,加之价涨量增的量价关系,短线大盘还有技术性反抽要求,继续挑战 5 日线压力。

  分时图技术指标显示,30 分钟 MACD 指标仍不断多头强化,60 分钟 MACD 指标金叉,短线大盘还有反抽要求,并制约短线盘中回调空间。

  上证 50 价涨量缩,5 日线、20 日及 30 日线形成反压,MACD 指标空头强化,价涨量缩的量价背离,且连续超过三个交易未回补周一留下的缺口,高位向下“岛型反转”确立,短线调整压力仍存。

  创业板价涨量增, 5 日线收复,20 日线支撑,10 日线反压,价涨量增的量价关系,日线 MACD 指标企稳,SKD 指标将金叉,短线短线其还将冲高,挑战周一缺口压力。

  综合技术分析,我们认为,短线大盘有望继续反抽,并挑战 5 日及半年线压力,但由于大盘连续三个交易日以上未回补周一缺口,则大盘向下“岛型反转”基本确立,阶段大盘仍难走强。

  财经要闻

  国家统计局:10 月份国民经济运行总体平稳 结构调整稳步推进

  10 月外汇占款小幅减少6亿元

  安徽发布推进船舶总装建造智能化和智能船舶实施方案

  寒武纪发布边缘AI 芯片“思元220 ” 助力人工智能加速落地

  美股涨跌不一,标普500收盘创下历史新高

  欧股普跌

  操作策略

  近期,美元指数持续走强,基本站稳在 98 之上,技术上也构筑成“W”的上涨走势,与今年一月中旬至 2 月中旬走势有异曲同工之处,形成中期趋势性上涨走势。与此同时,近期的人民币汇率一改之前的强势,人民币兑美元汇率持续走弱,离岸汇率重新回到“7”之上,仍未有企稳迹象。

  我们认为,美元之所以重启强势,是美公布的 10 月经济数据好于预期,尽管 ISM 制造业 PMI 仍处于荣枯线之下,但环比仍回升 0.5 个百分点,10 月失业率虽较 9 月上升 0.1 个百分点,但仍处于历史低位徘徊,非农就业人数则远超出市场平均预期,美国 10 月季调后 CPI 环比升 0.4%,高于市场预期 0.1个百分点,美 10 月季调后核心 CPI 环比升 0.2%,符合市场预期。10 月好于预期的经济数据,是美联储敢于释放不再降息信号的定力所在。

  由于之前令市场担忧的美 3 个月期、3 年期及 10 年期国债收益率倒挂现象消失,预示美经济重新回到正常轨迹,市场对美联储继续降息的预期大幅降低,甚至基本打消了降息预期,这是美元走强的内升动力所在,是美股再创历史新高的内升动力所在。可以预期的是,美经济短期内不会出现衰退,美货币政策一段时期内不会再放松,但也不会收紧,基本稳为主,全球各经济体货币政策释放空间将压缩,全球降息潮有望告一段落。

  从公布的 10 月经济数据看,国内经济仍未有企稳迹象,CPI 超预期上涨,PPI 下跌斜率不变,市场担忧经济类滞胀现象加剧,甚至有通缩压力,这是近期人民币兑美元汇率重新破“7”的内在原因所在。人民币兑美元汇率重新破“7”的外在因素是,中美贸易磋商虽进展顺利,但仍未尘埃落定,不确定性导致人民币兑美元汇率绕“7”徘徊等待。由于经济走势仍存有不确定性,人民币兑美元汇率短期不具备重启大幅升势的内在动力。

  经济通胀压力加剧,央行却在 11 月 5 日超预期下调 MLF 利率 5 个 BP,但当日人民币汇率不但未回落,甚至还大幅上涨,原因在于 MLF 下调 5 个 BP,相较于其它经济体降息 25 个 BP,实在是无法相比,CPI 破“3”,是制约货币政策释放空间的内在因素,PPI 回落又需要政策释放来抑制,货币政策释放只能小步快跑。由于央行可降息的空间有限,人民币兑美元汇率也不具备大幅贬值空间。

  本月 10 月 20 日,又到了央行调整 LPR 的时间窗口,届时央行将如何下调 LPR?是大于 5 个 BP,还是小于 5 个 BP,将决定 A 股市场结构性行情所在。若 LPR 回调大于 5 个 BP,意味着 LPR –MLF 差值进一步减小,将挤压银行未来利润空间,利空银行,但有利于降低实体经济融资成本,利好制造业等;若 LPR 回调小于 5 个 BP,将减轻银行利润空间受挤压力,利好银行,但对实体经济降低融资成本而言可谓杯水车薪,利空制造业等。我们认为,无论 LPR 回落大与小,对于 A 股市场而言,在市场供需失衡的环境下,难以掀起大的波澜。

  人民币汇率短期仍难走强,但回落空间也不大,人民币兑美元汇率围绕着“7”双向波动为主,国内资产价格短期也难有波动空间,加之市场供需矛盾短期内难解决,大盘也难有腾挪空间。今年以来,市场风口就在出清了的成长,未出清的周期持续表现较弱,近期此盘口特征更为明显,盘口出现“蓝筹较弱,大盘难强,题材活跃,情绪平稳”现象,这一现象还会延续,行情主基调为结构性已明确。

  昨大盘如所预期走出反抽走势,但大盘较创业板弱势明显,蓝筹拖累着大盘走势,但结构性行情又维系了人气,大盘短线回落空间也被制约。从技术上看,短线大盘有望继续反抽,并挑战 5 日及半年线压力,但由于大盘连续三个交易日以上未回补周一缺口,则大盘向下“岛型反转”基本确立,阶段大盘仍难走强,中期调整压力仍存。

  操作上,轻指数、重个股、忌追高,把资金安全性放在首位,重仓者观望,轻仓者逢低关注通信、生物医药、软件开发、重组概念及业绩大幅改善股,回避股价年内涨幅过高股或短线获利回吐压力较大股,更回避退市风险股。

  风险提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网11月15日:方正证券仅供参考

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