瞄股网9月10日:A股短调不改上行趋势 创业板继续引领大盘

2019-09-10 08:13:12来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:宇通光学。

  今日可申购可转债:无。

  今日可转债上市:英科转债。

  今日上市新股:安博通。

  今日A股市场分红与财经日历:无。

  受周末全面降准利好消息刺激,周一大盘高开之后,盘中在金融股回调拖累下,部分回吐开盘涨幅,随后科技股的全线爆发,创业板引领大盘大盘再度重启升势,大盘走出“蹦极”走势。最终,大盘以上涨 0.84%收盘,创业板上涨 2.42%,两市总成交量较前一交易日增加 12.93%,这表明场外资金受利好消息刺激而继续流入,场内资金则活跃度不减,“围城”效应明显,市场情绪平稳,信心继续修复。

  量能得到增加,个股活跃度大幅提升,分化大幅减弱,当日涨停板个股有 90 家,1 家个股跌停,涨幅超过 5%个股有 306 家,跌幅超过 5%个股仅 4 家,个股普涨为主,市场热点仍在进攻型股票上,防御型股票受到资金回避,当日涨幅居前为软件开发、半导体、电子军工文化传媒等,表现较弱的为白酒、保险银行医药等,机构资金压住大盘指数上涨,题材股则受到资金青睐而活跃,资金加快了腾挪步伐,调仓到科技股成为资金共识,市场强势特征明显。量能大幅释放,赚钱效应明显,亏钱效应较低,题材活跃市场,蓝筹压住指数,“八二”现象为主,是周一盘面主要特征。

  从技术上看,周一大盘高开之后,盘中一度回落,随后再度逐步走高,以最高点收盘,并呈价涨量增态势。3000 点对大盘形成支撑,并留下一个 5.75 个点的向上跳空缺口,5 日线上交半年线,除半年线外,各期均线基本为多头排列,市场强势明显,但短线大盘偏离 5 日线过远,短线技术上超买严重,加之 K 线组合的“吊颈线”,短线大盘有技术性调整压力,只是由于价涨量增的量价关系,大盘技术性回抽空间有限,关注 5 日线附近支撑力度。

  分时图技术指标显示,5 分钟 MACD 指标连续顶背离,5 分钟 SKD 指标的顶背离,15 分钟、30 分钟的 MACD 指标顶背离,60 分钟 SKD 指标连续顶背离,短线大盘盘中有调整压力。

  上证 50 价涨量增,指数仍处于超买态势,日线 SKD 指标继续顶背离,短线其有调整压力,回抽 5日线寻支撑

  创业板价涨量增,5 日线对其形成支撑,价涨量增的量价关系,加之日线 MACD 指标的多头强化,短线其还有上涨要求。

  综合技术分析,我们认为,短线大盘发出技术性回调信号,回抽 3000 点概率大,确认 3000 点突破的有效性,但回调空间有限,中线继续震荡盘升,创业板继续引领大盘

  财经要闻

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  美股涨跌不一

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  操作策略

  上周末,央行宣布“全面降准+定向降准”,宣示了货币政策发生重大改变,从松紧适度转向适度宽松。一国货币政策的改变,往往伴随着本币汇率走势也将发生改变,但此次却有所不同,在周末央行宣布降准后,人民币兑美元离岸汇率不但没有走低,反而却大幅上涨 317 个 BP,甚至收盘时,收盘价还十分罕见地高于人民币兑美元在岸汇率达 87 个 BP,实现了“四连阳”上涨走势。

  是什么原因导致近期人民币兑美元离岸汇率连续走强,并与在岸汇率倒挂,甚至在央行政策发生重大调整之际,仍继保持强势?我们的观点如下:

  其一,此次央行宣布“全面降准+定向降准”,宣示了货币政策从松紧适度转向适度宽松,但降准只是释放中长市场流动性,并没有改变影响人民币汇率走势的价格基础—降息,央行降准之后,将进入政策落实效果观察期,阶段内不会下调基准利率,降息时间窗口延后,是人民币汇率升值的主要内在因素之一。

  其二,当前,货币政策释放仍受到诸多因素牵制,尤其是降息,既要降低实体经济融资成本,又要控制物价上涨,防范资金重新大幅流向房地产市场,更要贸易争端升级到金融较量下的稳外储,在“汇比天大”的大原则下,利率的调整只能是非对称性的,即贷款利率市场化改革,以 LPR=MLF 利率+加点方式进行,即便是必要下调基准利率,也只会下调贷款基准利率,而不会对称性下调基准利率,存款利率不动,人民币汇率就会保持稳定,甚至可控,这是人民币汇率升值的主要内在因素之一。

  其三,刚公布的美 8 月非农就业市场数据低于预期,为 5 月以来新低,之前公布的美 8 月 ISM 制造业 PMI 跌破荣枯线,为 43 个月来最低水平,8 月新订单分项指数跌至 47.2,创 86 个月来新低,内需开始不足,正在成为制约美经济发展的主要内在因素,尽管美联储主席鲍威尔“预期美国或全球经济不会出现衰退”,但其“将继续采取适当措施来维持美国经济扩张”的表态,市场预期美联储 9 月将降息,甚至可能超预期降息 50 个 BP,美元指数随之走低。近期美元的疲弱表现,是近期人民币兑美元离岸汇率连续走高的主要外在因素之一。

  其四,中美贸易争端不断升级对中国经济产生了负面影响,对美经济的负面影响也开始逐步显现。美经济出现衰退迹象,给美政府带来较大压力,全球各经济体也在呼吁,尽早解决中美贸易争端问题。

  9 月 5 日,中美两国贸易谈判代表通话后一致同意,将新一轮贸易谈判推迟到 10 月份举行。尽管中美双方推迟新一轮谈判时间,但重启贸易谈判本身就是一种积极的信号,只要能谈,就有贸易关系改善的空间,这是近期人民币兑美元离岸汇率连续走高的主要外在因素之一。

  汇率决定一国资产价格走势。近期,人民币兑美元离岸汇率强势,为 A 股市场走强创造了有利的内外在环境,加之 9 月仍有货币政策及资本市场改革政策值得期待,大盘趋势性上涨不会改变,行情性质将是系统性的。未来一段时期内,货币政策的确定性与中美贸易谈判结果的不确定性交织,人民币兑美元汇率双向波动将是大概率事件,但稳定运行是主基调,这也将决定了四季度的 A 股市场运行是高位蓄势运行为主。

  昨央行对到期的 1765 亿 MLF 未续作,MLF 利率下调也就不成立了。我们认为,央行之所以未续作到期的 MLF,原因就是已宣布“全面+定向”降准,将释放 9000 亿中长期资产,若再续作到期的具有中期资金性质的 MLF,则会给市场“大水漫灌”的错觉,不续做彰显货币政策的稳定性。我们认为,为了让未来货币市场利率中枢稳中有降,降低企业融资成本,9 月 20 日前央行大概率会全面或部分续作到期的MLF,并下调 MLF 操作利率,只要政策的预期在,“靴子”不落地,反而有利于 A 股市场稳定运行。

  昨大盘在周末“全面+定向”降准利好消息刺激下,走出震荡盘上走势,盘中震荡加剧,受益于降准的金融并未走强,科技股则继续引领大盘走势,防御型股票走弱,进攻型股票走强。尽管大盘有较强的技术性调整压力,短线也有回补缺口的要求,但 A 股市场内外投资环境仍在不断改善,大盘上涨欲望强烈,市场赚钱效应明显,场外资金不断涌入 A 股市场,两市成交量连续站在 6000 亿之上,市场供求关系正在发生转变,大盘中线上涨趋势不变,“金融+科技”就是行情上涨的“双轮驱动”力,短线回调仍是机会。

  操作上,轻指数、重个股、忌追高,短线继续关注 3050 点上方压力,既坚持既定的“金融+科技”投资方向不变,也要防备前期强势股的借机出逃,建议逢低关注券商人工智能、5G、军工、物联网、新材料及底部平台放量突破补涨股等,回避股价短期涨幅过高股及退市风险股。

  风险提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网9月10日:方正证券山西证券等仅供参考

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