瞄股网9月6日:政策利好释放不断 大盘还将创出行情新高

2019-09-06 11:21:26来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:无。

  今日可申购可转债:无。

  今日可转债上市:无。

  今日上市新股:安博通。

  今日A股市场分红与财经日历:中国石化。

  受国务院常务会议提出“及时运用普遍降准和定向降准等政策工具”的消息刺激,加之隔夜外盘企稳,周四大盘开盘一度放量冲高,跨越 3000 点,但午后则逐步走低,涨幅缩窄,3000 点得而复失。最终,大盘以上涨 0.91%收盘,创业板上涨 1.18%,两市总成交量较前一交易日增加约 31.6%,这表明在政策刺激下,场外资金加大流入幅度,场内资金则活跃度不减,也有场内获利盘、解套盘流出,市场“围城”效应明显,市场情绪波动较大。

  量能大幅增加,个股活跃度不减,分化并不大,当日涨停板个股有 60 家,无个股跌停,涨幅超过5%个股有 139 家,跌幅超过 5%个股仅 5 家,个股涨多跌少,市场热点仍在进攻型股票上,受益于政策预期的金融上午引领大盘上涨,午后也压制了大盘涨幅,涨幅居前的为券商、软件开发、工程机械等,表现相对较弱的为传媒家电煤炭等,场外资金有抢筹迹象,场内资金也有获利回吐及解套资金流出迹象,机构控制大盘运行节奏,个股行情则此起彼伏。量能得到释放,赚钱效应依旧,蓝筹调控大盘,题材各自为战,是周四盘面主要特征。

  从技术上看,周四大盘高开高走,3000 点得而复失,走出“冲高回落”的“过山车”走势,并呈价涨量增态势。半年线对大盘形成支撑大盘留下一个 15.25 个点的向上跳空缺口,K 线组合为“流星线”,短线大盘盘中有回调压力,但两市总成交量创出 2733 点上涨以来的“天量”,按“天量之后必有天价”之规律,短线大盘盘中蓄势后,还将走出上涨走势,并创出行情新高。

  分时图技术指标显示,5 分钟 SKD 指标底背离,15 分钟 SKD 指标跌至 20 之下,短线大盘盘中有反抽要求,但 60 分钟 SKD 指标顶背离及死叉,大盘盘中震荡将加剧。

  上证 50 价涨量增,留下一个 18.46 个点的向上跳空缺口,日线 SKD 指标顶背离,短线盘中调整压力较大,但日线 MACD 指标多头强化,盘中回调空间有限。

  创业板价涨量增,盘中已挑战 1700 点附近前期平台压力,1700 点得而复失,留下一个 13.03 个点的向上跳空缺口,K 线组合为“流星线”,60 分钟 SKD 指标顶背离及死叉,短线盘中回调压力较大。

  综合技术分析,我们认为,短线大盘有蓄势整理压力,但上行的趋势不会改变,盘中回调空间也有限,短线蓄势后,还将创出行情新高,由于已连续两个交易日两市成交量超过 6000 亿,只要周五成交量仍能站在 6000 亿之上,则可确立趋势性行情形成。

  宏观点评:国常会“组合拳”出击,财政货币持续加码

  加大逆周期调节力度,降息降准脚步临近。9 月 4 日,国常会便进一步明确指出,及时运用普遍降准和定向降准等逆周期政策工具,加快落实降低实际利率水平。根据以往经验,国常会提出降准方面信息后不久,央行便会进行降息降准操作。叠加 2019 年底之前依然有 1.14 万亿元资金缺口,仅 9 月就有 4415 亿元 MLF 到期,加上 10 月季节性缴税,月度流动性缺口依然存在。同时我国社融增速放缓,结构恶化,流动性分层引发中小银行同业负债压力增加,企业信贷下滑速度较快,虽然央行公开市场操作可以缓解短期流动性,但是资金难以流向实体经济,会大量沉淀在银行市场空转,实体经济迫切需要央行采用降准等中长期货币工具补充实体经济流动性,以缓解流动性分层难题,促进资金流向小微和民营企业,促进普惠金融发展,降低企业实际利率水平。未来货币政策结构性为主,通过降低 MLF 操作利率和定向降准,引导更多资金流向实体经济特别是小微企业,避免再次回流房地产,加强房地产领域信贷管控是未来货币政策的底线,因此结构性货币政策是主方向,通过降低 MLF 引导 LPR 利率下行是 9 月中下旬货币政策操作关键。

  财经要闻

  美国 8 月 ADP 就业人数为 19.5 万人,高于预期

  加拿大政府 “首次购房者鼓励计划”已经于 9 月 2 日生效

  印尼商务部:印尼镍矿商仍可寻求新的出口配额

  刘鹤:加大逆周期调节力度,下大力气疏通货币政策传导机制

  两部门规范畜禽禁养区划定和管理,促进生猪生产发展

  商务部:适时出台措施支持汽车产业高质量发展

  操作策略

  要降准了!这条消息近日被市场刷屏。国务院周三召开常务会议,会议最大亮点就是提出了“及时运用普遍降准和定向降准等政策工具”,这是货币政策逆周期调节的明确信号,意味着再度降准空间打开,降准的时间窗口开启,普遍降准和定向降准已势在必行,现在只是时间问题。

  何时降准?目前市场争论较大。我们坚持过往报告中提出的观点不变,即 9 月全面降准是大概率事件。原因在于,近期公布的 8 月经济先行指标持续走低,加之中美贸易争端不断升级,9 月 1 日起加征的新关税,对经济的负面影响将进一步显现,用货币政策释放来稳经济,是较为行之有效的方式,所以“及时”二个字的紧迫性,就预示着近期降准有望落地。

  降息仍存!9 月降准是大概率事件了,那么还会不会降息,这也是市场所关心的问题。我们的观点是,系统性降息概率仍低,非对称降息仍将继续,原因还是既要降低实体经济融资成本的稳经济,又是控制物价上涨,更要人民币汇率贬值下的稳外储,降息仍以非对称性降息为主,继续深化贷款利率市场化改革,接踵而至的 MLF 续作,利率回落的概率大,LPR 有望进一步下调

  财政如何?在此次国常会上除了继续提出“要切实落实简政减税降费措施”外,更为详细地提出加快发行使用地方政府专项债券的具体举措,尤其是“按规定提前下达明年专项债部分新增额度”的提法,预示着财政投资重点在对经济稳增长见效较快的“铁公基”上,地方基建投资增速有望加快,也给 A 股市场带来结构性投资机会。

  外在影响?全球 8 月 PMI 跌破荣枯线,全球经济出现下滑态势,各经济体降息潮还会持续,低于预期的美国经济先行指标,美联储 9 月降息概率大幅提升,全球货币政策的宽松局面,给国内货币政策提供了可腾挪的空间,在外储稳定的大前提下,人民币汇率将保持相对稳定,国内货币政策的灵活空间加大,多种货币工具结合使用有望成为政策“组合拳”。

  在之前的报告中,我们就一直强调,9 月的市场内外政策因素有利于 A 股市场运行,投资环境也将大幅改善,新一轮上涨行情将形成,引领 A 股市场上行的驱动力就是“金融+科技”。近期,券商股走势强劲,科技股强势如虹,“金融+科技”联袂引领大盘走出底部,按照历史经验看,券商板块持续大幅走强,往往预示着新一轮行情较为强劲,但能否如一季度的上涨走势,关键仍在两市成交量能否持续超过 6000 亿,若能持续且逐步放量,则行情的高度与持续度将有望超预期。

  昨大盘在货币政策预期利好刺激下,盘中大幅走高,越过 3000 点之上,但由于 3000 点上方为历史密集成交区,上方压力较大,再加之获利回吐压力,大盘走出冲高回落,3000 点得而复失的走势,但量能还是得到有效释放,市场“围城”效应非常明显。我们认为,只要两市成交量仍能继续保持在 6000亿之上,那么就意味着场外资金增量开始大幅流入,非再存量博弈,市场筹码经过充分交换,清洗掉浮筹,大盘才走的更远。

  昨两市成交量为大盘自 2733 点上涨以来的“天量”,增量资金进场明确,基本确立上涨趋势,短线大盘技术上虽盘中有蓄势整理要求,但按“天量之后必有天价”之规律,大盘短线蓄势后,还将重新跨越 3000 点,并挑战 3050 点上方压力。操作上,轻指数、重个股,坚持既定的“金融+科技”投资方向不变,建议逢低关注券商、生物医药、人工智能、5G、军工及底部平台放量突破补涨股,回避股价短期涨幅过高股及退市风险股。

  风险提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网9月6日:方正证券银河证券等仅供参考

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