瞄股网8月28日:短线大盘还将继续冲高 有望实现“三阳开泰”走势

2019-08-28 08:20:52来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:安博通、中科软。

  今日可申购可转债:无。

  今日可转债上市:无。

  今日上市新股:日辰股份、唐源电气。

  今日A股市场分红与财经日历:ST康美、凯乐科技、惠成环保等。

  受隔夜美股反弹带动,加之 MSCI 二次扩容生效日,周二大盘题材股全线活跃带领下,走出高开高走的上涨走势。最终,大盘以上涨 1.35%收盘,创业板上涨 1.71%,两市总成交量较前一交易日增加约 21.1%,这表明市场好转,场外资金回流,明晟扩容资金流入,加之场内资金活跃,多因素是周二市场资金回升的原因所在,市场情绪平稳,信心有所增加。

  量能得到增加,个股活跃度提升,分化大幅缩窄,当日涨停板个股有 69 家,无跌停个股,涨幅超过 5%个股有 185 家,跌幅超过 5%个股有 3 家,个股跌少涨多,普涨为主,市场热点较为集中,当日涨幅居前的为软件开发、汽车家电、农林牧渔、电子、半导体、券商等,表现相对较弱的为银行、地产、石化等,机构资金跑步入场,持仓结构继续调整,科技已成为市场共识,科创板打开了科技股的空间,资金挖掘处于底部的科技股。量能得到释放,赚钱效应增加,亏钱效应弱化,题材引领热点,蓝筹维稳大盘,是周二盘面主要特征。

  从技术上看,周二大盘高开高走,午盘创当日高点,尾盘涨幅收窄,并呈价涨量增态势。5 日线对大盘形成支撑,60 日线得而复失,大盘留下一个 8.49 个点的缺口,与 8 月 26 日留下的缺口相对应,形成向上“岛型反转”的雏形,市场强势特征明显,只要连续三个交易日不回补缺口,则“岛型反转”确立,从日线 MACD 指标多头强化,及价涨量增的量价关系,短线大盘有望延续上行走势,挑战 90 日线压力,并实现“三阳开泰”态势。

  分时图技术指标显示,15 分钟、30 分钟 K 线组合皆为流星线,60 分钟 MACD 指标金叉,短线大盘盘中还将冲高,但 60 分钟 MACD、SKD 指标连续顶背离,短线大盘盘中震荡将加剧。上证 50 价涨量增,5 日线形成支撑,K 线组合为典型的流星线,短线盘中有调整压力,但上行的态势并不改变。

  创业板价涨量增,5 日线支撑,留下一个 1.8 个点短的向上跳空缺口,强势特征明显,日线 MACD指标多头强化,K 线组合形态预示短线其还会冲高,但 1650 点上方有一定压力,若挑战前期平台压力,量能需连续释放。

  综合技术分析,我们认为,短线大盘还将继续冲高,并有望实现“三阳开泰”走势,并完成“头肩底”头部的构筑,但 2950 点上方压力大,短线大盘在上涨后,将步入“头肩底”右肩的构筑过程中,为 9 月中下旬行情奠定基础。

  财经要闻

  1 —7 降 月份全国规模以上工业企业利润下降 1.7%

  坚决打破贷款利率隐性下限, 推动贷款实际利率进一步下降

  上海推出产业专项基金引导企业与机构落户华东无人机基地

  北京将扩大文旅市场准入,允许外资在京设立娱乐场所

  美国三大股指小幅收跌

  欧洲三大股指多数收涨

  操作策略

  近日,中短期 Shibor 利率与 9M 以上期利率走出“分道扬镳”走势,即中短期利率走出上行走势,尤其是 3M 期及 6M 期利率呈加速上行态势,仅 9M 及 1Y 期利率震荡下行;与此同时,91 天期以下的各期国债回购利率价格重心上移,甚至 GC091 价格重心加速上行。自从贷款市场报价利率(LPR)改革方案推出后,市场预期资金利率将全线下行,但中短期资金利率并未随着 LPR 回落而走低,相反却逆势而行,未达到资金利率全线回落目的。

  周一,央行超额续作到期的 MLF,但维持 MLF 的利率不变,让市场为之一惊,也让本有望收复当日失地并红盘报收的大盘夭折。新版 LPR 以回落 6 个 BP 落地后,市场预期 LPR 首单后的首次 MLF 操作利率也会相应回落,但市场预期落空,开始担忧货币政策取向又存在较大的不确定性,毕竟 LPR 新机制由原来的基准利率加减点调整为目前的 MLF 加点方式,即 LPR=MLF+加点,MLF 利率能否降低,或降低多少,代表了央行货币政策的进一步态度。

  中短期资金利率逆势而行,与长期利率背道而驰,市场翘首以待的 LPR 首次报价出炉后的 MLF 利率维持不变,让市场大失所望。那么,通过贷款市场报价利率(LPR)方式来实现市场化改革,并切实打破贷款利率隐性下限,推动贷款实际利率进一步下降的路径出了问题?我们的答案是否定的,即一次MLF 利率保持不变,并不代表货币政策再逆转,原因如下:

  其一,在近日召开的主要金融机构贷款市场报价利率(LPR)工作会议上,央行要求“各金融机构要抓紧推动 LPR 运用,尽快实现新发放贷款主要参考 LPR 定价,坚决打破贷款利率隐性下限,推动贷款实际利率进一步下降”。为此,央行制定了“358”目标,即全国性银行 9 月末应用占比不少于 30%;12 月末,上述占比要不少于 50%;截至明年 3 月末,上述占比不少于 80%,意在提高 LPR 市场化程度,发挥好 LPR 对贷款利率引导作用,增强利率传导效率,切实降低企业融资成本,在贸易争端升级,经济处于下滑态势之际,货币政策不可能再逆转。

  其二,此次量微增,价续平的续做 MLF,意味着央行在货币政策上定力十足,毕竟在金融较量有可能升级之际,保持货币政策定力,有助于把握在汇率走势上的主动权。同时,央行也在观察美联储货币政策进一步走向,毕竟其利率的变动对我们货币政策制定有一定的影响,主要还是反映到兑人民币汇率的影响。

  其三,此次续作 MLF 的利率未降低,但并不代表未来 MLF 利率不调整,LPR 回落就意味着长端利率下行空间已打开,市场更应将目光关注在 9 月 7 日 1765 亿的到期 MLF 续作及 9 月 17 日 2650 亿 MLF到期续作利率变化,美联储 9 月继续降息概率大,届时续作 MLF 并降低利率将是大概率事件。

  其四,又适逢月末时点到来,市场对跨月资金需求不减,加之首次 LPR 报价出炉后,为避免给市场货币政策大水漫灌错觉,央行连续净回笼资金,短期市场流动性压力加大,中短期利率上行在所难免,但长期端利率下行,预示着参考 LPR 定价的贷款利率回落是大势所趋,只是时间问题而已。

  我们认为,货币政策趋宽的政策不会改变,美联储的货币政策只会影响国内货币政策释放节奏,不会影响到货币政策释放趋势。多因素影响,尤其是稳金融、稳经济的需求,9 月有望成为政策集中释放时间窗口,实际贷款利率有望进一步回调,结构性降准也有望落地,意在实现四季度经济能够企稳回升,打好全年经济收官之战。政策的宽松期,将是 9 月大盘持续上行的内在动力。

  昨是 MSCI 二次扩容生效日, MSCI 尾盘资金流入,但大盘尾盘指数回落,既是短线投机资金流出所为,也是机构控盘所为。上证 50 近期一直被主力资金可以压盘,意在控制大盘运行节奏,避免短线涨的过高、涨的过快,防止一步到位式上涨出现。只要上涨 50 被压制,大盘上涨节奏放缓,并不妨碍题材股的活跃;相反,过往历史规律无数次表明,只要上证 50 被资金刻意压制,就会给题材股腾挪出弹性空间,题材股反而更加活跃。

  近期的市场盘口语言,不断地告诉市场,“金融+科技”强,则大盘强,“金融+科技”弱,则市场弱。纵览今年以来我们发布的市场观点,我们的逻辑分析及判断都得到了市场检验。短线大盘还将继续冲高,并有望实现“三阳开泰”走势,并完成“头肩底”头部的构筑,但 2950 点上方压力大,短线大盘在上涨后,将步入“头肩底”右肩的构筑过程中,为 9 月中下旬行情奠定基础。

  操作上,轻指数、重个股,坚持既定的“金融+科技”投资方向不变,建议逢低关注券商、生物医药、半导体、5G 及底部平台放量突破股,回避股价短期涨幅过高股及退市风险股。

  风险提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

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