瞄股网8月5日:部分抄底资金趁势介入 短线反弹可以期待

2019-08-05 11:07:00来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:无。

  今日可申购可转债:无。

  今日可转债上市:南威转债。

  今日上市新股:神马电力

  今日A股市场分红与财经日历:青岛啤酒、康欣建材、中联重科等。

  上周五市场受中美贸易摩擦风波再起的利空消息影响出现较大幅度下挫,但科创板次新股继续活跃。盘面上,行业板块几乎全体飘绿,个股普跌,仅稀土永磁、农林牧渔、有色金属等板块上涨;船舶、证券、科技等板块领跌。科创板方面,25 只个股全线飘红,睿创微纳(688002)涨停,中国通号(688009)涨 14.56%。截至收盘,沪指收于 2867.84 点,下跌 1.41%;深成指收于 9136.46 点,下跌 1.42%;创业板收于 1556.74 点,下跌 1.09%。

  沪深 300 期指当月合约 IF1908 报收 3740 点,下跌 58 点,跌幅 1.53%,贴水 7.44 点。上证 50 期指当月合约 IH1908 报收 2842.8 点,下跌 44.4 点,跌幅 1.54%,贴水 0.97 点。中证 500 期指当月合约 IC1908 报收 4779.2 点,下跌 55.2 点,跌幅 1.14%,贴水 30.72 点。

  沪股通净流出 44.57 亿元,深股通净流出 19.84 亿元,北向资金净流出64.41 亿元;南向资金净流出 38.44 亿元。

  截至8 月 1日,上交所融资余额报 5406.82 亿元,较前一交易日减少 0.64亿元;深交所融资余额报 3573.87 亿元,较前一交易日增加 6.50 亿元;两市合计 8980.69 亿元,较前一交易日增加 5.86 亿元。

  财经要闻

  2019 华为开发者大会即将召开

  2019 医药大健康数智未来峰会将召开

  MSCI 季度调整,A 股纳入因子将扩容

  美股三大股指全线收跌 标普和纳指创今年来最大单周跌幅

  欧股主要股指大幅收跌 德股、法股均跌超 3%

  宏观

  G20 后,我们提示 7 月尾部风险,目前依然处在释放期,还未到大幅加仓的时间,但已经到了可以提前调整板块配臵的时间。当下 A 股的各板块差异、投资者心理和 2014 年上半年牛市前的震荡期有三大相似点:①2014 年上半年,对经济下台阶担心很多,但股市估值较低,指数下降空间有限。当下对经济的担心依然存在,但从估值来看,下降空间不大。②2014 年上半年核心抱团板块 TMT 估值和持仓到达天花板。2019 年中报基金持仓核心资产持仓达到较高水平。③2014 年上半年股市政策和场外资金缓解相比较熊市已经稳定了 1 年多,2018Q4 以来 A 股政策和资金状况已经稳定了半年。基于以上三点,我们认为 A 股后续将会不断震荡收敛,等待经济或改革等中长期趋势性利多的出现。最早的启动时间点在三季度中后段。

  (1)贸易冲突影响开始变小。我们认为中美贸易冲突对股市的影响,目前大多反应在了估值中,A 股后续能否出现往上的机会,更多看国内经济状况。

  (2)虽然美联储货币政策低于预期,但国内利率下行更快了。我们认为,当下虽然处在经济下行阶段,但由于处在末端,而利率的下行可以稳定股市的配臵价值,所以 A 股对经济下行的担心释放的过程可能会比较平缓,而不是快速下行。(3)短期策略观点。我们认为,未来指数的波动率上升和风格的大变化将会同时出现。现在虽然依然处于 7 月尾部风险的释放期,还未到大幅加仓的时间,但已经到了可以提前调整板块配臵的时间,等待可能始于三季度中后段的趋势性行情

  行业配臵建议: 8-9 月是验证经济韧性的重要窗口期,9 月是淡旺季切换期,如果经济在年内能企稳,最早这个时候可能会有部分行业数据超预期。板块上,短期表现最强的可能是基本面独立的非主流板块,比如农业军工、火电、黄金等,中长期建议重点关注成长和可选消费。

  宏观策略

  1、周五,受到隔夜重大突发事件冲击影响,沪深两市双双大幅低开。随后全天基本围绕开盘价展开震荡争夺态势。早盘两市略有反弹,临近午盘出现跳水,收盘前再次企稳回升。板块方面,除了避险对冲属性较强的稀土永磁、种业、黄金板块相对活跃外,其余板块尽数收绿。最终,沪深两市下跌接近 1.5%,创业板指下跌 1%,科创板个股再次全线飘红。两市累计成交 4549.1 亿元,较上个交易日显著放大。北向资金净流出逾 64 亿,为近期最大单日净流出。

  2、最近的突然事件直接导致我们对近期主要事件的判断由中性偏空转为全面偏空。原因是多方暂时拿不出像样的筹码来和即将到来的财报季进行对冲博弈。此外,类似于 5G 概念为阶段性利多,加税事件亦属于阶段性利空,并不会因为宣布后立刻靴子落地,而一旦实施对我国上市企业乃至国民经济的损害才刚刚开始,这也是我们尤为担心的。在我国经济下行压力逐步增大的情况下,外围环境的不确定性将加剧这种压力。目前我们能看到的希望是,从时间角度来看对我国有利。特朗普此次威胁加税更像是为了争取农业州选票而采取的“以战求和”的策略,料中美贸易摩擦会在不久的将来出现转机。从量价关系来看,今日出现的价跌量增态势仍难言健康,但是从另一个角度来看也意味着盘中有恐慌盘杀出,部分抄底资金趁势介入,短线反弹仍然可以期待。

  3、关于后市,由于贸易摩擦再起波澜,对科技股本身是不小的打击,我国科技企业或将再次面临关键技术或关键元件的“卡脖子” 问题。好在科创板的持续活跃在盘面上淡化了这种影响。从目前形势来看,科技股未来或将出现分化走势:以自主替代为主题的半导体相关个股将继续受到市场追捧;而对外依存度较高的上市公司或将受到影响。操作建议依然是总体控制仓位,静待事件发酵明朗。经过连日的下跌,可适当关注日线指标出现底背离的相关个股

  今日预判

  消息面,8 月 2 日上午,人民银行召开 2019 年下半年工作电视会议。会议的主要任务是,传达学习贯彻党中央、国务院关于经济金融工作的重要部署,总结上半年工作,分析当前国内国际经济金融形势,研究部署下半年重点工作。在美联储宣布降息之后,预计下半年中国央行进行降准或降息的概率大幅提升,故对短期波动较大的 A 股市场起到一定的稳定作用。

  技术面,①沪指上方在 2920 点一带形成重要压力区域,下方在 2800 点整数关口附近形成支撑是否有效还需观察。②创业板指短期均线粘合且 5 日均线拐头向下,加之技术指标走弱,预计回调在所难免。

  科创板上市以来几乎全线上涨,小流通市值、持续高换手的公司表现强劲。短期不排除市场资金继续追捧科创板次新股可能,但随着科创板次新股估值水平的不断抬升,风险也在积累。同时科创板涨跌幅限制是 20%,相比主板及中小创 10%的涨跌幅限制,波动率较大,使得投资者更愿意参与科创板次新股,使得不断注入新鲜血液。

  操作策略:

  综上,从三大指数的技术走势而言,预计短期市场依旧延续弱势回调格局,如果出现弱势反抽行情依然是减仓的良机,整体市场仍继续等待为主。操作上建议激进投资者在控制好仓位的前提下,可关注金融、科技、军工农业、消费等板块中的龙头股,轻仓参与,快进快出;稳健者投资者继续等待观望市场出现明确的反弹信号后再做布局。

  风险提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网8月5日:华龙证券开源证券等仅供参考。

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