瞄股网7月4日:短线大盘还有调整要求 关注“金融+科技”主线投资

2019-07-04 08:21:58来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:移远通信

  今日可申购可转债:无。

  今日可转债上市:无。

  今日上市新股:无。

  今日A股市场分红与财经日历:晶华新材、海利尔、广信股份

  尽管隔夜外盘走势平稳,但受白酒板块的大幅波动影响,加之市场获利回吐的打压,周三大盘还是走出震荡调整走势。最终大盘以下跌 0.94%收盘,创业板下挫 1.67%,两市总成交量较前一交易日减少约 9.37%,这表明在大盘回落之时,场外资金观望为主,场内资金活跃度降低,市场情绪不高,信心不足。

  量能继续萎缩,个股活跃度降低,分化有所加大,当日 27 家个股涨停,有 6 家个股跌停,涨幅超过 5%个股有 58 家,跌幅超过 5%个股有 54 家,个股涨少跌多,市场热点较为散乱,表现相对较好的为环保、地产、银行等,跌幅居前的为白酒、5G、软件开发等,场内资金投资继续短期化,高抛低吸、加快调仓还是机构资金所为,白酒唱“独角戏”,走势影响大盘,其它板块基本为“看客”,袖手旁观。

  量能难以释放,结构分化加剧,赚钱效应不高,白酒资金出逃,是周三盘面主要特征。从技术上看,周三大盘低开低走,一路震荡走低,尾盘收复部分失地,并呈价跌量缩态势。大盘围绕 5 日均线运行,90 日线失而复得,10 日线支撑,并部分回补周一留下的缺口,由于量能萎缩的并不多,日线 SKD 指标死叉,短线大盘还有调整要求,回补缺口压力仍存。

  分时图技术指标显示,15 分钟 SKD 指标底背离,30 分钟 SKD 指标底背离,短线大盘盘中有反抽要求,但 60 分钟 MACD 指标继续空头强化,短线还有调整压力。

  上证 50 价跌量增,缺口回补较深,价跌量增的量价关系,短线其还有调整压力,并将回补周一留下的缺口。

  创业板价跌量缩,60 日线失守,5 日线失而复得,短线还将惯性下挫,但 10 均线附近对其有一定支撑,回落空间或有限。

  综合技术分析,我们认为,短线大盘还将惯性调整,回补周一缺口压力仍存,但大盘各期均线多头排列,也将抑制大盘回落空间,但大盘重启升势,量能释放是关键,抵抗式整理,震荡式盘升,还是大盘运行的主要特征。

  财经要闻

  银监系统上半年送达银行罚单 906 张 罚金 4.37 亿 。

  国家出台10 项措施加快提升通关便利化水平。 。

  国务院办公厅印发《关于加强非洲猪瘟防控工作的意见》

  美国股市普涨,道指上涨 0.67%,纳指上涨 0.75%,标普500 指数上涨 0.77%

  欧洲股市普涨,德国 DAX 指数上涨 0.71%,英国富时 100 指数上涨 0.66%,法国 CAC40 指数上涨 0.75%

  操作策略

  进入 7 月,市场流动性及利率走势如我们所预期的那样,资金面出现“价跌量增”的宽松态势,其中隔夜 Shibor 利率创逾 10 年新低,7 天期利率创逾 4 年新低,与此同时,银行间存款类机构质押式回购加权平均利率的隔夜和 7 天期品种也继续下降。通过央行精准的流动性调控,市场平稳度过了半年度MPA 大考,缓过压力的市场流动性得到充分释放,这就是 7 月初市场出现资金价格大幅回落的原因所在,且这一态势还会持续。

  那么,对于 7 月的市场流动性状况,对于资金利率下降趋势是否可持续,市场争论较大。原因在于,其一是 7 月是缴税大月,中下旬的流动性压力理论上较大;其二是中美贸易争端未来仍存不确定性,国内市场资金面结构性问题仍未解决;其三是今年货币市场利率先扬后抑,波动率明显提升,市场资金面状况仍不稳定;其四是当前央行流动性调控“上有顶,下有底”,不会大水漫灌,过于充沛就会适度回笼资金。

  那么,7 月的市场流动性到底会如何,尤其是 A 股市场流动性会如何?我们认为,7 月流动性会保持宽松局面,流动性压力将低于市场预期,逻辑就在于:

  其一,7 月是科创板批量 IPO 的时间窗口,这需要市场规模资金支持,否则 A 股二级市场流动性压力非常大,推出科创板是今年 A 股市场重大事件,能否顺利推出及平稳着陆,存量市场对增量市场的良性互动至关重要,仅靠存量资金支持增量,不但存量市场独木难支,增量市场也有重蹈历史覆辙的风险,必须有场外资金增援,央行继续释放流动性给予配合是大概率事件。

  其二,7 月 A 股二级市场解禁额较 6 月环比减少约 23.36%,较全年最高的 4 月份减少约 35%,仅为全年解禁额月份排名第 9 位,7 月 A 股市场所面临的“大小非”解禁给市场造成的实质流动性压力有限。

  其三,近期,全球各经济体步入降息周期,澳洲央行已连续两个月降息,美联储虽 7 月难以降息,但历史规律看,只要澳洲央行降息,美联储跟进降息概率非常大,只是时间而已,只要美联储政策转向,我国央行的货币政策不但会明确转向,甚至力度会较大,市场对 7 月结构性降准预期较高,以缓解中小融资机构融资难问题。

  既要实现经济稳增长,又要保证科创板平稳着陆,保持流动性充沛的政策释放预期在强化,7 月市场流动性压力实质并不大,下半年货币市场利率有望延续低位徘徊是大概率事件, “价跌量增”还是市场资金面主要特征,这有利于 A 股市场平稳运行。

  周三 A 股受消费股大幅波动影响,走出了大幅调整走势,白酒板块成为当日唯一市场“表演者”,其跌宕起伏的“独角戏”式表演,高位的量能释放,明显有机构资金在出逃。这几天 A 股市场诡异的盘面,核心资产高调的宣扬,明显在驱动市场增量与存量资金在白酒板块高位接盘,以便让大机构顺利出逃。昨白酒板块的表现,预示着该板块开启震荡调整走势,从中出逃的资金将转战新战场,市场风格有望真正开始转变,那就是从防御逐步转向进攻。

  那么,从白酒及消费里出逃的资金会转战到哪里?我们的观点非常明确,那就是转战到“金融+科技”。因为科创板的推出,高估值的股价还是得到了市场高度认可,打造中国版的“纳斯达克”,得到了市场积极响应,贸易争端的演化告诫我们,中国的核心资产必须在高科技上,而非毫无技术含量的白酒,市场资金向高科技股优化配置是趋势。金融供给侧改革,给了金融行业新的发展空间,尤其是券商行业的低杠杆率,更是给了市场想象空间。

  昨大盘低开低走,盘中部分回补了周一留下的缺口,由于权重板块还有回调空间,加之市场心态不稳,短线大盘技术上回补缺口压力仍存。后市大盘能否回补缺口,能否重启升势,量能释放是关键,缩量则回补缺口压力大,放量则大盘有望重启升势。

  操作上,轻指数、重个股,密切关注量能变化,坚持“金融+科技”的行情主线投资,建议逢低继续关注券商、5G、人工智能、重组概念股及科创板行业存量中细分子行业龙头投资机会,回避股价短期涨幅过高股及退市风险股。

  风险提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网7月4日,方正证券山西证券等仅供参考。

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