瞄股网7月3日:短线大盘还将横盘蓄势运行 市场静待6000亿强弱“分水岭”

2019-07-03 08:23:51来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:杭可科技、值得买、三只松鼠。

  今日可申购可转债:圣达转债。

  今日可转债上市:无。

  今日上市新股:无。

  今日A股市场分红与财经日历:金域医学、思维列控、工商银行等。

  周边市场运行平稳,但 A 股市场受获利回吐压力影响,周二大盘走出盘中窄幅震荡整理走势。最终,大盘以微幅回落 0.03%收盘,创业板上涨 0.15%,两市总成交量较前一交易日减少约 12.28%,这表明随着大盘上涨,获利回吐出现,场外资金追高意愿降低,场内资金活跃度降低,市场情绪平稳,但信心仍显不足。

  量能大幅减少,个股活跃度降低,分化有所加大,当日 31 家个股涨停,有 8 家个股跌停,涨幅超过 5%个股有 106 家,跌幅超过 5%个股仅 44 家,个股涨少跌多,市场热点较为散乱,涨幅较好的为稀土、医药、农林牧渔等,表现较弱的为电子保险环保等,机构资金短期化为主,获利回吐现象出现,高抛低吸还是资金所为,追高易套,杀跌易损。量能难以释放,赚钱效应降低,亏钱效应回升,结构出现分化,是周二盘面主要特征。

  从技术上看,周二大盘低开之后,围绕着前一收盘点位反复整理,并呈价跌量缩态势(沪市价跌量缩,深市价涨量缩)。大盘高位窄幅整理,仍偏离 5 日均线,短线继续超买,量能的难以释放,技术上仍有调整压力,但市场中短期均线多头发散,甚至年线也逐步拐头向上,市场呈现多头市场态势,也将抑制大盘回落空间。

  分时图技术指标显示,15 分钟、30 分钟的 MACD、SKD 指标顶背离,短线大盘盘中还有回调压力,但 60 分钟 MACD、SKD 指标强势依旧,短线大盘盘中整理后,仍将延续上涨走势。

  上证 50 价跌量缩,技术上短线继续处于严重超买态势,K 线组合的高位小“吊颈线”,短线调整压力加大。

  创业板价涨量缩,挑战 90 日线未果,价涨量缩的量价背离态势,加之超买依旧,短线盘中有调整压力,90 日线仍将反压,除非量能能够有效释放。

  综合技术分析,我们认为,短线大盘有望继续横盘蓄势整理,只有经过充分蓄势后,大盘才会向 3153点上方挺进。

  财经要闻

  深交所与白俄罗斯交易所签署合作谅解备忘录

  发改委要求依法强化 PPP 投资管理 严防过度融资

  美国股市普涨,道指上涨 0.26%,纳指上涨 0.22%,标普500 指数上涨 0.29%

  欧洲股市普涨,德国 DAX 指数上涨 0.04%,英国富时 100 指数上涨 0.82%,法国 CAC40 指数上涨 0.16%

  破小微融资难 知识产权融资迎政策力挺

  操作策略

  昨澳联储宣布降息 25 个基点至 1.00%,为连续第二个月降息。从过往历史看,澳洲央行降息,美联储随之而来的宽松货币政策就不会缺席,并且澳洲央行降息一般都发生在全球经济放缓或衰退时期。澳洲央行连续降息,美联储随之降息的概率大增,美联储货币政策一旦进入宽松期,则给了全球其它经济体货币政策释放空间。中国的货币政策释放箭在弦上,适度降准与结构性降息有望成为货币政策选项,市场流动性有望步入适度宽松时代。

  当前期的市场有一个误区,那就是只关注市场估值,只关注经济基本面,只关注所谓的核心资产,而不关注量能的变化对市场的影响,似乎只有估值低,只有经济好转,核心资产业绩好,大盘就会上涨,就会走出所谓的牛市行情。然而,事实不断地否定了上述观点,告诉市场仅有结构性行情是走不出牛市,没有流动性支撑的股市上涨都是空中楼阁,必会坍塌,2018 年初的走势就是最好佐证。

  我们一直强调:政策左右方向,资金决定高度。历史与现实不断告诉我们,价在量先,有量才有价,市场资金面才是股市上涨的最关键基础,无量上涨都是假涨,终归回到原点的。量在价先的原理就在于,股市涨与跌,实质是由市场供需关系所决定的,当市场资金量充足,流动性较好,筹码供小于求时,市场就会上涨,反之,当市场资金量不足,流动性萎靡筹码供大于求时,市场必跌无疑。

  无论是周边市场,还是 A 股市场,历史都无数次表明,量能才是市场的主要矛盾,经济、估值等因素都是次要矛盾,经济好、估值低,股市不一定有上涨行情,因为政策收紧导致资金面紧张,经济不好、估值高,但股市不一定跌,甚至走出上涨走势,原因就是政策释放导致资金面宽松,“资产荒”反而促使资金流向高风险市场

  纵览美股十年历程,十年前美国受次贷危机影响,经济下滑,股市下跌,美国实施宽松的货币政策,通过 QE1、QE2 方式向市场注入流动性,但所注入的资金基本都流向美股,美国居民家庭资产全在美股上,美股成为“美国梦”,股市的资源优化配置功能被发挥,借助股市美国经济成功实现动能转换,资金→美股→经济形成良性循环,美股创出历史新高后,经济才实质好转,失业率才回到历史低点,美联储才开始加息,但即便是加息,充沛的流动性还是不断推动美股连创历史新高。

  反观国内,十年前经济随全球经济下滑而回落,货币政策转向宽松,不但降准降息,还是推出了 4万亿投资,但所释放出的资金基本流向了房地产市场,中国的居民家庭资产基本都在楼市上,楼市成为资金的“蓄水池”,股市则流动性匮乏即便 2014 年启动的“牛市”,也是资金高杠杆下的大水漫灌式“水牛”,一旦政策关闸,股市流动性就枯竭,就出现塌崩式“股灾”,A 股十年重回起点。

  现在,楼市不再成为资金的“蓄水池”,无论是为了实现经济动能转换也好,还是股市将成为承接政策释放流动性的新“蓄水池”,政策的大力扶持及资金的源头活水不断流入,A 股市场中长期供需关系的改善可期。近年来,我们跟踪 A 股市场量能变化对大盘的走势影响,发现当两市成交量连续超过6000 亿,大盘则走强,低于 6000 亿,则大盘走弱,6000 亿是近一段时期以来 A 股市场供需“平衡”量,这就是我们为什么近期一直强调 6000 亿是市场强弱“分水岭”的原因所在。

  此外,沪深两市的量能转变,也预示着 A 股市场行情性质的变化。历史经验告诉我们,一旦沪市成交量连续超过深市,则意味着超级主力机构入场,A 股市场行情将来临,大盘有望步入主升浪。逻辑在于,沪市多以大市值股为主,深市多以中小市值股为主,超大机构资金只能做大市值股,进出才方便。目前,深市成交量仍高于沪市,意味着大盘仍处于筑底过程中,仍需底部筹码的充分交换,何时沪市成交量连续超过深市,就是主升浪行情的“发令枪”响起。

  昨大盘横盘窄幅蓄势整理,消化获利回吐盘,市场结构再度分化。由于量能未能继续超过 6000 亿,市场热点较为散乱,短线大盘还将横盘蓄势运行,上下空间有限,等待新的上涨契机。

  操作上,轻指数、重个股,密切关注量能变化,坚持“金融+科技”的行情主线投资,建议逢低继续关注券商、5G、人工智能、重组概念股及科创板行业存量中细分子行业龙头投资机会,对于抱团取暖股回避为主,回避股价短期涨幅过高股及退市风险股。

  风险提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网7月3日,方正证券山西证券等仅供参考。

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