瞄股网6月12日:北向资金抄底入场 新一轮行情有望形成

2019-06-12 08:03:19来源:瞄股网作者:小思

  今日可申购新股:朗进科技。

  今日可申购可转债:无。

  今日可转债上市:无。

  今日上市新股:无。

  今日A股市场分红与财经日历:金桥信息、新澳股份、能科股份等。

  受《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》的影响,市场对逆周期政策释放的预期大幅提升,周二场外资金跑步入场,创业板引领大盘上涨。最终,大盘以上涨 2.58%收盘,创业板上涨 3.91%,两市总成交量较前一交易日增加约 54%,这表明市场对政策释放的预期强化,加之消息面的影响,场外资金跑步入场,场内资金活跃度提升,市场"围城"效应出现,市场情绪较高,信心有所恢复。

  量能大幅增加,个股活跃度增,个股普涨为主,分化大幅减小,当日有 118 家个股涨停,有 2 家个股跌停,涨幅超过 5%个股有 564 家,跌幅超过 5%个股仅 7 家,市场热点较为集中,百股涨停局面再现,赚钱效应恢复,亏钱效应降低,涨幅局前的为券商、消费、5G、铁公基等,表现相对较弱的 ST 股、银行、石化等,机构资金追随政策预期抢筹,散户资金跟风,资金热情被激发。量能得到释放,蓝筹积极搭台,题材热情唱戏,大小市值共振,是周二盘面主要持征。

  从技术上看,周二大盘高开高走,一路震荡走高,并呈价涨量增态势。大盘收复 5 日、10 日、20日、30 日均线,再度向 90 日线逼近,并形成“一阳吞七日”走势,强势特征明显,价涨量增的量价关系,加之日线 MACD 指标多头强化,日线 SKD 指标金叉,短线大盘有望延续反弹,并挑战 90 日线压力。

  分时图技术指标显示,5 分钟 MACD、SKD 指标连续顶背离,15 分钟 K 线组合为高位连续“吊颈线”,加之 30 分钟技术指标超买,短线盘中有调整要求,但 60 分钟技术指标多头强势,盘中蓄势后,还将延续上涨走势。

  上证 50 价涨量增,跨越 90 日线及 30 日线,并形成平台突破态势,日线 MACD、SKD 指标皆多头强化,短线将挑战 60 日线压力,能否跨越并站稳,量能释放是关键。

  创业板价涨量增,形成“一阳吞三日”走势,收盘站上 5 日、10 日、20 日、半年线及年线,日线MACD 指标多头强化,日线 MACD、SKD 指标连续底背离,短线其还有上涨要求,并挑战 30 日线压力。

  综合技术分析,我们认为,短线大盘盘中短暂蓄势后,有望延续上涨走势,并形成“三阳开泰”态势,涨幅高度与量能释放成正比,关注量能能否超越 6000 亿,将决定大盘后市走势,关注量能变化对大盘的走势影响。

  操作策略

  昨大盘走出“一阳吞七日”,量能释放超过 50%的大幅上涨走势,一改之前大盘颓势,市场信心为之一振。我们认为,种种市场迹象及市场数据显示,新一轮行情正在形成,在新一轮行情中,大盘不但将回补 5 月 6 日缺口,还有望挑战年内新高。

  北上资金已连续 6 日净流入,6 月以来净流入金额高达 262 亿,但融资融券却与北上资金逆向而行,截止 6 月 10 日,连续 8 个交易日呈资金净流出态势,6 月以来两融余额减少 125 亿。一方面代表外资或机构资金动向的北上资金连续大幅流入,另一方面代表散户资金为主的两融资金持续流出,如此典型的“跷跷板”现象出现,意味着市场分歧加大的同时,也预示着大盘有望探出底部,这与本轮行情启动之时的北上资金及两融余额变化有着极其相似之处。

  去年 12 月 21 日至今年 1 月 3 日,5 个交易日内,北上资金净流入 48.49 亿,与此同时,相同期间内,A 股两融余额则减少 86.92 亿,1 月 4 日大盘探出 2440 点后开始回升。然而,我们也注意到,即便是 1 月 4 日之后,大盘走出震荡盘升走势,直至 3 月上旬,北上资金基本上保持连续大幅净流入态势,随后净流入态势可谓断断续续,大盘在 3288 点时开始连续净流出,但 A 股两融余额直到 2 月 11 日(春节后)才开始持续回升,到 4 月 24 日大盘破位下跌后,才又逐步开始回落的。

  从上述数据分析看,北上资金对市场先知先觉,在行情启动前,资金就开始连续大幅流入,市场的底基本上被北上资金或机构资金所抄到,顶基本上是北上资金出逃形成的,而两融资金对市场可谓后知后觉,在大盘触底上涨并走出底部时,两融资金还在流出,并不相信市场能走出像样行情,逃顶也是如此,贪婪与恐惧导致两融资金节奏相较于北上资金要慢很多,总是处于被动态势。

  当前,市场另外一个与去年大盘处于底部相似的现象,那就是“闻减必跌”,即只要一家上市公司“大小非”解禁,或公告一段时期内减持的,该家上市公司股价必跌,甚至股价被打至跌停。从历史规律看,这种现象的出现,既是市场对流动性匮乏恐慌的表现,也是大盘构筑底部的特征,恐惧的蔓延就是市场心理的极限。

  通过市场数据分析及盘口特征表象,我们可以得出一个明确的结论,北上资金才是决定 A 股市场走势的主力机构资金,他们的资金进出基本上代表了市场决策方意图,也决定着市场拐点能否出现,两融资金则以散户资金为主,他们资金的流进流出不能够决定 A 股市场走势,更不能决定大盘是否出现拐点,只是对大盘走势起到助涨助跌作用。当北上资金与两融资金流向持续反向运行时,基本上可以确认,A股市场是准备开启新一轮行情,还是见顶回落的开始。

  目前,北上资金持续净流入,两融资金持续净流出,再结合易主席在《新闻联播》罕见地谈论 A 股估值等问题,科创板推出的节奏在加快等,而当前存量市场的低迷状态,又与科创板推出所需环境不相匹配。种种迹象表明,北上资金的大举流入,就是为存量市场启动行情,为迎接科创板推出做准备。

  昨大盘“一阳吞七日”的大幅上涨走势,不但收复 2900 点,还跨越多条中短期均线压制,只要量能能够持续释放,只要市场赚钱效应回归,就基本可以确立 A 股市场行情将出现转机。我们一直强调,只要 2 月 25 日缺口不补,则大盘下半年有望创年内新高,目前看,2 月 25 日缺口回补概率低,一轮我们一直强调的以行情主线“金融+科技”为引领的上涨行情有望呼之欲出。

  我们认为,由于技术性超买,短线大盘盘中有反复,但盘中蓄势不改上涨趋势。操作上,轻指数、重个股,建议逢低关注券商、5G、自主可控概念、进口替代概念、科创板行业存量中细分子行业龙头及底部成长股投资机会,回避股价仍处于高位股及退市风险股。

  风险提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网6月12日,方正证券中原证券仅供参考。

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